Корейські акції компаній з цінних паперів зростають завдяки стрибку обсягу торгів на 35% та дивідендній дохідності 7%.

Корейські акції цінних паперів привертають увагу інвесторів, оскільки середньоденний обсяг торгів на внутрішньому ринку в Q2 зріс на 35,1% порівняно з попереднім кварталом — до приблизно 90 трильйонів вон. За даними Mirae Asset Securities, Samsung Securities та NH Investment & Securities, за прогнозами, перевищать консенсус-прогноз щодо прибутку більш ніж на 20%. Покращення доходів від брокерських комісій супроводжується дивідендною дохідністю понад 7% для обох компаній, що посилює інвестиційну привабливість сектора. Аналітик Mirae Asset Securities Чон Тхе Джун назвав Samsung Securities головним бенефіціаром сплеску торгів, зазначивши очікувану дивідендну дохідність у 7,0% та значний потенціал зростання оцінки.

Прогнози прибутку Samsung Securities та NH Investment & Securities на Q2

Mirae Asset Securities оцінює чистий прибуток Samsung Securities, що припадає на акціонерів материнської компанії, у Q2 на рівні 519,8 мільярда вон, що на 20,2% вище ринкового консенсусу в 432,4 мільярда вон. Перевищення прибутку зумовлене збільшенням доходів від брокерських комісій завдяки різкому зростанню обсягів торгів, а стабільні торгові прибутки та надійні результати корпоративного фінансування (IB) забезпечують додаткову підтримку. Mirae Asset Securities підтвердила рейтинг «купувати» та цільову ціну 178 000 вон для Samsung Securities, що передбачає приблизно 65% зростання відносно поточного рівня.

Чистий прибуток NH Investment & Securities, що припадає на акціонерів материнської компанії, у Q2 прогнозується на рівні 479,5 мільярда вон, що перевищує консенсус у 398,6 мільярда вон на 20,3%. Очікується, що результати підтримають зростання доходів від брокерських операцій та покращення доходів від управління активами, хоча збитки від переоцінки облігацій через зростання процентних ставок можуть частково компенсувати торгові прибутки. Цільова ціна залишається на рівні 44 000 вон, що становить приблизно 52% потенціалу зростання.

Дивідендна дохідність перевищує 7% для обох компаній

Mirae Asset Securities прогнозує дивідендну дохідність Samsung Securities на цей рік на рівні 7,0%, а NH Investment & Securities — на рівні 7,3%. Samsung Securities оголосила про середньо- та довгострокову політику розширення коефіцієнта виплати дивідендів до 50%, що підтримує інвестиційну привабливість дивідендів. NH Investment & Securities дотримується щорічної дивідендної політики, і, за аналізом, потенційно може привернути підвищену увагу як високодивідендна акція в міру наближення дати фіксації річних дивідендів.

Чон зазначив, що висока дивідендна дохідність NH Investment & Securities може не викликати негайного інтересу через її щорічний графік виплат, але акції показали диференційоване зростання раніше цього року, коли наближалася дата фіксації дивідендів, що свідчить про подібний потенціал пізніше цього року.

Показники оцінки підтримують потенціал переоцінки

Mirae Asset Securities оцінює коефіцієнт «ціна/прибуток» (PER) Samsung Securities на цей рік на рівні 5,7x, а NH Investment & Securities — на рівні 6,5x. Компанія вважає, що тиск на оцінку обмежений, посилаючись на покращення прибутку, високу рентабельність власного капіталу (ROE) та стабільну політику повернення коштів акціонерам як чинники, що підтримують подальшу переоцінку цін. Чон підкреслив, що Samsung Securities позиціонується як найбільший бенефіціар сплеску обсягів торгів, маючи чітку перевагу в оцінці з огляду на очікувану дивідендну дохідність у 7,0%.

Поширені запитання

Що спричинило зростання обсягів торгів у Q2 на корейському фондовому ринку? Джерело повідомляє, що середньоденний обсяг торгів на внутрішньому ринку в Q2 досяг приблизно 90 трильйонів вон, що на 35,1% більше, ніж у попередньому кварталі, але не вказує конкретних рушіїв цього зростання. Mirae Asset Securities пояснює отриманий приріст доходів від брокерських операцій саме цим сплеском обсягів.

Наскільки, як очікується, Samsung Securities та NH Investment & Securities перевищать оцінки прибутку за Q2? Mirae Asset Securities прогнозує чистий прибуток Samsung Securities, що припадає на акціонерів материнської компанії, у Q2 на рівні 519,8 мільярда вон, що на 20,2% вище консенсусу в 432,4 мільярда вон. NH Investment & Securities оцінюється в 479,5 мільярда вон, що перевищує консенсус у 398,6 мільярда вон на 20,3%.

Які очікувані дивідендні дохідності Samsung Securities та NH Investment & Securities цього року? Mirae Asset Securities прогнозує дивідендну дохідність Samsung Securities на рівні 7,0%, а NH Investment & Securities — на рівні 7,3% цього року. Samsung Securities оголосила про середньо- та довгостроковий цільовий коефіцієнт виплати дивідендів у 50%, тоді як NH Investment & Securities дотримується щорічної дивідендної політики.