Hyundai Motor Securities підвищує цільову ціну акцій PSK до 220 000 вон у зв’язку зі зростанням CAPEX

Hyundai Motor Securities підвищила цільову ціну для PSK, виробника обладнання для напівпровідників, з 194 000 вон до 220 000 вон станом на 24 липня, зафіксувавши зростання на 13,4% і зберігши рекомендацію «BUY». Аналітик Юн Донг-ук назвав головним драйвером те, що глобальні витрати на капітальні вкладення виробників напівпровідників зростають швидше та масштабніше, ніж очікувалося. Підвищення відображає домінуючу позицію PSK на ринку обладнання для PR strip, а також прискорені строки інвестицій з боку ключових клієнтів, зокрема вітчизняних виробників пам’яті, китайських компаній пам’яті та північноамериканських контрактних виробників.

Hyundai Motor Securities підвищує цільову ціну PSK до 220 000 вон

Hyundai Motor Securities оголосила про коригування цільової ціни 24 липня, підвищивши оцінку PSK з 194 000 вон до 220 000 вон. Фірма з цінних паперів зберегла інвестрекомендацію «BUY». Аналітик Юн Донг-ук зазначив, що капітальні витрати провідних глобальних виробників напівпровідників, як очікується, здійснюватимуться швидше, більшими обсягами та протягом довшого періоду, ніж раніше прогнозувалося. Він додав, що результативність PSK продовжуватиме висхідний тренд, оскільки глобальне лідерство компанії в обладнанні для PR strip зберігається.

Зростання CAPEX клієнтів прискорюється серед глобальних виробників напівпровідників

Hyundai Motor Securities підкреслила, що основні клієнти PSK одночасно нарощують інвестиції. Вітчизняні компанії з виробництва пам’яті просувають графіки встановлення нового обладнання для нових фабів, а інвестиції в напівпровідниковий кластер Йонгін, як очікується, прискоряться понад початкові плани. Китайські виробники пам’яті продовжують агресивну експансію на основі коштів, залучених після публічних розміщень, тоді як північноамериканські контрактні виробники відновили капітальні витрати відповідно до розширення попиту на CPU та підвищили свої орієнтири щодо CAPEX. Аналітик Юн спрогнозував, що темпи зростання CAPEX для чотирьох ключових клієнтів PSK досягнуть 55,6% цього року та 26,3% наступного.

PSK зберігає глобальне лідерство на ринку обладнання для dry strip

Очікується, що ринкове домінування PSK збережеться в найближчій перспективі. Флагманський продукт компанії — обладнання для dry strip — посіло перше місце за часткою глобального ринку станом на минулий рік. Конкурентне середовище залишається сприятливим завдяки регуляторним обмеженням США щодо Китаю в сфері напівпровідників. Частка продажів обладнання, як прогнозується, зростатиме в міру розширення постачання bevel etch обладнання відповідно до мініатюризації процесів.

Прогнози щодо виручки та операційного прибутку демонструють сильне зростання

Hyundai Motor Securities прогнозує виручку PSK на рівні 681,1 млрд вон і операційний прибуток 185,9 млрд вон цього року, що відповідає зростанню на 49% і 110% відповідно в річному вимірі. Наступного року виручка, за прогнозом, досягне 891,2 млрд вон, а операційний прибуток — 258,7 млрд вон, що означає зростання на 30,8% і 39,2% відповідно. За другий квартал компанія оцінила виручку в 164,7 млрд вон (на 51,9% р/р) та операційний прибуток у 46 млрд вон (на 123,9% р/р) за операційної маржі 28%.

FAQ

Яку цільову ціну Hyundai Motor Securities встановила для акцій PSK на 24 липня?
Hyundai Motor Securities підвищила цільову ціну PSK з 194 000 вон до 220 000 вон 24 липня, що відповідає зростанню на 13,4% зі збереженням рекомендації «BUY».

Чому Hyundai Motor Securities підвищила цільову ціну PSK?
Аналітик Юн Донг-ук назвав основною причиною для підвищення цільової ціни те, що капітальні витрати глобальних виробників напівпровідників, як очікується, зростатимуть швидше та масштабніше, ніж передбачалося: CAPEX чотирьох ключових клієнтів PSK, за прогнозом, збільшиться на 55,6% цього року та на 26,3% наступного.