Південнокорейські роздрібні інвестори вкладають 7,34 трильйона вон в біржові фонди ETF із кредитним плечем на Samsung і SK Hynix

Роздрібні інвестори влили 7,34 трильйона вон в одноакційні ф’ючерсні та обернені біржові фонди (ETF), що використовують кредитне плече й відстежують Samsung Electronics та SK Hynix, у період із 16-го числа минулого місяця до 15-го числа цього місяця, повідомляють Korea Exchange та ETF CHECK. Масштабні надходження відбулися, попри різке падіння обох базових акцій: SK Hynix знизилася на 19,49%, а Samsung Electronics — на 24,33% за той самий період. «Запійна» покупка ETF із кредитним плечем підкреслює агресивну роздрібну позиціонованість на вольатильному ринку напівпровідникових акцій Південної Кореї, де негативні ефекти складного відсотка (негативне компаундування) опустили всі одноакційні продукти з плечем нижче їхніх біржових цін розміщення 20 000 вон станом на 8-ме число.

KODEX SK Hynix Single Stock Leverage привабив 3,45 трильйона вон

KODEX SK Hynix Single Stock Leverage отримав 3,45 трильйона вон чистого припливу, що є найбільшою сумою серед усіх ETF за період. KODEX Samsung Electronics Single Stock Leverage залучив 1,51 трильйона вон, тоді як TIGER SK Hynix Single Stock Leverage притягнув 1,43 трильйона вон. TIGER Samsung Electronics Single Stock Leverage зафіксував 693,8 млрд вон чистого припливу.

Роздрібні інвестори лідирують із закупівлями ETF із плечем на 5,85 трильйона вон

Кошти рухали індивідуальні інвестори: вони разом купили 4,24 трильйона вон за сімома одноакційними ETF із плечем на SK Hynix і 1,61 трильйона вон за сімома одноакційними продуктами із плечем на Samsung Electronics. Іноземні інвестори здійснили чисті купівлі на 859,5 млрд вон і 724,2 млрд вон відповідно, що суттєво менше за роздрібну участь. Інституційні інвестори продали 5,17 трильйона вон в ETF із плечем на SK Hynix і 2,27 трильйона вон у продуктах із плечем на Samsung Electronics.

Усі одноакційні ETF із кредитним плечем опустилися нижче ціни лістингу

Станом на 8-ме число всі продукти одноакційних ETF із кредитним плечем торгувалися нижче своїх біржових цін лістингу 20 000 вон. KODEX SK Hynix Single Stock Leverage, який отримав найбільші надходження, упродовж періоду впав до 14 585 вон. KODEX Samsung Electronics Single Stock Leverage знизився до 13 300 вон. Оборотні продукти SOL SK Hynix Futures Single Stock Inverse 2X та PLUS Samsung Electronics Futures Single Stock Inverse 2X також показали спадні траєкторії дохідності. Падіння відображає негативні ефекти на складні відсотки, притаманні продуктам із плечем, які двічі відстежують денні рухи ціни, через що кумулятивні результати «вигорають» під час повторюваної волатильності.

Аналітик Yuanta Securities попереджає про ризики вольатильності через плече

Лі Чже-вон, дослідник із Yuanta Securities, заявив, що «очікування щодо заходів протидії одноакційним ETF із плечем також не спрацювали як тригер відскоку ринку». Він додав, що «волатильність, спричинена ETF із плечем, і відсутність учасників із чистими покупками спричинили різке падіння оцінок нижче рівнів, характерних для фінансової кризи. Інвестиції з плечем слід безперервно зменшувати в періоди розширеної волатильності».

FAQ

Скільки коштів надійшло в ETF із плечем на Samsung і SK Hynix з 16-го минулого місяця до 15-го цього місяця?

Загалом 7,34 трильйона вон чистого припливу надійшли в 16 одноакційних продуктів із плечем та обернених ETF, що відстежують Samsung Electronics і SK Hynix упродовж періоду, повідомляють Korea Exchange та ETF CHECK.

Чому всі одноакційні ETF із кредитним плечем опинилися нижче своїх цін лістингу?

Усі одноакційні ETF із кредитним плечем торгувалися нижче своїх біржових цін лістингу 20 000 вон станом на 8-ме число через негативні ефекти на складні відсотки. Продукти з плечем, які відстежують дворазові денні рухи ціни, зазнають ерозії кумулятивної дохідності, коли базові акції переживають повторювану волатильність, навіть якщо роздрібні інвестори продовжують купувати.