Золото тримається вище $4,000 на тлі паузи між США та Іраном, що тисне на нафту

Ціни на спот-золото та спот-срібло зросли в пізній другій половині дня під час торгів у США в понеділок: золото трималося біля $4,075.60 за унцію (плюс 0,59%), а срібло — на рівні $58.290 (плюс 0,45%). Нижчі ціни на нафту послабили інфляційний імпульс на тлі конфлікту США—Іран. Позиціонування залишалося обережним напередодні рішення ФРС цього тижня: ринки оцінюють істотну ймовірність підвищення ставки на 25 базисних пунктів.

Рішення FOMC стримує купівельний попит на золото через ризик підвищення ставки

Основним макроризиком для золота залишаються відсоткові ставки в США — рішення FOMC має відбутися в середу. Ринки оцінюють суттєву, але не домінантну ймовірність підвищення ставки на 25 базисних пунктів. Купівельний попит на золото стримує ризик того, що ФРС збереже політику обмежувальною та відсунеться від будь-яких очікувань пом’якшення. За відсутності чіткого шляху монетарної політики метал опиняється між інфляційним ризиком, підсиленим енергетикою, та невизначеністю, пов’язаною з подіями.

Збої в Ормузькій протоці підштовхують зниження цін на нафту

Ормузька протока залишається центральною премією макроризику для енергетики і, відповідно, для золота. Ця водна артерія перевозила приблизно 15 мільйонів барелів на день нафти Перської затоки до війни між Іраном. Нещодавні збої в трафіку змусили виробників у Перській затоці сильніше покладатися на альтернативи трубопроводам, які не були створені, щоб повністю замінити Ормузьку протоку. Пауза в атаках США та Ірану в понеділок зняла негайний тиск з боку нафти: Brent завершився на рівні $85.87 за барель (мінус 6,3%), а американська нафта — на рівні $82.61 за барель (мінус 7,5%). Це послабило частину інфляційного тиску, що йде від нафти, і допомогло заспокоїти дохідності казначейських паперів, але судноплавний канал ще не нормалізувався: через це золото підтримується новинним ризиком, тоді як вищі ризики реальних ставок обмежують подальші покупки.

Фондові ринки США та казначейські папери реагують на торгівлю деескалацією

Фондові індекси США завершили торги різноспрямовано: угода на користь деескалації підтримала сектори, чутливі до палива, і тиснула на частину технологічних компаній. S&P 500 зріс менш ніж на 0,1%, Dow Jones Industrial Average піднявся на 0,5%, а Nasdaq Composite знизився на 0,2%. Дохідність базової 10-річної ноти казначейства США торгувалася біля позначки 4,6% — нижче, ніж наприкінці минулої п’ятниці. Індекс долара США був слабшим або майже без змін протягом сесії в понеділок.

Технічний прогноз: опір для золота в зоні $4,162–$4,214

Наступна ціль зростання для бикового сценарію по спот-золоту — повернути ціни вище зони опору $4,162.36–$4,214.34, а стале переміщення спрямоване на 50-денну ковзну середню на рівні $4,221.46, після чого — $4,382.62. Наступна короткострокова ціль зниження для ведмежого сценарію — прорив нижче $3,959.80, з подальшими цілями на $3,942.10 і потім $3,886.46. Перший рівень опору — $4,166.13, далі — $4,202.71. Перший рівень підтримки — $4,072.40, далі — $4,041.65.

Наступна ціль зростання для бикового сценарію по спот-сріблу — повернути ціни вище $63.28; рух вище цього рівня спрямований на зону опору $70.65–$72.08. Наступна ціль зниження для ведмедів — повернення нижче 20-денної ковзної середньої біля $58.82, з глибшими цілями на $54.78, а потім $45.00. Перший рівень опору — $60.10 і потім $60.94. Наступний рівень підтримки — $58.82 і потім $54.78.

FAQ

Що зробили ціни на спот-золото та спот-срібло в пізній другій половині дня в торгах у США в понеділок?

Спот-золото торгувалося біля $4,075.60 за унцію, плюс 0,59%, тоді як спот-срібло торгувалося на рівні $58.290, плюс 0,45% за сесію.

Чому в понеділок знизилися ціни на нафту марки WTI (crude oil)?

Пауза в атаках США та Ірану в понеділок зняла негайний тиск з боку нафти: Brent завершився на рівні $85.87 за барель (мінус 6,3%), а американська нафта — на рівні $82.61 за барель (мінус 7,5%).

Коли має бути рішення FOMC?

Рішення FOMC має відбутися в середу, причому ринки закладають істотну ймовірність підвищення ставки на 25 базисних пунктів.