ETF на основі південнокорейських напівпровідникових компаній TOP2 знизилися більш ніж на 20% через негативний вплив концентрації активів

Південнокорейські ETF на ТОП2 напівпровідникового сектору знизилися більш ніж на 20% з 1 по 8 липня, поступаючись як індексу KOSPI, так і індексу напівпровідникової галузі KRX під час корекції ринку. Концентровані інвестиції в Samsung Electro-Mechanics і SK Square, а також у Samsung Electronics і SK hynix, посилили збитки, оскільки ці акції зазнали більшого падіння, ніж два гіганти напівпровідникової галузі. Аналітики галузі та компанії з управління активами зберігають позитивний прогноз щодо Samsung Electro-Mechanics і SK Square попри недавню волатильність.

TOP2 ETF зафіксували більш різке падіння, ніж бенчмарк-індекси

За даними Korea Exchange, SOL AI반도체TOP2플러스 показав дохідність -23,6% з 1 по 8 липня, посівши майже останнє місце серед неплечених продуктів. ACE K반도체TOP2+ і KODEX AI반도체TOP2플러스 також знизилися більш ніж на 20% за той самий період. Індекс KOSPI знизився на 12,3%, а індекс напівпровідникової галузі KRX — приблизно на 19%, що свідчить про те, що ETF TOP2 зазнали більшого падіння, ніж бенчмарк-індекси.

Концентрація у чотирьох акціях сприяє волатильності

Ці ETF мають підвищену експозицію до Samsung Electro-Mechanics і SK Square, а також до Samsung Electronics і SK hynix, причому чотири акції становлять приблизно 80% ваги портфеля. Samsung Electro-Mechanics знизилася приблизно на 26% у період з 1 по 8 липня, тоді як SK Square — більш ніж на 20%. Ці падіння перевищили зниження Samsung Electronics (-5%) і SK hynix (-11%).

Волатильність цих ETF зросла відповідно. SOL AI반도체TOP2플러스 має 52-тижневий бета-коефіцієнт 1,7, тоді як HANARO Fn K-반도체 — 1,4. Значення бета понад 1 вказують на більшу цінову коливаність порівняно з ринком і вважаються ознакою вищого ризику. Для порівняння, KODEX 반도체, який має диверсифікований портфель напівпровідникових акцій окрім Samsung Electronics і SK hynix, має бета 1,06.

Аналітики зберігають позитивний прогноз щодо портфельних активів

Обидві компанії з управління активами та аналітики цінних паперів зберігають позитивний прогноз щодо Samsung Electro-Mechanics і SK Square. Цільові ціни на Samsung Electro-Mechanics у липні були підвищені і коливалися від мінімуму 246 мільйонів вон до максимуму 300 мільйонів вон.

Представник галузі управління активами зазначив: «Очікування покращення стану напівпровідникової галузі залишаються актуальними, але ETF з високою концентрацією у конкретних акціях можуть зазнати більшої волатильності під час корекційних фаз, навіть якщо прибутки зростають у тренді». Лі Чу-хьонг, дослідник Eugene Investment & Securities, заявив: «Очікується, що прибутки Samsung Electro-Mechanics за другий квартал цього року перевищать попередні оцінки приблизно на 7,8%».

FAQ

Що спричинило падіння Korean semiconductor TOP2 ETF більш ніж на 20% з 1 по 8 липня?
Концентрація інвестицій у Samsung Electro-Mechanics і SK Square сприяла збиткам, оскільки ці дві акції знизилися приблизно на 26% і більш ніж на 20% відповідно, перевищуючи падіння Samsung Electronics (-5%) і SK hynix (-11%).

Як порівнювалася динаміка TOP2 ETF із бенчмарк-індексами під час корекції з 1 по 8 липня?
TOP2 ETF поступилися індексам, наприклад SOL AI반도체TOP2플러스 знизився на 23,6%, тоді як KOSPI — на 12,3%, а індекс напівпровідникової галузі KRX — приблизно на 19% за той самий період.