S&P 500 зростає на 9,6% у другому кварталі, але інвестори хвилюються через ризики корекції в третьому кварталі

За даними FactSet, індекс S&P 500 зріс на 9,6% у другому кварталі до 30 червня, а Nasdaq Composite додав приблизно 12%. Індекс Philadelphia Semiconductor підскочив на 94%, що стало другим найпотужнішим квартальним результатом з 1994 року. Сильні перегляди прибутків сприяли зростанню: очікування зростання прибутку S&P 500 у другому кварталі досягли 23,1% у річному вимірі.

Незважаючи на ралі, інвестори тепер побоюються каталізаторів корекції в третьому кварталі. Ключові занепокоєння включають ребалансування портфелів наприкінці кварталу, невизначеність щодо політики Федеральної резервної системи під керівництвом нового голови Кевіна Ворша та підвищене ринкове кредитне плече. Високоризиковані левериджовані ETF на напівпровідники, такі як SOXL, майже подвоїли активи під управлінням до 34 мільярдів доларів наприкінці червня. За словами стратегів, обсяг торгівлі опціонами різко зріс, а маржинальні баланси значно збільшилися, причому деякі аналітики попереджають, що ці деривативи можуть посилити волатильність ринку. Кілька аналітиків прогнозують потенційні корекції в межах 5–20%.