Акції Samsung падають на 30% через сплеск попиту на DRAM HBM, який у 2027 році сягне 34%

Аналітик KB Securities Кім Дон-вон 15 липня заявив, що акції Samsung Electronics знизилися на 30% від недавніх максимумів через надмірну реакцію ринку, а не через погіршення фундаментальних показників. Аналітик зазначив, що зростання інвестицій в інфраструктуру для ШІ залишається незмінним, а обмеження пропозиції пам’яті — ключовий галузевий фундамент — не змінилися порівняно з місяцем раніше.

Кім спрогнозував 2027 рік як найщільніший за пропозицією рік за 70 років історії DRAM, а дефіцити потенційно можуть тривати й протягом 2028 року. Частка HBM у глобальному виробництві DRAM-пластин, як очікується, зросте з 15% у 2026 році до 34% у 2027 році, структурно обмежуючи розширення потужностей DRAM загального призначення та створюючи сценарій «кліфу пропозиції» для основних клієнтів пам’яті.