Ned Davis Research прогнозує корекцію на ринку акцій США, а потім ралі до кінця року

Ед Клісолд, головний стратег із США в інвестиційно-дослідницькій компанії Ned Davis Research, спрогнозував, що фондовий ринок США ймовірно зазнає короткострокової корекції та волатильності, перш ніж відновити ралі наприкінці року. Клісолд діагностував, що акції США, які зростали кілька місяців на тлі зниження напруженості між США та Іраном з квітня та сильних корпоративних прибутків, нещодавно перейшли у фазу консолідації через фіксацію прибутків. Стратег пояснив, що інвесторські настрої дещо послабшали, коли фіксація прибутків зосередилася на акціях, пов’язаних із напівпровідниками та пам’яттю, а військовий конфлікт із Іраном знову спалахнув. Індекс S&P 500 знизився менш ніж на 1% від недавніх максимумів і все ще торгується приблизно на 8% вище за свою 200-денну ковзну середню, зберігаючи довгостроковий висхідний тренд.

S&P 500 Cycle Composite вказує на волатильність у середині серпня та корекцію на початку жовтня

Клісолд представив технічні індикатори як основу для свого прогнозу ринку. «S&P 500 Cycle Composite», який відображає історичні та сезонні потоки, вказує на траєкторію, де волатильність триватиме до середини серпня, після чого на початку жовтня очікується ще одна додаткова корекція, перш ніж ралі під кінець року відновиться. Клісолд заявив, що «якщо не буде додаткових несподіваних шоків, цей сценарій є найреалістичнішим».

Модель розподілу активів Ned Davis Research рекомендує 70% частки акцій

Модель розподілу активів і далі рекомендує нарощувати вплив акцій. US-модель розподілу активів Ned Davis Research показала 70% частки акцій станом на кінець червня — найвищий рівень за останні чотири роки, з рекомендаціями 25% на облігації та 5% на готівку. Втім, модель, яка синтезує імпульс, інвесторські настрої та монетарне середовище, увійшла в ведмежу фазу наприкінці червня. Клісолд пояснив, що «лише на основі наявних доказів не з’явилися масштабні попереджувальні сигнали» і що «більшість ключових індикаторів-складових, зокрема імпульс, ширина ринку та інвесторські настрої, зберігають нейтральні рівні».

Індикатори ширини ринку демонструють змішані, але переважно позитивні тенденції

Клісолд оцінив, що індикатори ширини ринку подають змішані сигнали. Він зазначив, що хоча показники ширини ринку, які досягли історичного максимуму на початку цього місяця, можуть бути попередником циклічної вершини, той факт, що понад 70% секторів S&P 500 досі підтримують довгострокові висхідні тренди, є позитивним. Клісолд заявив, що «навіть якщо з’явиться сезонна слабкість, її слід інтерпретувати як корекцію в межах поточного циклічного бичачого ринку».

FAQ

Що Ед Клісолд спрогнозував для акцій США на решту цього року?

Ед Клісолд, головний стратег із США в Ned Davis Research, спрогнозував, що акції США ймовірно зазнають короткострокової корекції та волатильності, перш ніж відновити ралі наприкінці року.

Який розподіл акцій рекомендує модель розподілу активів Ned Davis Research?

US-модель розподілу активів Ned Davis Research показала 70% частки акцій станом на кінець червня — найвищий рівень за останні чотири роки — з рекомендаціями 25% на облігації та 5% на готівку.