ETF на корейські акції зі стратегією покритого кола залучають 2 трильйони вон, оскільки інвестори прагнуть дивідендів.

Індивідуальні інвестори вклали понад 2 трильйони вон у вітчизняні ETF із покритими колами на акції цього року, оскільки волатильні ринкові умови стимулювали попит на продукти, що пропонують щомісячні дивіденди та захист від зниження. Згідно з даними фінансової інвестиційної індустрії на 5-те число, KODEX 200 Target Weekly Covered Call від Samsung Asset Management отримав 2,0199 трильйона вон чистих покупок від індивідуальних інвесторів з початку року, що збільшило чисті активи фонду до понад 6 трильйонів вон. Цей приплив відображає зростаючий апетит інвесторів до стратегій, які можуть захопити частину зростання акцій під час "бичачих" ринків, одночасно генеруючи дохід від премії за опціонами під час бічних або корекційних фаз, причому продукти з покритими колами 2-го та 3-го поколінь усувають попередні обмеження щодо участі у зростаючих ринках.

KODEX 200 Target Weekly Covered Call отримує 2 трильйони вон чистих покупок

KODEX 200 Target Weekly Covered Call від Samsung Asset Management зафіксував 2,0199 трильйона вон чистих покупок від індивідуальних інвесторів цього року, а чисті активи фонду перевищили 6 трильйонів вон. Продукт використовує KOSPI 200 як базовий актив і застосовує стратегію щотижневого продажу кол-опціонів для досягнення прибутковості премії за опціонами близько 15% річних. У поєднанні з дивідендним доходом KOSPI 200 фонд націлений на щорічні виплати приблизно 17%.

Інші вітчизняні ETF із покритими колами також залучили значні кошти: TIGER Dividend Covered Call Active (1,3977 трильйона вон), TIGER Semiconductor TOP10 Covered Call Active (667,2 мільярда вон), SOL 200 Target Weekly Covered Call (634,8 мільярда вон) та KODEX Financial High Dividend TOP10 Target Weekly Covered Call (283,6 мільярда вон). Розширення за межі базових індексів на секторальні продукти, що охоплюють напівпровідники та фінанси, у поєднанні з активними та цільовими стратегіями, стимулювало ринковий інтерес.

Інвестори шукають щомісячні дивіденди та хеджування волатильності

Приплив коштів індивідуальних інвесторів у вітчизняні ETF із покритими колами на акції зумовлений зростаючим попитом на забезпечення стабільного грошового потоку через щомісячні дивіденди, одночасно реагуючи на ринкову волатильність. Продукти залучають інвесторів, пропонуючи можливість слідувати за зростанням цін акцій до певного рівня під час "бичачих" ринків, доповнюючи дохід преміями за опціонами під час бічних або корекційних періодів.

ETF із покритими колами еволюціонують, щоб захопити більше зростання на "бичачих" ринках

Останні ETF із покритими колами еволюціонували в структурі продуктів. Минулі стратегії покритих колів стикалися з критикою, що структура продажу опціонів обмежувала прибуток від зростання, коли ціни акцій значно піднімалися. Натомість нещодавно успішні продукти застосовують структури, які збільшують рівень участі в зростанні цін акцій, використовуючи премії, отримані від продажу кол-опціонів, як ресурс для щомісячних виплат.

Пак У Йоль, дослідник Shinhan Investment Securities, пояснив: "Ризик зростання ETF із покритими колами 1-го покоління полягає в тому, що вищий коефіцієнт продажу колів знижує рівень участі на "бичачих" ринках. Щоб подолати це обмеження, нові ETF із покритими колами 2-го та 3-го поколінь розроблені для отримання прибутку навіть на "бичачих" ринках завдяки використанню щотижневих опціонів та коригуванню коефіцієнта продажу опціонів."

Дохід від премій за опціонами надає податкові пільги

Податкові переваги доходу від премій за опціонами також підвищують інвестиційну привабливість. Дохід, отриманий від премій за опціонами, звільняється від оподаткування при виплаті та не включається до оподаткування сукупного фінансового доходу. Ця структура приваблює як пенсійних інвесторів, які шукають стабільний грошовий потік після виходу на пенсію, так і осіб з високим рівнем доходу, які стикаються з податковими зобов'язаннями на сукупний фінансовий дохід.

Керуючі активами запускають нові активні продукти з покритими колами

Оскільки попит ринку на щомісячні дивіденди та функції захисту від зниження підтвердився, конкуренція серед керуючих активами посилилася. Лише минулого місяця було зареєстровано три нові вітчизняні активні ETF із покритими колами, що включають управлінське рішення, що прискорило диверсифікацію продуктів. Samsung Asset Management готується до запуску "KODEX 200 Covered Call Active" в середині цього місяця, плануючи новий лістинг.

Поширені запитання

Q: Який найбільший вітчизняний ETF із покритими колами за чистими покупками індивідуальних інвесторів цього року? A: Найбільшим є KODEX 200 Target Weekly Covered Call від Samsung Asset Management, який отримав 2,0199 трильйона вон чистих покупок від індивідуальних інвесторів цього року, з чистими активами понад 6 трильйонів вон.

Q: Чому інвестори купують ETF із покритими колами на волатильних ринках? A: Інвестори шукають щомісячні дивіденди та захист від зниження, одночасно захоплюючи частину зростання акцій під час "бичачих" ринків і генеруючи дохід від премій за опціонами під час бічних або корекційних фаз, причому продукти 2-го та 3-го поколінь усувають попередні обмеження щодо участі у зростаючих ринках.

Q: Які податкові переваги надають премії за опціонами ETF із покритими колами? A: Дохід, отриманий від премій за опціонами, звільняється від оподаткування при виплаті та не включається до оподаткування сукупного фінансового доходу, що приваблює пенсійних інвесторів та осіб з високим рівнем доходу, які стикаються з податковими зобов'язаннями.