Yunna

#LatestMarketInsights 📈 Останні ринкові огляди – 25 лютого 2026 року
Ринки залишаються на критичній точці перелому, оскільки волатильність триває у криптовалютному та фондовому секторах. Хоча акції намагаються стабілізуватися, цифрові активи залишаються під постійним тиском через макроекономічні негативи, невизначеність щодо тарифів та звуження ліквідності. З великими каталізаторами попереду, включаючи звіти Nvidia та подальший розвиток тарифних питань, настрої ризику можуть швидко змінитися.
Глобальні акції: спроба стабілізації, але крихка
Ринки США зробили помітне відновлення після раніше сильних продажів. Індекс S&P 500, Nasdaq і Dow Jones всі значно відновилися, підтримані оновленим попитом на технологічні акції, пов’язані з ШІ, та покупцями на зниження на ключових технічних рівнях. Однак ф’ючерси свідчать про обережний настрій перед наступною сесією, що відображає невизначеність перед великими звітами про прибутки.
Азійські ринки також взяли участь у відновленні, очолювані іменами у галузі напівпровідників та інфраструктури ШІ. Nikkei Японії та Kospi Південної Кореї показали силу, підтримані постійним ентузіазмом щодо попиту на апаратне забезпечення для ШІ та розширення глобального постачання чипів.
Незважаючи на відновлення, розподіл ринку залишається високим. Великі технологічні компанії продовжують керувати рухом індексів, тоді як захисні та цінові сектори демонструють відносну стійкість. Інвестори обережно позиціонуються перед майбутніми каталізаторами, а не агресивно гоняться за зростанням.
Фокус на секторі ШІ: звіт Nvidia як каталізатор ризику
Тема інфраструктури ШІ залишається головним драйвером потоків капіталу. Очікуваний звіт Nvidia за Q4 вважається ключовою подією, яка може вплинути не лише на акції напівпровідників, а й на загальний апетит до ризику на ринку.
Очікування залишаються високими щодо подалького зростання доходів, зумовленого попитом на дата-центри ШІ. Однак керівництво буде критичним. Сильний прогноз може знову підштовхнути ширший технологічний рух і підтримати активи ризику глобально. Навпаки, будь-який ознака сповільнення капітальних витрат на ШІ або стиснення маржі може тиснути на високовартісні технологічні компанії та поширитися на ширший ринок, включаючи криптовалюти.
Між тим, AMD привернула увагу після укладення багаторічної угоди про постачання GPU для ШІ з Meta Platforms. Ця угода сигналізує про тривале розгортання інфраструктури та диверсифікацію постачальників чипів для ШІ, підкреслюючи, що апаратне забезпечення залишається в центрі циклу розширення ШІ.
Тарифні та макроекономічні перехресні потоки
Торговельна політика продовжує впливати на настрої. Нещодавно запроваджена глобальна тарифна ставка починалася з 10%, що нижче за спочатку оголошені 15%, і тимчасово полегшила ситуацію. Однак потенційне escalation до 15% залишається загрозою для глобальних ланцюгів постачання, секторів, чутливих до торгівлі, та нових ринків.
Споживча довіра показала помірне покращення порівняно з попередніми мінімумами, але настрої щодо праці викликають обережність. Більше респондентів зазначають, що знайти роботу стає важче, що викликає ранні побоювання щодо стабільності зайнятості, незважаючи на широку економічну стійкість.
Очікування щодо центрального банку залишаються змінними. Ринки продовжують закладати можливі коригування ставок пізніше в році, але політики мають делікатний баланс між контролем інфляції та збереженням зростання. Ця невизначеність сприяє високій волатильності у всіх класах активів.
Ринок криптовалют: глибока корекція, тестування структурної підтримки
Криптовалютні ринки залишаються під значним тиском. Біткоїн продовжує торгуватися в критичній зоні підтримки навколо низьких і середніх $60,000, що відображає різке зниження з початку року і майже 50% зниження від історичних максимумів. Ethereum також бореться біля важливих технічних рівнів, а ширші альткоїни демонструють ще слабшу відносну динаміку.
Важкі ліквідації під час пікових сесій волатильності посилили низхідний рух, підкреслюючи чутливість криптовалют до макроекономічних потоків ризику. Кореляція між крипто та акціями посилилася в цій фазі, підтверджуючи, що цифрові активи торгуються як високоризикові інструменти з високим бета-коефіцієнтом, а не як незалежні безпечні активи.
Однак технічні аналітики зазначають, що цінові рухи тестують мінімуми лютого. Утримання в цій зоні може стати основою для потенційної подвійної дна, що дозволить зростання на відновлення, якщо макроумови стабілізуються. Прорив нижче підтримки відкриє шлях до глибшого відкату до попередніх зон консолідації.
Індикатори настрою залишаються у зоні крайнього страху, що історично асоціюється або з фазами капітуляції, або з початковими етапами стабілізації.
Перспективи ринку: що слід спостерігати далі
Негайна увага зосереджена на звіті Nvidia, який може визначити короткостроковий напрямок для акцій і глобального апетиту до ризику. Сильний прогноз щодо ШІ може підняти технологічний сектор і опосередковано підтримати криптовалюти. Неочікуваний результат може посилити волатильність на ринках.
Ще одним важливим аспектом буде уточнення тарифної політики. Підтвердження ескалації до 15% ймовірно знову зосередить увагу на позиціях ризику, тоді як розширені винятки можуть стабілізувати настрої.
Наступні макроекономічні дані, сигнали щодо праці та коментарі центральних банків формуватимуть очікування щодо умов ліквідності наприкінці березня.
Загальний стан ринку
Ринки балансують між стабілізацією та новим ризиком зниження.
Акції намагаються відновитися, очолювані акціями інфраструктури ШІ.
Криптовалюти залишаються у структурі корекції, тестуючи ключові рівні підтримки.
Невизначеність щодо тарифів і обережність на ринку праці продовжують затемнювати макроекономічний фон.
Волатильність залишається високою, що сприяє дисциплінованому та терплячому позиціонуванню.
Наступні сесії можуть визначити, чи стане ця фаза базовою консолідацією або передвісником ще одного сплеску волатильності.

#深度创作营 Глобальна фінансова система входить у нове покоління еволюції капіталу, де технологічно зумовлена продуктивність і інтелектуальна ліквідність стають основними чинниками оцінки активів. Ринки переходять від спекулятивної торгівлі до інвестиційних моделей, орієнтованих на інфраструктуру. У цьому середовищі капітал спрямовується до активів, що демонструють довгострокову корисність, домінування в мережі та сталий економічний внесок, а не короткостроковий імпульс наративу.
Участь інституцій продовжує трансформувати ринки цифрових активів. Основні активи, такі як Bitcoin, все частіше розглядаються фінансовими інституціями як стратегічні інструменти макродиверсифікації. Впровадження корпоративних казначейських стратегій і інтеграція хеджування портфеля зменшують екстремальні коливання волатильності та створюють стислі цінові структури. У таких умовах значні прориви зазвичай вимагають сильного розширення ліквідності або великих макроекономічних каталізаторів.
Динаміка монетарної політики залишається домінуючою силою у глобальному розподілі капіталу. Стратегії прогнозування Федеральної резервної системи впливають на міжнародний інвестиційний настрій через очікування щодо траєкторії процентних ставок і циркуляції грошової маси. Коли сигнали політики схиляються до циклів tightening, захисний капітал зазвичай мігрує до високоякісної технологічної інфраструктури та активів, орієнтованих на продуктивність.
Індустрія напівпровідників стає стратегічним каркасом сучасної економічної конкуренції. Компанії, такі як NVIDIA, є не лише виробниками технологій, а й ключовими рушіями глобальних обчислень штучного інтелекту. Вибуховий попит на навчання машинного навчання, автономні системи та обробку нейронних архітектур великого масштабу сприяє безпрецедентному розширенню ланцюгів постачання GPU.
Комерціалізація штучного інтелекту виходить за межі споживчих застосувань і переходить до масштабних операційних систем. Платформи, розроблені Microsoft, ведуть трансформацію бізнесової продуктивності через інтеграцію генеративного AI, автоматизацію хмарних сервісів і алгоритми обробки знань. Очікується, що майбутнє створення економічної цінності виникне з когнітивних інфраструктурних сервісів, а не з традиційних моделей ліцензування програмного забезпечення.
Технологія блокчейн поступово розвивається у високоефективні екосистеми застосунків. Траєкторія розвитку Ethereum демонструє перехід від спекулятивної торгівлі токенами до функціональних програмованих фінансових мереж. Архітектура масштабованості Layer-2 і протоколи міжланцюгової взаоперабельності мають відігравати важливу роль у зменшенні затримки транзакцій і покращенні роботи глобальних децентралізованих застосунків.
Стабільна циркуляція цифрової ліквідності стає необхідною для міжнародної зв’язності ринків. Екосистема, якою керує Tether, розширює фінансову доступність у регіонах, де традиційна банківська інфраструктура залишається фрагментованою. Канали розрахунків стабільконами дедалі частіше використовуються для переказів, інтеграції електронної комерції та руху глобальної торгової ліквідності.
Домінування ринку деривативів прискорює рефлексивність відкриття цін. Розширення відкритого інтересу на ринках перпетуальних ф’ючерсів часто є передвісником проривів у стисненні волатильності. Професійні трейдери тепер аналізують кластери ймовірності ліквідації, зони дисбалансу ставок фінансування та концентрацію позик з використанням важелів для передбачення напрямків руху.
Енергетичні технології стають прихованим конкурентним фактором у революції штучного інтелекту. Масивні мережі дата-центрів потребують передових систем охолодження, оптимізованого розподілу електроенергії та сталих рішень для генерації енергії. Можливі майбутні інвестиції у розумні мережі, високощільне зберігання енергії та інфраструктуру з низькими втратами.
Міжнародна цифрова економічна інтеграція стає головним глобальним трендом. Системи розрахунків на базі блокчейн зменшують витрати на міжнародні транзакції та підвищують фінансову прозорість у ланцюгах постачання. Розвиваючіся економіки можуть прискорити фінансову інклюзію через впровадження цифрових платіжних мереж і децентралізованих каналів ліквідності.
Психологія інвесторів також зазнає структурних трансформацій. Учасники ринку високої продуктивності переходять від емоційної торгівлі до моделей капіталовкладень, заснованих на дослідженнях. Стратегії портфеля дедалі більше зосереджуються на виживанні, захисті технологічної мита та управлінні ризиками з урахуванням адаптивності.
Очікується, що наступна велика фаза прискорення ринку може настати, якщо політика глобальної ліквідності перейде до експансіоністських орієнтирів або якщо монетизація штучного інтелекту досягне масштабної проникності у підприємства. Злиття цифрових фінансів, інтелектуальної автоматизації та інфраструктурних технологій, ймовірно, визначить наступний глобальний суперцикл економіки.