Акції компаній у космосі RKLB, SPCX, ASTS у липні впали більш ніж на 30% — звіт Goldman: волатильність S&P 500 у 5 разів вища

Космічні акції, зокрема Rocket Lab (RKLB), SpaceX (SPCX) і AST SpaceMobile (ASTS), переживають спад у липні понад 30%: Goldman Sachs повідомляє, що волатильність цього сектора в п’ять разів вища, ніж у S&P 500. Акції RKLB впали приблизно на 34% за цей місяць, прямуючи до найгіршого місяця з листопада 2025 року; ASTS знизився на 38%, фіксуючи найслабший місяць із січня 2024 року, тоді як SPCX втратив близько 35% за останній місяць. Розпродаж іде слідом за гучним ралі, яке дозволило «космічній» корзині Goldman зрости більш ніж на 360% за два роки. Луїс Міллер, глобальний голова Equity Custom Basket у Goldman, заявив, що сектор переріс суто спекулятивну торгівлю, адже зростає інтерес інвесторів до запусків ракет, супутників і глобальних комунікацій, хоча він попередив, що ентузіазм інколи випереджатиме фундаментальні показники, через що траєкторія може бути нерівною.

Goldman: космічні акції у п’ять разів волатильніші, ніж S&P 500

Goldman Sachs заявив, що його кошик акцій американських компаній у сфері космосу та супутників приблизно в п’ять разів волатильніший за S&P 500 і вдвічі волатильніший, ніж зіставний кошик на базі ШІ. SpaceX додали до кошика 14 липня після того, як дебют на публічних ринках сприяв новому сплеску ентузіазму в акціях запусків, супутників і орбітальної сполученості.

Космічний кошик зріс на 13% від початку року станом на 14 липня, попри липневі втрати

Група була в плюсі приблизно на 13% з початку року станом на 14 липня — попереду зростання S&P 500 на 9,8% — після того, як за попередні два роки вона підскочила більш ніж на 360%. Міллер сказав, що сектор виграв від зростання інтересу до запусків ракет, супутників, глобальних комунікацій, а також від потенціалу майбутніх ринків, які можуть бути ними забезпечені.

Goldman бачить можливості для розширення в комунікаційній інфраструктурі та напівпровідниках

Goldman заявив, що інвестори, які фокусуються лише на постачальниках послуг запуску, можуть упускати значну частину доступного набору можливостей. Міллер вказав на комунікаційну інфраструктуру, напівпровідники, електроніку, програмне забезпечення, передові матеріали та виробництво як сфери інтересу. Він порівняв розвиток сектора з торгівлею ШІ, де увага інвесторів розширилася від розробників моделей до чипів, живлення та інфраструктури дата-центрів. Міллер сказав, що найсильніша довгострокова можливість може прийти через ідентифікацію «поставників лопат і ковшів», які дають змогу комерціалізації.

Оцінки аналітиків вказують на ширшу прибутковість космічного кошика в 2027 році

Goldman повідомив, що деякі компанії в його космічному кошику можуть стати прибутковими вже наступного року, тоді як оцінки аналітиків вказують, що ширша група досягне прибутковості у 2027 році. Зниження витрат на запуски та супутники, зростання попиту на орбітальний широкосмуговий зв’язок і збільшення оборонних доходів можуть підштовхнути прибутки. Міллер додав, що попит ішов від усіх типів інвесторів — від роздрібних, управління приватним капіталом до інституційних, і більшість розмов демонструють довші інвестиційні горизонти для цієї теми.

Опитування Stocktwits: 27% роздрібного інтересу до космосу проти 44% у пам’яті

Схоже, роздрібні трейдери обережно ставляться до входу в розпродаж. В опитуванні Stocktwits із 10 400 голосами космос привернув лише 27% користувачів, які хотіли отримати експозицію в розгромлених секторах. Пам’ять лідирувала з 44%, за нею неоклоуди — 29%. Настрої на Stocktwits були змішаними серед космічних акцій: ASTS був «нейтральним» на тлі «високого» обсягу повідомлень, RKLB — «бичачим» із «високою» активністю, тоді як SPCX залишався «ведмежим» на тлі «низького» обсягу повідомлень. За останній рік ASTS зріс на 5%, тоді як RKLB піднявся на 41%.

Поширені запитання

Чому космічні акції впали більш ніж на 30% у липні? Rocket Lab (RKLB), SpaceX (SPCX) і AST SpaceMobile (ASTS) усі зазнали липневих втрат понад 30% — після того, як гучне ралі в секторі втратило висоту. RKLB знизився приблизно на 34%, прямуючи до найгіршого місяця з листопада 2025 року; ASTS упав на 38%, фіксуючи найслабший місяць із січня 2024 року, а SPCX втратив близько 35% за останній місяць.

Наскільки волатильні космічні акції порівняно з S&P 500? Goldman Sachs повідомив, що його кошик акцій американських компаній у сфері космосу та супутників приблизно в п’ять разів волатильніший за S&P 500 і вдвічі волатильніший, ніж зіставний кошик на базі ШІ. Попри цю волатильність група була в плюсі приблизно на 13% з початку року станом на 14 липня — попереду зростання S&P 500 на 9,8%.

Який інтерес роздрібних інвесторів до космічних акцій за даними опитування Stocktwits? В опитуванні Stocktwits із 10 400 голосами космос привернув лише 27% користувачів, які хотіли отримати експозицію в розгромлених секторах. Пам’ять лідирувала з 44%, за нею неоклоуди — 29%, що свідчить: роздрібні трейдери залишаються обережними, коли йдеться про вихід у розпродаж космічних акцій.