鴻海集團（2317）旗下工業富聯（SHA: 601138）у середу повідомляється про значний прогрес у напрямі повністю оптичних CPO-розподільчих комутаторів (CPO), зокрема вони не лише раніше завершили першу поставку стійок для Nvidia (輝達), а й суттєво підвищили цільовий обсяг відвантажень. Поширеною думкою є те, що цей бізнес стане ключовим другим двигуном для підвищення якості структури прибутків групи після AI-серверів.
鴻海 CPO стійки раніше готові, дефіцит не дав їм потрапити на Taipei Computer Show
У матеріалі Economic Daily News зазначається, що стійки повністю оптичних CPO-розподільчих комутаторів, які виробляються на заводі в’єтнамської локації групи Hon Hai, уже завчасно завершили етап постачання Nvidia. Через попит, що значно перевищив очікування, постачання стало дуже напруженим, тож навіть зразкові стійки, які спочатку планували використати для демонстрації, також передали Nvidia — жодної не лишилося. Навіть демонстраційний CPO-комутатор, який Hon Hai планував показати цього року на Taipei International Computer Show (Computex), імовірно, не зможе з’явитися на виставці, оскільки весь наявний обсяг буде відразу поставлено клієнтам.
（ щойно оголосили про партнерство з Nvidia, оптичний виробник Corning зробив ставку на тему оптичного CPO, акції під час торгів зросли більш ніж на 13,68% ）
工業富聯上修出貨目標，2026 至 2027 年上看五万台
Щодо масштабів відвантажень, Industrial 富聯 раніше оцінював, що протягом 2026 року обсяг відвантажень CPO-розподільчих комутаторів перевищить 10 тис. одиниць, однак наразі передають, що ціль було підвищено до понад 50 тис. одиниць у сумі за 2026–2027 роки. Hon Hai Group, як наразі єдиний контрактний виробник і партнер з проєктування та виробництва повністю оптичних CPO-розподільчих комутаторів Nvidia, безпосередньо виграє від того, що глобальне розширення AI-обчислювальних потужностей підтримує попит на інфраструктуру.
Industrial 富聯 раніше вказував, що зі зростанням масштабів AI-кластерів швидкість передавання даних і контроль енергоспоживання стають дедалі критичнішими. Технологія CPO (Co-Packaged Optics, спільно упакована оптика) безпосередньо інтегрує оптичні компоненти поруч із чипом комутатора, суттєво скорочуючи шлях опто-електричного перетворення. Це, підвищуючи ефективність передавання, водночас ефективно знижує споживання енергії, і вважається ключовим напрямом технологій, необхідним для наступного покоління висококласних AI-серверів.
鴻海毛利率跳升，CPO 業務帶動獲利結構轉變
Найбільше ринку очікування щодо CPO-бізнесу — це не лише зростання обсягів відвантажень, а й його помітно краща прибутковість порівняно з традиційним бізнесом. Маржа валового прибутку в традиційному контрактному виробництві серверів зазвичай перебуває в діапазоні 5%–8%, тоді як у CPO-розподільчих комутаторах через вищу середню ціну відвантаження (ASP) валова маржа вже досягла двозначних рівнів.
Фінансові установи прогнозують, що у 2026 році CPO-діяльність забезпечить Industrial 富聯 понад 15% виручки, що спричинить позитивні зміни в структурі прибутків всієї групи. Industrial 富聯 також наголошує, що 2026 рік стане важливим переломним роком для розвитку оптичного зв’язку в дата-центрах, а поширення повністю оптичних CPO-комутаторів є неминучим трендом для галузі.
鴻海北美廠遭駭客攻擊，資安事件短暫干擾
Іншою стороною, Hon Hai Group минулої ночі підтвердила, що зазнала кількох кібератак. На заводських майданчиках у штаті Вісконсин (Сполучені Штати) від початку травня почалися масштабні мережеві аномалії, а на деяких виробничих лініях повідомлялося про короткочасні зупинки. Hon Hai опублікувала суттєве повідомлення глибокої ночі 12 травня, підтвердивши, що певні виробничі майданчики у Північній Америці зазнали мережевих атак, але підкреслила, що команда з кібербезпеки першою ж запустила механізми реагування; наразі виробництво та постачання на постраждалих майданчиках відновлено до нормального режиму.
（鴻海設備商京鼎遭勒數百萬美金虛擬貨幣，國民黨立委葛如鈞：政府應協助企業資安）
Завод у штаті Вісконсин як одна з ключових виробничих баз AI-серверів у Північній Америці, група щойно на початку минулого кінця року уклала з Економічним агентством штату Вісконсин чотирирічний план стимулювання операційної діяльності, взявши зобов’язання інвестувати понад 569 млн доларів США для розширення потужностей заводу в окрузі Ласін і повністю активувати розбудову AI-інфраструктури. Сьогодні акції Hon Hai на тлі новин спочатку впали приблизно на 3%, а після цього коливання звелися до зниження на 1,6%, що близьке до руху індексу ринку.
Від завчасного постачання CPO-розподільчих комутаторів і суттєвого підвищення цілей відвантажень до реального покращення структури валового прибутку — стратегічна позиція Hon Hai Group у грі за AI-інфраструктуру продовжує зміцнюватися. На фоні того, що Nvidia активно розширює карту своїх обчислювальних потужностей, рідкісна цінність Hon Hai як єдиного партнера з виробництва повністю оптичних CPO, як очікується, й надалі чіткіше проявлятиметься зі зростанням попиту, ставши важливим опорним стрижнем для довгострокового зростання групи.
Ця стаття «鴻海 CPO 交換機櫃傳提前交貨輝達，全光技術高毛利成第二成長引擎» найраніше з’явилася на «鏈新聞 ABMedia».
Застереження: Інформація на цій сторінці може походити від третіх осіб і не відображає погляди або думки Gate. Вміст, що відображається на цій сторінці, є лише довідковим і не є фінансовою, інвестиційною або юридичною порадою. Gate не гарантує точність або повноту інформації і не несе відповідальності за будь-які збитки, що виникли в результаті використання цієї інформації. Інвестиції у віртуальні активи пов'язані з високим ризиком і піддаються значній ціновій волатильності. Ви можете втратити весь вкладений капітал. Будь ласка, повністю усвідомлюйте відповідні ризики та приймайте обережні рішення, виходячи з вашого фінансового становища та толерантності до ризику. Для отримання детальної інформації, будь ласка, зверніться до
Застереження.
