Акції Hut 8 зросли на 14% на тлі оренди AI-ЦОД у Техасі на 9,8 млрд доларів

Акції Hut 8 зросли приблизно на 14% на початку торгів у понеділок після підписання другої 15-річної оренди на суму $9,8 млрд із чинним інвестклієнтом інвестиційного рівня. Компанія з кріптомайнінгу, що повністю комерціалізувала ШІ дата-центр, через угоду запустила кампус Beacon Point у Техасі потужністю 1 гігават. Угода охоплює 352 мегавати IT-потужності та подвоює загальний законтрактований обсяг орендаря на майданчику до 704 МВт. Розгортання зростання відображало впевненість інвесторів у сталому попиті на масштабні обчислювальні потужності для ШІ, адже колишні майнінгові компанії з біткоїна дедалі частіше переходять до контрактів на ШІ-інфраструктуру, підкріплених доступом до електроенергії та майданчиками дата-центрів.

Hut 8 підписує другу оренду на $9,8 млрд у кампусі в Техасі

Угода піднімає вартість контракту базового терміну кампусу Beacon Point до $19,6 млрд за 15 років, а ця сума зростає до $50,2 млрд, якщо будуть реалізовані опціони на поновлення. Загальна законтрактована потужність ШІ дата-центрів у портфелі Hut 8 зросла до 949 МВт, підкріплена 1 330 МВт у підключеннях до електромереж. Загальна вартість контрактів базового терміну тепер становить $26,6 млрд, причому вся законтрактована потужність орендована або підкріплена контрагентами інвестиційного рівня.

Акції Hut 8 майже подвоїлися до попереднього закриття перед підйомом у понеділок. Компанія переобладнала перший дата-зал у Beacon Point під архітектуру Nvidia, підвищивши потужність на 57% у межах того самого земельного та електромережевого майданчика. Потім чинний орендар подвоїв свою законтрактовану потужність на кампусі. Hut 8 очікує почати постачання першого дата-залу фази 2 у другому кварталі 2028 року.

Майнери біткоїна переходять до ШІ-інфраструктури

Hut 8 входить до групи колишніх майнінгових компаній з біткоїна, які намагаються перетворити доступ до електроенергії, майданчики дата-центрів і операційний досвід на контракти на ШІ-інфраструктуру. Під час криптобуму майнери будували бізнеси навколо дешевої електроенергії, великих потужностей і обчислень високої щільності. Ці ж активи стали ціннішими, оскільки розробники ШІ змагаються за електроенергію та потужність.

Попит на інфраструктуру для обчислень зріс після запуску сервісів генеративного ШІ, підштовхнувши технологічні компанії до зобов’язань щодо сотень мільярдів доларів для дата-центрів, заповнених передовими чипами. Доступність електроенергії, дозвіл на передавання, земля, охолодження та майданчики, готові до будівництва, стали ключовими обмеженнями для галузі. Компанії, які раніше оцінювалися переважно за видобутком біткоїна, енергетичними витратами та хешрейтом, тепер оцінюють частково за здатністю здавати в оренду масштабні потужності клієнтам для ШІ.

Зростання в секторі після оголошень контрактів

Оголошення Hut 8 допомогло підняти конкурентів у секторі високопродуктивних обчислень і майнінгу біткоїна. IREN підскочила на величину до 19% після повідомлення про $2,8 млрд у нових багаторічних контрактах на хмарні сервіси з розробниками ШІ. Компанія підвищила ціль щодо річного приведеного доходу від AI Cloud на кінець року до понад $4 млрд і заявила, що приблизно 85% цього доходу вже перебуває за контрактом.

Cipher Mining зросла на 11%, TeraWulf додала 6,4%, Riot Platforms просунулися на 5%, а MARA Holdings піднялися на 9%. Біржовий фонд CoinShares Bitcoin Miners ETF зріс на 8,5%. Реакція демонструє, наскільки чутливим став сектор до оголошень контрактів на ШІ, адже інвестори шукають докази того, що майнери можуть перетворювати енергетичні активи на стабільний дохід від інфраструктури. Великі оренди з контрагентами інвестиційного рівня дають такі докази, оскільки зменшують залежність від циклів ціни біткоїна та забезпечують чіткішу видимість майбутніх грошових потоків.

Ринкові занепокоєння щодо потужності ШІ-інфраструктури

Стрибок ціни акцій стався після кількох тижнів слабших настроїв щодо компаній з ШІ-інфраструктури. Інвестори почали ставити під сумнів, чи зможе швидкі індустріальні витрати на дата-центри тривати без створення надлишкової потужності. Ці побоювання посилилися після того, як китайські компанії оприлюднили відкриті моделі ШІ, які, здавалося, потребують меншої обчислювальної потужності, ніж їхні західні конкуренти. Повідомлення про те, що Meta Platforms розглядає хмарний сервіс для оренди обчислювальної потужності для ШІ, також підняли питання про те, чи зможе нова пропозиція від великих технологічних компаній тиснути на незалежних операторів дата-центрів.

15-річна угода Hut 8 з контрагентом інвестиційного рівня забезпечує комерційну базу міцнішу, ніж спекулятивні плани щодо потужностей. Угода підкреслює важливість кампусів, де електроенергію вже забезпечено, у час, коли доступність електрики залишається одним із найскладніших вузьких місць у розгортанні ШІ.

Поширені запитання

Що Hut 8 оголосила в понеділок?
Hut 8 оголосила другу 15-річну оренду на суму $9,8 млрд із чинним клієнтом інвестиційного рівня, яка охоплює 352 мегавати IT-потужності в її кампусі Beacon Point у Техасі та подвоює загальний законтрактований обсяг орендаря до 704 МВт.

Як інші акції майнінгу біткоїна працювали після оголошення Hut 8?
IREN зросла на величину до 19%, Cipher Mining піднялася на 11%, TeraWulf додала 6,4%, Riot Platforms просунулися на 5%, MARA Holdings піднялися на 9%, а біржовий фонд CoinShares Bitcoin Miners ETF зріс на 8,5%.

Коли Hut 8 почне постачати перший дата-зал фази 2 у Beacon Point?
Hut 8 очікує почати постачання першого дата-залу фази 2 у другому кварталі 2028 року.