Ф'ючерси на золото знизилися на 13% у другому кварталі, найгірший показник з 2013 року

Інвестори у золото переосмислюють роль металу у портфелях після того, як ф’ючерси на золото знизилися більш ніж на 13 % у другому кварталі, що стало найгіршим квартальним показником з 2013 року, повідомляє CNBC. Це падіння сталося після волатильного періоду, коли золото досягло рекордних максимумів на початку року, а потім знизилося на 21 % після початку війни з Іраном. Різкий розворот викликав питання щодо ефективності золота як захисного активу під час періодів підвищеної геополітичної напруги, незважаючи на його історичну репутацію як безпечної гавані. Рогер Аліага-Діас із Vanguard, керівник глобальної побудови портфелів, зазначив, що хоча роль хеджування золота існує, вона може бути не такою послідовною, як очікують інвестори, і немає гарантії, що золото компенсує збитки на фондовому ринку під час кожного спаду.

Ф’ючерси на золото зафіксували найгірший квартальний спад з 2013 року

Ф’ючерси на золото знизилися більш ніж на 13 % у другому кварталі, що є найгіршим квартальним показником з 2013 року, повідомляє CNBC. Цей дорогоцінний метал, зазвичай вважається безпечним активом, проявив значну волатильність на тлі зростаючої геополітичної напруги цього року. На початку року ф’ючерси на золото досягли рекордних максимумів, але згодом знизилися на 21 % після початку війни з Іраном. Рогер Аліага-Діас із Vanguard зазначив, що роль хеджування явно існує, але може бути нестійкою, підкреслюючи, що золото не гарантує компенсацію збитків при кожному падінні фондових ринків.

Дані JP Morgan показують, що золото перевищило дохідність акцій і облігацій під час геополітичних шоків

Згідно з аналізом JP Morgan Private Bank, золото історично зберігало цінність активу під час великих геополітичних шоків. З 1985 по 2024 рік золото в середньому давало прибуток за чотири тижні у розмірі 1,8 %, а медіанний показник становив 3 % у періоди навколо важливих геополітичних подій. У той час як 10-річні казначейські облігації США та акції в середньому знижувалися на 1,6 %, з медіанними падіннями 1,9 % у ті ж періоди. Засновник SGH Wealth Management Сэм Хершко зазначив, що хоча він не вважає золото прямим хеджем проти руху фондового ринку, він вважає його відмінним захистом від страху та цінним інструментом диверсифікації при невеликих обсягах.

Управлінці багатства рекомендують інвестиції у золото на рівні 1-2 % попри волатильність другого кварталу

Експерти радять, що поганий показник другого кварталу не обов’язково означає необхідність ліквідації всіх запасів золота, але рекомендують оцінювати роль золота у довгострокових інвестиційних планах, рівень ризику та поточний рівень розподілу активів. Рафаія Хассан із Perygon Wealth Management підкреслила важливість збереження довгострокової перспективи, а не реагування на результати окремого кварталу. Вона рекомендує зберігати інвестиції у золото на рівні 1-2 % портфеля. Хассан додала, що товари можуть слугувати інструментами диверсифікації у ширшому контексті, але ціни на товари мають тенденцію до високої волатильності, і минулий квартал яскраво це продемонстрував.

FAQ

Що спричинило зниження ф’ючерсів на золото більш ніж на 13 % у другому кварталі?
Ф’ючерси на золото знизилися більш ніж на 13 % у другому кварталі після падіння на 21 % після початку війни з Іраном, незважаючи на досягнення рекордних максимумів раніше в році. Це падіння сталося на тлі зростаючої геополітичної напруги і викликало питання щодо послідовності золота як захисного активу.

Як золото показало себе під час історичних геополітичних шоків у порівнянні з іншими активами?
Згідно з аналізом JP Morgan Private Bank за 1985–2024 роки, золото в середньому давало прибуток 1,8 % (медіана 3 %) за чотири тижні навколо важливих геополітичних шоків, тоді як 10-річні казначейські облігації США та акції знижувалися в середньому на 1,6 %, з медіанними падіннями 1,9 % у той самий період.

Яку інвестиційну частку у золото рекомендують управлінці після падіння другого кварталу?
Рафаія Хассан із Perygon Wealth Management рекомендує зберігати частку у золото на рівні 1-2 % портфеля, підкреслюючи важливість довгострокової перспективи і не реагуючи на результати окремого кварталу.