Uber купує Delivery Hero за 14,8 млрд доларів, отримує Baemin і ще 50 ринків

Uber оголосив про придбання Delivery Hero 16 липня (за місцевим часом) за €41,5 за акцію, оцінюючи компанію в $14,8 мільярда. Угода повертає Baemin, провідну в Кореї платформу доставки їжі, під контроль Uber як внучату компанію разом із операціями Delivery Hero на 50 глобальних ринках. Uber виходить на корейський ринок через сім років після того, як у 2019 році закрив Uber Eats. Придбання дає Uber доступ до платформ, зокрема Talabat (Близький Схід), PedidosYa (Латинська Америка), HungerStation (Саудівська Аравія) та Foodpanda (Азія), в одній транзакції. Delivery Hero відчував тиск через ліквідність, пов’язану з конвертованими облігаціями, що мають погашатися, і падіння цін акцій, тож пропозиція з повною оплатою готівкою стала привабливою для акціонерів, зокрема найбільшого інвестора Prosus і активістського фонду Aspex.

Uber придбає Delivery Hero за $14,8 мільярда

Uber і Delivery Hero підписали угоду про бізнес-комбінацію 16 липня (за місцевим часом), згідно з якою Uber пропонує тендерну пропозицію за €41,5 за акцію. Додаткова вартість придбання становить $13,7 мільярда (приблизно ₩20,3 трильйона) з урахуванням уже наявної частки Uber. Підприємницька вартість Delivery Hero на основі 100% капіталу становить $14,8 мільярда (приблизно ₩21,9 трильйона). Раніше Uber наростив частку в Delivery Hero до 36,83%, починаючи з травня, ставши найбільшим акціонером ще до оголошення повного придбання.

Угода включає Baemin і 50 глобальних ринків

Придбання дає Uber право власності на Baemin, яким керує Delivery Hero, тож Baemin стає внучатою компанією Uber. Delivery Hero раніше прагнув окремого продажу Baemin із оцінкою приблизно в ₩8 трильйонів. JP Morgan виступив радником із продажу, а кілька стратегічних інвесторів проводили due diligence. Пакетна угода забезпечує Uber платформами Delivery Hero на 50 ринках: Talabat (№1 на Близькому Сході), PedidosYa (№1 у Латинській Америці), HungerStation (Саудівська Аравія) та Foodpanda (Азія).

Акціонери Delivery Hero приймають пропозицію з повною оплатою готівкою

Delivery Hero зіткнувся з проблемами з ліквідністю через агресивне розширення та конвертовані облігації, емітовані в періоди низьких відсоткових ставок. Ціна акцій компанії суттєво знизилася, тоді як активістський фонд Aspex — другий за величиною акціонер — тиснув на найбільшого акціонера Prosus, вимагаючи виходу. Тендерна пропозиція з повною оплатою готівкою за €41,5 за акцію надала акціонерам негайну ліквідність попри фінансовий тиск.

Uber планує закрити другу половину наступного року за умови схвалення регуляторами

Uber заявив, що транзакцію розглядатимуть антимонопольні органи, зокрема Корейська комісія з питань справедливості торгівлі. Компанія планує закриття угоди в другій половині наступного року. Uber підкреслив, що Корея є ключовим ринком, і пообіцяв продовжити інвестиції в технологічні можливості та сервісний досвід користувачів Baemin.

Baemin має 88,3% частки ринку Кореї разом із Coupang Eats

Згідно з даними Wiseapp Retail, Baemin і Coupang Eats зараз разом контролюють 88,3% ринку доставки їжі в Кореї. Coupang Eats швидко нарощує частку завдяки перевагам членства з безкоштовною доставкою. У сегменті таксі-викликів Kakao Mobility’s Kakao T домінує, маючи понад 90% частки ринку, тоді як Uber Taxi зберігає частку в межах однозначних значень. Спостерігачі галузі зазначають про потенційний вплив на ринок, якщо підписна модель Uber “Uber One” буде інтегрована з сервісами Baemin.

FAQ

Що Uber придбав 16 липня?

Uber оголосив про придбання Delivery Hero 16 липня (за місцевим часом) за €41,5 за акцію, із підприємницькою вартістю $14,8 мільярда. Угода включає платформи Delivery Hero на 50 глобальних ринках, зокрема Baemin, Talabat, PedidosYa, HungerStation та Foodpanda.

Коли Uber планує завершити придбання Delivery Hero?

Uber розраховує закрити угоду в другій половині наступного року, за умови схвалення регуляторами, зокрема Корейською комісією з питань справедливості торгівлі, та іншими юрисдикціями, де працює Delivery Hero.

Яка нинішня ринкова позиція Baemin у Кореї?

Baemin і Coupang Eats разом мають 88,3% ринку доставки їжі в Кореї, згідно з даними Wiseapp Retail. Uber вийшов з корейського ринку в 2019 році, коли закрив операції Uber Eats.