Kraken запускає pre-IPO безстрокові ф’ючерси для OpenAI та Anthropic

Kraken запустила до-IPO безстрокові ф’ючерсні контракти на OpenAI та Anthropic, дозволивши трейдерам, які відповідають вимогам, займати довгі або короткі позиції на двох приватних компаніях у сфері штучного інтелекту ще до будь-якого публічного лістингу. Біржа повідомила, що продукти передбачають кредитне плече до 5x. Запуск означає розширення платформ для криптодеривативів за межі цифрових активів у напрямку приватних ринків, намагаючись перетворити доступ до капіталу, який зазвичай доступний лише інституційним гравцям, на біржові синтетичні продукти для ширшої участі на ринку.

Kraken Пропонує синтетичний доступ до приватних AI-компаній

Прямий доступ до акцій OpenAI та Anthropic зазвичай обмежений інсайдерами, венчурними фондами, приватними вторинними ринками та відібраними інституційними інвесторами. До-IPO безстрокові ф’ючерси Kraken надають синтетичний доступ через деривативні контракти, а не через пряме володіння приватними акціями.

Біржа заявила, що трейдери, які відповідають вимогам, можуть отримати доступ до кредитного плеча до 5x на цих контрактах. Плече збільшує як потенційні прибутки, так і збитки, підвищуючи ризик ліквідації порівняно з позиціями без плеча.

Платформи криптодеривативів експериментують із ринками, прив’язаними до приватних компаній, реальних активів, політичних подій та інших офлайн-наративів, що виходять за межі традиційного впливу цифрових активів.

До-IPO безстрокові ф’ючерси несуть відмінні ризики оцінювання

Безстрокові ф’ючерси на Bitcoin або Ethereum відстежують активи, які безперервно торгуються на ліквідних спотових ринках, надаючи біржам прозорі довідкові дані для ціноутворення, фандингу та механіки ліквідації. До-IPO експозиція приватних компаній працює інакше.

Приватні компанії не мають прозорого безперервного ринкового ціноутворення, як у публічних акцій або великих криптоактивів. Їхні оцінки залежать від раундів фінансування, вторинних угод, внутрішніх “оцінок” та очікувань щодо термінів майбутнього IPO. Управління ризиками ускладнюється, коли змінюються очікувані графіки лістингу, оцінки на приватному ринку різко рухаються або попит знижується.

Функція кредитного плеча Kraken у 5x посилює ці ризики. Трейдери, які ставляться до до-IPO безстрокових ф’ючерсів як до стандартних продуктів криптомоментуму, можуть недооцінювати, чим відрізняється базова експозиція від ринків ліквідних цифрових активів.

FAQ

Що Kraken запустила для OpenAI та Anthropic?

Kraken запустила до-IPO безстрокові ф’ючерсні контракти на OpenAI та Anthropic, дозволивши трейдерам, які відповідають вимогам, відкривати довгі або короткі позиції на цих приватних AI-компаніях із кредитним плечем до 5x.

Чим до-IPO безстрокові ф’ючерси відрізняються від стандартних крипто безстрокових ф’ючерсів?

До-IPO безстрокові ф’ючерси відстежують приватні компанії, які не мають прозорого безперервного ринкового ціноутворення. Їхні оцінки залежать від раундів фінансування, вторинних транзакцій і очікувань щодо термінів IPO, через що керування ризиками є складнішим, ніж у безстрокових ф’ючерсах на Bitcoin або Ethereum, які використовують довідки з ліквідних спотових ринків.