Контролюючий акціонер ST Xilinmen — Zhejiang Huayi Smart Manufacturing, а також його узгоджена сторона Huahan Investment — подання на етапі до реструктуризації були прийняті Судом народних справ округу Юечен 29 травня, згідно з судовими рішеннями у справах (2026)浙0602破申77号 та (2026)浙0602破申78号. Заявки пов’язані з борговою кризою, що включає 391 млн юанів незаконного використання позаопераційних коштів контролюючим акціонером та його афілійованими особами, а також 530 млн юанів нерегулярних залишків за гарантіями. Акції компанії зазнали аномальної біржової волатильності 28 травня, 29 травня та 1 червня: сукупне відхилення ціни закриття перевищило 12%, після чого 2 червня відбулося закриття з ціновою межею в 9,74 юаня за акцію, а 3 червня — відкриття з падінням до межі, яке до середини дня завершилося на рівні 9,25 юаня за акцію. Чи призведе попередня (до реструктуризації) процедура до зміни контролю в компанії, поки невідомо, і залежить від подальших планів реструктуризації та остаточних рішень суду.
Суд прийняв заявки на попередню реструктуризацію від контролюючого акціонера та узгодженої сторони
Увечері 1 червня ST Xilinmen повідомила, що Суд народних справ округу Юечен виніс рішення від 29 травня про прийняття заявок на попередню реструктуризацію від контролюючого акціонера Zhejiang Huayi Smart Manufacturing та його узгодженої сторони Shaoxing Yuecheng District Huahan Equity Investment Partnership (Limited Partnership). Заявки були подані самими Huayi Smart Manufacturing і Huahan Investment. ST Xilinmen та її інші дочірні компанії не входять до сфери цієї заявки на попередню реструктуризацію. Юрфірму Zhejiang Yueguang було обрано адміністратором етапу попередньої реструктуризації для участі в роботі, пов’язаній із цим. Заявники співпрацюватимуть із судом і адміністратором етапу, виконуючи роботу з попередньої реструктуризації відповідно до закону.
Компанія повідомляє про 391 млн юанів незаконного використання коштів і 530 млн юанів нерегулярних гарантій
Нинішня криза сягає березня, коли кошти з банківських рахунків дочірньої компанії були незаконно переказані, а також було викрито порушення, зокрема використання коштів контролюючим акціонером поза операціями та нерегулярні гарантії. ST Xilinmen з’ясувала під час самоперевірки, що дочірня компанія Xitu Technology має сумарно 100 млн юанів коштів, незаконно переказаних з рахунків. Компанія негайно подала повідомлення та заблокувала відповідні рахунки, при цьому сукупно збережені кошти перевищили 900 млн юанів. Подальше розслідування показало, що перекази коштів пов’язані із зовнішнім фінансуванням фактичного контролера Чень Аю, контролюючого акціонера, а також їх афілійованих осіб, а особа, що здійснювала перекази, була кредитором контролюючого акціонера та його афілійованих осіб.
Згідно з останнім оголошенням, контролюючий акціонер ST Xilinmen та його афілійовані особи мають сальдо незаконного використання позаопераційних коштів у розмірі 391 млн юанів, а сукупний баланс нерегулярних гарантій становить 530 млн юанів. Компанія заявила, що заявлятиме вимоги в процедурі банкрутної реструктуризації відповідно до законодавчих положень, щоб належним чином вирішити питання, зокрема незаконне використання коштів і нерегулярні гарантії, захищаючи законні права компанії та міноритарних акціонерів.
Починаючи з травня, кредитори розпочали зосереджені судові дії зі стягнення. ST Xilinmen зіткнулася з низкою позовів: сукупні судові вимоги перевищили 870 млн юанів протягом одного місяця. Внутрішній звіт компанії про контроль за 2025 рік отримав негативний висновок від аудиторів, а з 28 квітня акції підпадають під інші попередження про ризики (ST).
Частки контролюючого акціонера повністю заморожені та передані в заставу
Через масивні борги всі частки, що належать фактичному контролеру, контролюючому акціонеру та пов’язаним сторонам у біржовій компанії, перейшли в статус судового замороження. Станом на дату розкриття інформації, Huayi Smart Manufacturing володіє 23,03% акцій ST Xilinmen: усі частки заморожені та підлягають ротаційному замороженню, а коефіцієнт застави становить 75,37%. Huahan Investment володіє 9,99% частки: також 100% капіталу юридично заморожено, а ставка застави — 77,18%.
Згідно з листом-повідомленням від Huayi Smart Manufacturing і Huahan Investment, ініціювання судом для них попередньої реструктуризації не означає офіційного прийняття їхньої заяви на реструктуризацію. Чи увійдуть заявники в процедуру реструктуризації — невідомо, а чи буде реструктуризація успішною — також залишається під питанням. Чи вплине це питання на контроль у компанії, залежить від подальших планів реструктуризації та остаточного рішення суду, а також від того, чи призведе воно до зміни контролю в компанії, залишається невизначеним.
ST Xilinmen заявляє, що операційна діяльність залишається нормальною та незалежною
У своєму оголошенні ST Xilinmen підкреслила, що компанія має незалежну, повну бізнес-діяльність і автономні можливості управління, а також є незалежною від контролюючого акціонера Huayi Smart Manufacturing і його узгодженої сторони Huahan Investment за бізнесом, персоналом, активами, організацією та фінансами. Умови виробництва та операційної діяльності компанії є нормальними, а вищевказані питання не матимуть істотного впливу на щоденне виробництво та операції компанії. Керівництво компанії й надалі виконуватиме роботу з операційного менеджменту, щоб забезпечити стабільність роботи компанії.
Адвокат пекинської юридичної фірми Beijing Zhongyin Cui Jie проаналізував, що загалом попередня реструктуризація потрібна для більш плавного переходу до процедур реструктуризації та збереження «віньєткової» (shell) вартості біржових компаній. Біржові компанії, що стикаються з ризиком виключення зі списку ST через масивні борги, які неможливо вирішити шляхом звичайного фінансування, можуть спочатку усунути нагальну проблему масових судових позовів і виконавчих проваджень за допомогою захисту при банкрутній реструктуризації, потенційно розв’язавши борги через знижки за боргами та обміни боргу на капітал, а потім шляхом уливання нових індустрій, вилучаючи непрацюючі активи, зберегти «shell»-вартість біржової компанії та канали публічного фінансування.
FAQ
Що постановив Суд народних справ округу Юечен щодо контролюючого акціонера ST Xilinmen 29 травня?
Суд народних справ округу Юечен виніс рішення (2026)浙0602破申77号 і (2026)浙0602破申78号 від 29 травня, прийнявши заявки на попередню реструктуризацію від контролюючого акціонера ST Xilinmen Zhejiang Huayi Smart Manufacturing та його узгодженої сторони Huahan Investment. Юридичну фірму Zhejiang Yueguang було обрано адміністратором етапу попередньої реструктуризації.
Скільки боргу має контролюючий акціонер ST Xilinmen перед компанією?
Згідно з останнім оголошенням, контролюючий акціонер ST Xilinmen та його афілійовані особи мають сальдо незаконного використання позаопераційних коштів у розмірі 391 млн юанів і сукупний баланс нерегулярних гарантій — 530 млн юанів. Починаючи з травня, компанія стикнулася з накопиченими судовими вимогами понад 870 млн юанів.
Який поточний статус часток контролюючого акціонера в ST Xilinmen?
Huayi Smart Manufacturing володіє 23,03% акцій ST Xilinmen: усі частки заморожені та підлягають ротаційному замороженню, а коефіцієнт застави становить 75,37%. Узгоджена сторона Huahan Investment володіє 9,99% частки: 100% капіталу юридично заморожено, а ставка застави — 77,18%.
