Акції зафіксували другу поспіль тижневу втрату: S&P 500 знизився на 0,6%, а Nasdaq упав на 2,1% — інвестори орієнтувалися на загострення напруженості на Близькому Сході, ключові звіти технологічних компаній і події в секторі охорони здоров’я. Рух торгів визначили стрибок цін на нафту, посилення контролю за витратами на ШІ, змішані результати компаній, що залежать від рішень для дата-центрів, а також прориви у фармацевтиці. Маневри відображали підвищені геополітичні ризики та зміну очікувань інвесторів щодо дохідності від штучного інтелекту.
Ціни на нафту зростають через напруженість на Близькому Сході
Нафта зросла третій тиждень поспіль на тлі невизначеності щодо війни між Іраном і США. Американський бенчмарк West Texas Intermediate підскочив більш ніж на 8%, тоді як міжнародна марка Brent злетіла майже на 10%. Ціни підвищилися в понеділок після того, як президент Дональд Трамп заявив, що Іран «багато разів» компенсує смерті трьох американських військовослужбовців. Пізніше Трамп пригрозив бомбардувати іранські мости та електростанції, а держсекретар Марко Рубіо заявив, що Тегеран не налаштований серйозно досягати угоди, щоб припинити бойові дії. До четверга Brent уперше з часу, коли США та Іран досягли попередньої угоди про тимчасове припинення вогню минулого місяця, піднялася вище $100 за барель після того, як угруповання бойовиків-хуситів заявили про атаки на саудівські нафтоналивні судна в Червоному морі. У п’ятницю ціни на нафту відступили надією на поновлення мирних переговорів США — Іран. Розгін котирувань сирої нафти підштовхнув дохідність 10-річних казначейських облігацій до найвищого рівня з січня 2025 року. Згідно з інструментом CME FedWatch, ринки тепер оцінюють майже 35% імовірності підвищення процентної ставки на чверть пункту на засіданні Федеральної резервної системи наступного тижня — проти лише 13% тижнем раніше.
Техногіганти стикаються з посиленим контролем за витратами на ШІ
Alphabet повідомила про кращі за очікування виручку та прибуток у середу ввечері: зростання Google Cloud становило 82% у річному вимірі. Акції материнської компанії Google впали на 7% у четвер, коли інвестори зосередилися на рішенні компанії підвищити прогноз щодо капітальних витрат. Тепер менеджмент очікує витрат між $195 млрд і $205 млрд на капітальні витрати цього року й дав сигнал, що витрати зростатимуть знову в 2027 році. За умов від’ємного вільного грошового потоку Уолл-стріт демонстрував дедалі більший скепсис щодо подальших інвестицій в інфраструктуру ШІ без відчутнішої фінансової віддачі. Intel у четвер увечері показала найсильніше зростання квартальної виручки з 2011 року — завдяки стрибку на 59% у виручці від дата-центрів. У вівторок Intel оголосила кібербезпекову компанію Fortinet як першого названого клієнта у своїй ливарній мережі. Intel відкрилася вище в п’ятницю, але розвернулася вниз, завершивши день падінням майже на 8%.
Компанії, орієнтовані на дата-центри, повідомляють змішані результати
Акції GE Vernova впали приблизно на 8% у середу після того, як компанія не дотягнула до прогнозу Wall Street щодо прибутку на акцію. Зростання замовлень підскочило на 88% завдяки сильному попиту в підрозділах Power та Electrification, які є ключовими для роботи дата-центрів, що використовуються для ШІ. Акції GE Vernova відскочили на 4,7% у четвер, але знизилися на 1,6% у п’ятницю, завершивши тиждень падінням приблизно на 4,1%. Акції Dover знизилися майже на 8% у четвер після змішаного кварталу: прибуток майже впритул перевищив очікування, але виручка не дотягнула. Промислова компанія має суттєву експозицію до дата-центрів для ШІ, однак ці бізнеси становлять лише близько 25% очікуваної виручки за 2026 рік. Акції Dover відскочили на 2,2% у п’ятницю, але завершили тиждень із падінням на 5,6%.
Eli Lilly та Johnson & Johnson забезпечують каталізатори в охороні здоров’я
Eli Lilly оголосила дані пізньої стадії для свого препарату від ожиріння нового покоління triple-acting retatrutide у четвер. Акції зросли на 2%. Терапія продемонструвала більшу втрату ваги, ніж власний Zepbound компанії Lilly та Wegovy від Novo Nordisk. Компанія має намір подати retatrutide як біологічний препарат у першому кварталі 2027 року, а не використовувати традиційний шлях для нового препарату. Біологічний маршрут зазвичай забезпечує сильніші захисти інтелектуальної власності та звільняє препарат від переговорів щодо цін у Medicare в межах Закону про зниження інфляції. Акції Lilly зросли на 1,4% за тиждень. Johnson & Johnson у середу отримала схвалення FDA для своєї роботизованої системи хірургії Ottava — на кілька місяців раніше, ніж очікували інвестори. Акції зросли на 2% на новині. Схвалення дає J&J опору на ринку роботизованої хірургії, який роками домінував Intuitive Surgical. Акції J&J завершили тиждень із зростанням на 4,1%.
Поширені запитання
Що спричинило стрибок цін на нафту цього тижня?
Ціни на нафту зросли третій тиждень поспіль на тлі невизначеності щодо війни між Іраном і США. Президент Дональд Трамп заявив, що Іран «багато разів» компенсує смерті трьох американських військовослужбовців, а згодом пригрозив бомбардувати іранські мости та електростанції. Держсекретар Марко Рубіо заявив, що Тегеран не налаштований серйозно досягати угоди, щоб припинити бойові дії. До четверга Brent піднялася вище $100 за барель після того, як хусити заявили про атаки на саудівські нафтоналивні судна в Червоному морі.
Чому акції Alphabet впали після повідомлення про сильні результати?
Alphabet повідомила про кращі за очікування виручку та прибуток у середу ввечері: зростання Google Cloud становило 82% у річному вимірі. Акції впали на 7% у четвер, коли інвестори зосередилися на рішенні компанії підвищити прогноз щодо капітальних витрат до діапазону між $195 млрд і $205 млрд цього року, при цьому компанія сигналізувала, що витрати зростатимуть знову в 2027 році. За умов від’ємного вільного грошового потоку Уолл-стріт демонстрував дедалі більший скепсис щодо подальших інвестицій в інфраструктуру ШІ без відчутнішої фінансової віддачі.
Які події в охороні здоров’я відбулися цього тижня?
Eli Lilly оголосила дані пізньої стадії для свого препарату від ожиріння нового покоління triple-acting retatrutide у четвер: акції зросли на 2%. Компанія має намір подати retatrutide як біологічний препарат у першому кварталі 2027 року. Johnson & Johnson у середу отримала схвалення FDA для своєї роботизованої системи хірургії Ottava — на кілька місяців раніше, ніж очікували інвестори: акції зросли на 2% на новині.
