Маржинальний борг за акціями в США досяг рекордних 1,5 трильйона доларів у червні

Маржинальний борг на американському фондовому ринку досяг рекордних 1,5 трлн доларів у червні, повідомляють дані FINRA, NYSE та JPMorgan, на які посилається Адам Кобеїссі. Сплеск відображає те, що інвестори використовують позичені кошти за історично високими ставками, щоб посилити свої позиції на ринку. Такі високі рівні кредитного плеча історично вказували на підвищені ризики в усій фінансовій системі, адже позичений капітал може збільшувати і прибутки, і збитки під час різких рухів ринку.

Записи маржинального боргу: три послідовні щомісячні зростання

Показник у 1,5 трлн доларів означає третє поспіль щомісячне зростання маржинального боргу: загалом +281,2 млрд доларів, або +23%, за даними Кобеїссі. За останні 12 місяців маржинальний борг зріс на +494,1 млрд доларів, або +49%. Швидке прискорення запозичень підкреслює, наскільки інвестори нарощують використання свого портфеля, щоб збільшувати експозицію до акцій США.

Кредитне плече інвесторів перевищує рівні часів дотком-бульбашки

Більш широкий показник кредитного плеча інвесторів, який віднімає готівку, утримувану на брокерських рахунках, від загального обсягу маржинальних запозичень, сягнув ~1,4% від ринкової капіталізації S&P 500 — близько до найвищого за весь час. Кобеїссі зазначає, що цей рівень відповідає піку 2018 року й перевищує пік дотком-бульбашки 2000 року — ~1,1%. «Ніколи інвестори зі США не були настільки залученими», — сказав Кобеїссі.

FAQ

Який нині рівень маржинального боргу на ринку акцій США?
Маржинальний борг на ринку акцій США досяг рекордних 1,5 трлн доларів у червні, повідомляють дані FINRA, NYSE та JPMorgan, на які посилається Адам Кобеїссі.

Як поточне кредитне плече інвесторів порівнюється з історичними піками?
Більш широкий показник кредитного плеча, розрахований як різниця між готівкою на брокерських рахунках і маржинальними запозиченнями, становить ~1,4% від ринкової капіталізації S&P 500. Цей рівень відповідає піку 2018 року та перевищує пік дотком-бульбашки 2000 року — ~1,1%.