Колишній керівник Служби фінансового нагляду Лі Бок-ххьон очолює юридичну команду, яка представляє жертв облігацій JTBC, і стверджує, що брокерські компанії неправильно продавали облігації роздрібним інвесторам, тоді як Служба фінансового нагляду Південної Кореї запустила перевірки Shinhan Investment & Securities і Kiwoom Securities 2 травня. Юридична команда провела пресконференцію 13 травня у Залі Корейської асоціації адвокатів у Сеулі, район Чонно-гу, і повідомила про 250 заявників із 32,52 мільярда KRW збитків, хоча подані ними оцінки налічують 450 індивідуальних рахунків і приблизно 76 мільярдів KRW. Команда стверджує, що на момент випуску облігацій JTBC був близький до повного виснаження капіталу, і заявляє, що андеррайтери знали про ризики, але все одно продавали продукти індивідуальним інвесторам. Південнокорейські фінансові регулятори перевіряють, чи порушили брокерські компанії обов’язки із захисту інвесторів відповідно до закону про ринки капіталу.
Юридична команда заявляє, що Shinhan Investment & Securities і Kiwoom Securities знали про ризики JTBC
Захисна команда потерпілих подала до Служби фінансового нагляду 10 травня запит на перевірку під назвою «Financial Company Inspection Opinion on JTBC Corporate Bond and Electronic Short-Term Bond Issuance». Команда стверджує, що Shinhan Investment & Securities як головний андеррайтер документувала виснаження капіталу та накопичені збитки в корпоративному звіті про due diligence, але потім зазначила в інвестиційному проспекті, що виплата основної суми та відсотків буде відбуватися без збоїв на основі можливості підтримки з боку афілійованих осіб. Юридична команда стверджує, що фактори ризику були виключені з IR-матеріалів, наданих інвесторам, а заходи безпеки на вторинному ринку не працювали належним чином, щоб інформувати інвесторів про ризики.
Щодо Kiwoom Securities юридична команда ставить під сумнів, чи були пояснення інвестиційних ризиків достатніми під час продажу електронних короткострокових облігацій, а також чи фірма скеровувала або спонукала інвесторів до реєстрації відмови від дзвінків для підтвердження. Команда закликала фінансові органи розширити перелік цілей перевірок, окрім Shinhan і Kiwoom, включивши Hanyang Securities (яка андеррайтила електронні короткострокові облігації), брокерські компанії, що здійснювали посередництво в торгах на біржі, дискреційні інвестиційні компанії та агентства кредитного рейтингу.
Лі Бок-ххьон заявив, що є сумнівним, чи пересічні інвестори отримали достатні пояснення щодо природи гібридних цінних паперів капіталу та ризиків фінансового навантаження. Він сказав, що юридична команда притягне до відповідальності за те, чому андеррайтери та радники не належним чином перевірили інформацію, яку можна підтвердити через публічні розкриття. Лі підкреслив, що відповідно до нещодавнього прецеденту Верховного суду головні андеррайтери можуть нести певну відповідальність не лише перед прямими інвесторами, а й перед інвесторами, які купили на вторинному ринку, і що якщо інформацію, яка суттєво впливає на інвестиційні рішення, підтверджено навіть після завершення андеррайтингових обов’язків, її потрібно належним чином розкрити ринку.
Shinhan Investment & Securities заперечує правопорушення, а JTBC відкидає всі звинувачення
Shinhan Investment & Securities відповіла, що провела необхідне корпоративне due diligence, спираючись на наявну інформацію, відповідні закони та внутрішні процедури на той момент, і що інвестиційний проспект було підготовлено на основі інформації, доступної на той час. Компанія заявила, що фактори ризику, необхідні для прийняття інвестиційних рішень, можна підтвердити через публічно розкритий інвестиційний проспект.
JTBC повністю заперечила твердження юридичної команди. JTBC заявила, що розкрила свою фінансову ситуацію відповідно до стандартів корпоративного бухгалтерського обліку та дотрималася закону про ринки капіталу. Компанія відкинула заяви про те, що вона уникла повного виснаження капіталу шляхом випуску гібридних цінних паперів капіталу на 40 мільярдів KRW незадовго до розрахунку, назвавши це законним бухгалтерським обліком. Щодо 33 мільярдів KRW позики дочірній компанії Studio Aye Joongang JTBC пояснила, що 13 мільярдів KRW є необхідними витратами на розважальне виробництво, а 20 мільярдів KRW — це конвертація наявних дебіторських заборгованостей із заставної сек’юритизації в позики без фактичного відтоку коштів.
FSS проводить перевірки Shinhan і Kiwoom на предмет дотримання обов’язку захисту інвесторів
Служба фінансового нагляду розпочала перевірки Shinhan Investment & Securities і Kiwoom Securities 2 травня. FSS оцінює, чи фірми повністю усвідомлювали можливість погіршення фінансового стану JTBC, але все одно випускали корпоративні облігації, чи належно пояснювали ризики інвесторам, а також чи коректно проводили корпоративне due diligence та внутрішній контроль.
Голова FSS Лі Чан-джін раніше заявляв, що агентство перевіряє, чи були належним чином випущені облігації Joongang Group та корпоративні облігації, і за потреби переведе розгляд у повноцінну перевірку. Лі зазначив, що облігації, схоже, були випущені та продані роздрібним інвесторам безпосередньо перед дефолтом, що з погляду інвестора є дуже несправедливою ситуацією.
За очікуваннями ринку, якщо перевірка FSS підтвердить порушення андеррайтером, який продавав, обов’язки щодо пояснень, судові спори щодо обсягу неправильної реалізації та відповідальності за відшкодування збитків можуть розширитися далі.
FAQ
Що саме заявила юридична команда жертв облігацій JTBC 13 травня?
Юридична команда, яку очолює колишній керівник FSS Лі Бок-ххьон, провела пресконференцію 13 травня і заявила, що Shinhan Investment & Securities і Kiwoom Securities неправильно продали облігації JTBC роздрібним інвесторам, попри те, що знали: на момент випуску JTBC був майже на межі повного виснаження капіталу. Команда повідомила про 250 заявників із 32,52 мільярда KRW збитків і подала до FSS запит на перевірку 10 травня.
Як Shinhan Investment & Securities відповіла на звинувачення в неправильно складеному продажі?
Shinhan Investment & Securities заперечила неправомірні дії і заявила, що провела необхідне корпоративне due diligence згідно з наявною інформацією, відповідними законами та внутрішніми процедурами на той момент. Компанія зазначила, що інвестиційний проспект було підготовлено на основі інформації, доступної тоді, і що фактори ризику, необхідні для інвестиційних рішень, можна підтвердити через публічно розкритий проспект.
Що саме перевіряє FSS у справі щодо облігацій JTBC?
Служба фінансового нагляду розпочала перевірки Shinhan Investment & Securities і Kiwoom Securities 2 травня. FSS оцінює, чи фірми повністю усвідомлювали ризики погіршення фінансового стану JTBC, але все одно випускали та продавали облігації індивідуальним інвесторам, чи належним чином пояснювали ризики, і чи коректно проводили корпоративне due diligence та внутрішній контроль.
