Ф’ючерси на облігації Південної Кореї відкрилися з різноспрямованою динамікою, оскільки зростання ставок у Великій Британії поєдналося з покупками на зниженні ціни

Ф’ючерси на державні облігації Південної Кореї відкрилися різноспрямовано 21 липня: ф’ючерси на 3-річні піднялися на 2 тики до 102,78, тоді як ф’ючерси на 10-річні впали на 2 тики до 105,02 станом на 9:05 ранку. Розбіжність виникла на тлі стрімкого зростання відсоткових ставок у Великій Британії, що підштовхнуло глобальні дохідності вище, а також на тлі зростання міжнародних цін на нафту, втім учасники внутрішнього ринку очікували надходження з пошуком вигідних покупок. Динаміка ринку відображала напруження між зовнішнім тиском від провалу 5% у ринку британських gilt-облігацій на 10-річні папери та підтримувальними внутрішніми чинниками, зокрема курсом долар/вона, який знижувався до діапазону 1 470 вон.

Рекордно різнорідна динаміка ф’ючерсів на облігації під час відкриття ринку

За даними Yonhap Infomax, ф’ючерси на 3-річні держоблігації торгувалися на рівні 102,78, що на 2 тики більше від попередньої сесії, тоді як ф’ючерси на 10-річні держоблігації торгувалися на 105,02, що на 2 тики менше. Під час сесії іноземні інвестори нетто придбали 366 контрактів ф’ючерсів на 3-річні облігації та нетто продали 166 контрактів ф’ючерсів на 10-річні облігації.

Зовнішні фактори визначають рух глобальних ставок

Міжнародні ціни на нафту зростали й далі вночі на тлі занепокоєння, що протока Баб-ель-Мандеб на вході до Червоного моря може бути заблокована через ескалацію конфліктів між США та Іраном. Ціни на Brent підскочили більш ніж на 1%, наближаючись до $90 за барель. Дохідності британських держоблігацій зросли після того, як новий прем’єр-міністр Великої Британії Енді Бернхем наголосив на «фіскальній гнучкості», через що дохідності 10-річних gilt-облігацій пробили 5%. Стрімке зростання дохідностей британських gilt-облігацій також спричинило підвищувальні рухи відсоткових ставок у США.

Внутрішній ринок демонструє стійкість попри зовнішні тиски

Внутрішні відсоткові ставки частково відкотилися від недавньої слабкості, оскільки 3-річні дохідності наближалися до 3,9%, що вважається верхньою межею нещодавнього діапазону, — це привабило надходження з пошуком вигідних покупок. Курс долар/вона, який опускався до діапазону 1 470 вон, що вказує на зміцнення вон, також став сприятливим чинником для ринку облігацій. Дилер облігацій в інвестиційній компанії заявив: «Здається, що є очікування щодо придбання, надходженням з пошуком вигідних покупок, доки довгострокові ставки піднялися до попередніх максимальних рівнів», додавши: «Є певний опір через те, що вон сильний, і підтверджено, що іноземні інвестори купували ф’ючерси на державні облігації напередодні».

Дилер облігацій очікує короткостроковий відскок напередодні FOMC

Дилер зазначив: «За умов вичікувальної позиції, чинної до засідання наступного тижня Федерального комітету з відкритого ринку (FOMC), видається коректним розглядати це як короткостроковий відскок», прогнозуючи: «Оскільки очікування щодо надходжень з пошуком вигідних покупок накладаються, сьогодні, імовірно, буде стійкою сесія».

Поширені запитання

Що сталося з ф’ючерсами на облігації Південної Кореї 21 липня?
Ф’ючерси на державні облігації Південної Кореї відкрилися різноспрямовано 21 липня: ф’ючерси на 3-річні піднялися на 2 тики до 102,78, а ф’ючерси на 10-річні впали на 2 тики до 105,02 станом на 9:05 ранку; це відображає розбіжність ринкових сил між зовнішнім тиском від ставок і очікуваннями щодо вигідних покупок на внутрішньому ринку.

Чому дохідності британських gilt-облігацій вплинули на ринки держоблігацій Південної Кореї?
Дохідності 10-річних британських gilt-облігацій пробили 5% після того, як прем’єр-міністр Енді Бернхем наголосив на фіскальній гнучкості; це спричинило підвищувальні рухи глобальних відсоткових ставок, зокрема в США, створивши зовнішній тиск на ринки держоблігацій Південної Кореї попри внутрішню підтримку, зокрема зміцнення вон і надходження з пошуком вигідних покупок.

Як розмістили позиції іноземні інвестори у ф’ючерсах на облігації Південної Кореї?
Під час сесії 21 липня іноземні інвестори нетто придбали 366 контрактів ф’ючерсів на 3-річні державні облігації та нетто продали 166 контрактів ф’ючерсів на 10-річні державні облігації; активність із купівлі напередодні сприяла стійкості ринку, за даними дилерів облігацій.