Новий розподіл 60/40 для S&P 500: 87% інвестицій венчурного капіталу на 2026 рік підуть в ШІ

За словами головного економіста Apollo Global Management Торстена Слока, у 2026 році традиційний розподіл портфеля 60/40 — 60% акцій для дохідності та 40% облігацій для стабільності — замінили поділом на AI проти non-AI. Найбільші десять холдингів S&P 500 тепер становлять приблизно 40% індексу; дев’ять із десяти компаній глибоко пов’язані зі ШІ, зокрема Nvidia (7,5%), Apple (6,8%), Alphabet (6,4%), Microsoft (4,2%), Amazon (3,9%), Broadcom (2,8%), Meta (2,5%), Tesla (2,3%) та Micron (1,6%).

Розподіл капіталу значною мірою зміщений у бік ШІ на всіх ринках: 87% венчурних інвестицій у 2026 році спрямовується в AI-компанії, тоді як 49% нових випусків корпоративних облігацій інвестиційного рівня і 38% випусків високоприбуткових облігацій пов’язані з AI-інфраструктурою. Інвестиції в AI дата-центри становлять приблизно половину зростання ВВП США, яке прогнозують на рівні 2% у 2026 році. Ключовий ризик — чи вигоди від ШІ поширяться на ширшу економіку поза сегментами напівпровідників і обладнання для дата-центрів; істотне уповільнення AI capex може спричинити ефект доміно по всій економіці.