Morgan Stanley очікує суперцикл чипів пам’яті, який триватиме значно довше за кінець 2026 року, завдяки попиту з боку ШІ

У своїй останній доповіді Morgan Stanley зазначає, що нинішній суперцикл пам’яті прискорюється і значно виходитиме за межі історичних циклів DRAM, що зумовлено безпрецедентним структурним попитом з боку AI-агентів. Банк визначив три виразні риси, які відрізняють цей цикл: стійкий і тривалий попит, керований AI, зосереджений в одному секторі; обмеження з боку пропозиції через потужності фабрик і літографічні установки EUV, які стримують нарощування виробництва; а також довгострокові угоди, що змінюють цінову динаміку в галузі та підвищують прогнозованість прибутків.

Стратег Goldman Sachs Бен Снайдер підтримав оптимістичний тон, зауваживши, що попри активність IPO у 2026 році на рівні приблизно 100 угод, близько $700 мільярдів у новій пропозиції акцій становить лише 1% від ринкової капіталізації індексу Russell 3000. Goldman прогнозує, що $1 трильйон у викупах корпоративних акцій компенсує нові випуски, тоді як активність зі злиттів і поглинань та інституційні надходження й надалі підтримуватимуть силу ринку.