Точки FX-свопів розходяться на тлі того, як ринок у Кореї придивляється до рішення щодо ставки

Точки FX-спреду на ринку іноземного валютного фінансування Південної Кореї 10-го числа демонстрували різноспрямовані тенденції: короткострокові погашення слабшали, тоді як довгострокові контракти показали незначні прирости. 1-річна точка свопу закрилася на рівні -14,60 вона, що на 0,20 вона вище ціни відкриття, попри повідомлення про те, що Hanwha Ocean продала приблизно 2 мільярди доларів на ринку форвардного FX. Учасники ринку утрималися від агресивного довгострокового позиціонування напередодні засідання монетарного політичного комітету Банку Кореї наступного тижня, на якому розглядається потенційне підвищення ставки. Дилери зазначили, що свопи за активами та продаж форвардного FX тривали протягом усієї сесії, однак активність була зосереджена в короткострокових погашеннях, оскільки трейдери уникали тривалого ризику перед рішенням щодо ставки.

Точки FX-спреду закрилися різнопланово за строками погашення 10-го числа

1-річна точка свопу для FX із погашенням закрилася на рівні -14,60 вона, піднявшись на 0,20 вона від рівня відкриття. Контракт на 6 місяців залишився без змін на рівні -7,60 вона, тоді як 3-місячне погашення знизилося на 0,15 вона до -3,75 вона. Своп на 1 місяць впав на 0,10 вона та закрився на -1,25 вона.

Ультракороткострокові контракти демонстрували обмежений рух. Овернайт (O/N) своп закрився на рівні -0,17 вона, а контракт tomorrow-and-next (T/N) зріс на 0,005 вона від ціни відкриття до -0,055 вона.

Hanwha Ocean продає 2 мільярди доларів на ринку форвардного FX

Згідно з повідомленнями ринкових джерел, 10-го числа Hanwha Ocean продала приблизно 2 мільярди доларів на ринку форвардного іноземного обміну. Попри масштаб операції, довгострокові погашення точок свопу не слабшали так сильно, як зазвичай трапляється за таких обсягів.

Своп-дилер у комерційному банку заявив, що за нормальних обставин 1-річне погашення мало б знизитися значно сильніше з огляду на обсяг продажу форвардного FX. Натомість 1-річний контракт закрився трохи вище. Дилер зазначив, що хоча свопи за активами та продажі форвардного FX відбувалися стабільно протягом сесії, учасники демонстрували обмежену готовність формувати позиції в довші погашення.

Учасники ринку обмежують довгострокове позиціонування перед засіданням щодо ставки

Трейдери зосередили активність у короткострокових погашеннях напередодні засідання монетарного політичного комітету Банку Кореї, запланованого на наступний тиждень. Учасники ринку уникали нарощування позицій у довших погашеннях через можливість підвищення процентної ставки.

Комерційний банківський дилер пояснив, що в короткострокових контрактах відбувалися операції купівля-продаж, тоді як у довших погашеннях переважно спостерігалися реакції продаж-купівля. Учасники утрималися від агресивного позиціонування за тривалими строками, очікуючи ясності щодо рішення центрального банку щодо ставки.

FAQ

Що сталося з точками FX-спреду в Південній Кореї 10-го числа?
Точки FX-спреду демонстрували різноспрямовані рухи: короткострокові погашення слабшали, тоді як довгострокові контракти показали незначні прирости. 1-річна точка свопу закрилася на -14,60 вона, що на 0,20 вона вище за ціну відкриття, попри повідомлену продажу Hanwha Ocean на 2 мільярди доларів форвардного FX.

Чому довгострокові точки FX-свопу не слабшали більше, попри великий продаж форвардного FX?
Учасники ринку утрималися від агресивного довгострокового позиціонування напередодні засідання монетарного політичного комітету Банку Кореї наступного тижня, де розглядається потенційне підвищення процентної ставки. Трейдери зосередили активність у короткострокових погашеннях, щоб уникнути тривалого ризику перед рішенням щодо ставки.