Theo Використовує Gold Futures для Стейблкоїна з Дохідністю на Тлі Збору $100 Million

Коротко

• Тео залучив 100 мільйонів доларів для стабільної монети, прив’язаної до цін на золото.
• Компанія очікує, що thUSD приноситиме дохід з основного активу, а також з ф’ючерсних позицій на торгових платформах, таких як Hyperliquid.
• Токен є новаторською спробою замінити стабільні монети, що отримують підтримку виключно з готівки та казначейських облігацій США.

Ціни на золото коливалися на тлі триваючої війни між США, Ізраїлем та Іраном, але платформа токенізації Theo у вівторок повідомила, що експерименти з цим дорогоцінним металом тривають активно. Компанія залучила 100 мільйонів доларів для запуску thUSD, «стабільної монети, прив’язаної до золота», згідно з прес-релізом. Хоча більшість стабільних монет підтримуються готівкою та казначейськими облігаціями США, Theo заявила, що thUSD не буде серед них. Замість цього, thUSD прагнутиме до паритету з доларом США на основі резервів thGOLD, токена, введеного Theo у січні. Цей токен, який також генерує дохід, підтримується забезпеченими кредитними угодами між Theo та продавцями золота, наприклад, Mustafa Gold із Сінгапуру.

Як результат, Theo заявила, що thUSD буде отримувати дохід з двох незалежних джерел. При емісії thUSD Theo сигналізувала, що одночасно коротитиме ф’ючерси на золото через платформи, такі як CME, ставлячи на зниження цін на дорогоцінний метал для зменшення ризиків.  Зберігаючи довгу позицію через thGOLD і одночасно коротячи ф’ючерси на золото, Theo прагне отримати спред між спотовою ціною активу та ціною ф’ючерсів, відомий як арбітражна торгівля. Коли минулого року Theo оголосила про залучення 20 мільйонів доларів, компанія заявила, що використовуватиме ці кошти для впровадження торгових стратегій рівня Уолл-стріт для звичайних інвесторів. Головний інвестиційний директор Theo Іггі Іоппе повідомив Decrypt, що компанія планує коротити ф’ючерси на золото також на крипто-орієнтованих платформах, таких як Binance і децентралізована біржа Hyperliquid. Він оцінив, що за сприятливих умов ця стратегія може приносити 10% річної доходності.

Хоча компанії, такі як Theo, експериментують з активами, як-от нафта та нерухомість, Іоппе зазначив, що нью-йоркська компанія залишилася зосередженою на стабільних активах. Основний продукт компанії, thBIll, був запущений минулого липня як токенізований фонд грошового ринку. «Зараз у криптовалютному ринку панує медвежий тренд», — сказав Іоппе. «Ми починаємо з активів із низьким ризиком, таких як казначейські білети або золото. Це ті інвестиції, які роблять, коли ви не налаштовані оптимістично, тому зараз на блокчейні дуже високий попит.» Оппе зазначив, що продавці золота, такі як Mustafa, отримали вигоду від thGOLD, оскільки цей токен дозволяє їм продовжувати виробництво товарів без повної залежності від цін на золото. «Для них це хеджування», — сказав він. «Вони можуть зосередитися на своєму бізнесі з виробництва ювелірних виробів та їх продажу, що робить їхній бізнес набагато передбачуванішим.» З початку цього місяця ціни на золото знизилися з рекордних 5300 доларів за унцію. Однак за останній рік вони зросли приблизно на 67%, згідно з даними Yahoo Finance. Поки що ринок токенізованого золота домінують емітенти стабільних монет Tether і Paxos. У понеділок Tether Gold і PAX Gold оцінювалися приблизно у 2,75 мільярда та 2,5 мільярда доларів відповідно, згідно з CoinGecko. У контексті децентралізованих фінансів або DeFi, токен thUSD має бути сумісним із протоколами кредитування, такими як Morpho, що підтримують цифрові представлення реальних активів. Однак інвесторам у продукти Theo потрібно реєструватися, надаючи особисту інформацію для білого списку. «Ви можете отримати до нього доступ із 200 країн», — сказав він. «Якщо токен з’явиться в блокчейні, він стане безпередовим у DeFi, і це наш головний орієнтир.»