NYDIG останній звіт: кореляція між біткоїном та технологічними акціями переоцінена, 75% коливань цін спричинені внутрішніми факторами криптовалютного ринку

9 березня повідомляється, що цифровий активний фінансовий інститут NYDIG заявив, що недавнє синхронне рухання біткойна та американських технологічних акцій було надмірно інтерпретовано ринком, оскільки їхня кореляція більше зумовлена спільним впливом макроекономічного середовища, а не структурною прив’язаністю. Керівник досліджень NYDIG Грег Циполаро у своєму останньому звіті зазначив, що ціна біткойна нещодавно піднялася приблизно до 67 125 доларів США, що співпадає з рухом американських акцій програмного забезпечення, але така візуальна схожість не означає, що їхні фундаментальні показники вже зблизилися.

Циполаро пояснює, що одночасне зростання біткойна та технологічних акцій, ймовірно, відображає спільний вплив ринку на рівень ліквідності та макроекономічні ризикові активи. Наприклад, очікування щодо відсоткових ставок, глобальна ліквідність та зміни в ризиковому апетиті інвесторів одночасно впливають на ціни зростаючих технологічних компаній і криптоактивів. Тому сприймати біткойн як замінник для сектору програмного забезпечення або тематики штучного інтелекту — це перебільшена ринкова історія.

Дані показують, що з жовтня 2025 року, коли біткойн досяг історичного максимуму близько 126 000 доларів, його кореляція з американськими фондовими індексами зросла, включаючи S&P 500 та Nasdaq. Однак Циполаро зазначає, що ця зміна не обмежується сектором програмного забезпечення, а є більш широким явищем коливань між активами.

З статистичної точки зору, лише близько 25% коливань ціни біткойна можна пояснити рухами фондового ринку, щонайменше 75% змін походять від внутрішніх факторів крипторинку, таких як активність у мережі, рівень використання на ланцюгу, регуляторна політика та макро-фінансові потоки.

Циполаро також зазначає, що довгий час біткойн називали «цифровим золотом», але його короткострокова поведінка не така стабільна для хеджування макроекономічних ризиків, як золото. Поточні трейдери більше сприймають біткойн як частину ризикового портфеля, а не просто інвестицію на основі теорії грошей.

Незважаючи на це, NYDIG вважає, що біткойн має унікальну ринкову структуру та економічні драйвери. Зростання блокчейн-мереж, інституційне прийняття та зміни в регуляторному середовищі створюють явні відмінності від традиційних активів і підтримують потенціал біткойна для диверсифікації портфеля.