За даними Morgan Stanley, 27 липня компанія вперше оцінила інвестиційну віддачу від генеративного ШІ, побудувавши три оціночні рамки. Модель інфраструктури, що самоексплуатується (self-operated infrastructure), і API-бізнес для операторських послуг досягли рентабельності інвестованого капіталу (ROIC) на рівні 46%, орендні GPU-послуги гіперскейлерів дали 31%, а сторонні обчислювальні послуги через API повернули 25%. За базового сценарію для одного дата-центру потужністю 1 гігават (1 ГВт) потрібно приблизно 410 тис. Nvidia GB300 GPU за завантаження 75% при погодинних цінах оренди $8,50.

Сумарні капітальні витрати від трьох провідних хмарних провайдерів прогнозуються на рівні понад $1,4 трлн. Morgan Stanley зберіг рекомендації «вище ринку» для Microsoft, Amazon, Meta та Google, посилаючись на стійке зростання попиту на GPU у міру того, як ШІ переходить від етапу тренування до етапу інференсу. Це дає змогу операторам із власним обчислювальним контуром, завдяки ціновій силі в екосистемі з обмеженням GPU, отримувати значні маржі.

Переглянути джерело

Застереження: інформація на цій сторінці може походити зі сторонніх джерел і надається виключно для ознайомлення. Вона не відображає позицію чи думку Gate і не є фінансовою, інвестиційною чи юридичною консультацією. Торгівля віртуальними активами пов’язана з високим ризиком. Будь ласка, не покладайтеся лише на інформацію з цієї сторінки під час прийняття рішень. Детальніше дивіться у Застереженні.

Пов’язані новини

5год тому

Великі технологічні компанії та фінанси спрямовуватимуть понад третину інвестицій у ШІ через облігації до 2026 року — прогноз Goldman Sachs

7год тому

Уолл-стріт очікує перерозподілу інвестицій в ШІ на компанії-«адоптери»; 25% компаній S&P 500 повідомляють про конкретні переваги від ШІ у 2 кварталі 2026 року

14год тому

Morgan Stanley прогнозує, що технологічні гіганти витратять 1,4 трлн доларів на AI-Capex, що може забезпечити дохідність у межах 25–50%.

21год тому

Morgan Stanley випускає AI-фреймворк ROIC і прогнозує дохідність 25–50% станом на 27 липня.

07-28 10:00

Morgan Stanley пов’язує недавню хвилю розпродажів в ІІ з технічними факторами та фіксацією прибутку

Поглиблений аналіз