ЄЦБ попереджає, що стейблкоїни можуть осушити банківські депозити, коли стартує пілот цифрового євро

Член виконавчої ради ЄЦБ П’єро Чиполлон у п’ятницю попередив, що запровадження стейблкоїнів може вилучити кошти роздрібних клієнтів із європейських банків, посилюючи збитки, яких уже завдали комісії за мобільні платежі та платіжні дані транзакцій. Попередження прозвучало на тлі того, що ЄЦБ назвав 36 постачальників платіжних послуг для пілоту цифрового євро, який стартує в другій половині 2027 року, через кілька днів після того, як Європарламент проголосував 416 проти 169, щоб розпочати формальні законодавчі переговори. Дві третини карткових платежів у єврозоні нині обробляються неєвропейськими схемами, а 13 із 21 країни єврозони працюють без національних карткових схем. Чиполлон представив цифрове євро як структурну відповідь на ерозію платіжної інфраструктури, заявивши, що банки втрачають і комісії, і дані, коли клієнти користуються мобільними платежами, а також втратили б роздрібні депозити, якщо зростатиме використання стейблкоїнів. Світовий ринок стейблкоїнів оцінюється приблизно в $300 мільярдів за даними DefiLlama і майже повністю номінований у доларах.

Мобільні платежі забирають у європейських банків комісії та дані транзакцій

Чиполлон озвучив це на банківській конференції в Римі, зазначивши, що мобільні платежі вже перевищують кожну десяту транзакцію в точках продажу в Ірландії, Нідерландах і Фінляндії. «Коли їхні клієнти користуються мобільними платежами, банки зазвичай сплачують вищі комісії, ніж ті, що пов’язані з дебетовими картками, і часто не отримують жодної інформації про платіж, тож вони втрачають і комісії, і дані», — сказав Чиполлон. Він звертався до керівників італійських кооперативних банків, половина відділень яких обслуговує містечка з населенням меншим за 10 000 людей, де втрата платіжних даних може підірвати місцеві операції з кредитування. Традиційні дебетові карткові платежі стають менш популярними, оскільки в усьому єврозоні зростає ухвалення мобільних платежів.

Стейблкоїни загрожують депозитній базі банків, яку використовують для кредитування

Чиполлон попередив, що зростання стейблкоїнів створює глибшу загрозу, ніж мобільні платежі. «Якщо в майбутньому зростатиме використання стейблкоїнів, банки також втратять роздрібні депозити», — сказав він. Стейблкоїни — це приватно емітовані криптотокени, прив’язані 1:1 до фіатної валюти, які дозволяють користувачам тримати й переказувати гроші повністю поза банківською системою. Світовий ринок стейблкоїнів становить приблизно $300 мільярдів за даними DefiLlama і майже повністю номінований у доларах. Депозити виконують роль «сировини», яку банки використовують, щоб надавати кредит бізнесу та покупцям житла. Менше депозитів означає меншу спроможність кредитування, що створює екзистенційну проблему для невеликих кооперативних банків із тонкою маржею та локальними клієнтськими базами.

ЄЦБ назвав 36 постачальників платіжних сервісів для пілоту цифрового євро, який стартує в другій половині 2027 року

ЄЦБ назвав 36 постачальників платіжних послуг — зокрема Deutsche Bank, UniCredit і Revolut — для 12-місячного пілоту цифрового євро, який стартує в другій половині 2027 року. За нинішнім дизайном банки зберігають рахунки клієнтів, отримують комісії за інтерчейндж і утримують дані транзакцій. Цифрове євро не нараховуватиме відсотків, прибираючи стимул «паркувати» великі суми, а ліміти утримання обмежуватимуть, скільки може зберігати будь-хто на рахунку в цифрових євро. У фінансово-стабільнісному аналізі ЄЦБ дійшли висновку, що такий дизайн не створює суттєвого ризику для ліквідності банків. Перший випуск планують на 2029 рік.

Європарламент схвалив законодавчі переговори щодо цифрового євро

Переговори щодо цифрового євро розпочалися після схвалення 9 липня, а перше засідання відбулося чотири дні потому. Європарламент проголосував 416 проти 169, щоб розпочати формальні законодавчі переговори. Законодавці прагнуть досягти домовленості до кінця 2026 року — про це заявив Чиполлон на конференції в Римі.

FAQ

Чому ЄЦБ попереджає, що стейблкоїни можуть «вимивати» банківські депозити?

Стейблкоїни дозволяють користувачам тримати й переказувати гроші повністю поза банківською системою, тож кошти, які традиційно лежали б на депозитних рахунках банків, можуть перейти у гаманці зі стейблкоїнами. Банки покладаються на депозити як на «сировину» для кредитування бізнесу та покупців житла, тож скорочення депозитів безпосередньо зменшує кредитні можливості.

Як дизайн цифрового євро запобігає «відпливу» депозитів із комерційних банків?

Цифрове євро ЄЦБ не нараховуватиме відсотків і встановлюватиме ліміти на те, скільки будь-хто може тримати на рахунку в цифрових євро. Ці елементи дизайну прибирають стимул «паркувати» великі суми в цифровому євро, забезпечуючи, щоб воно працювало як інструмент платежів, а не як засіб заощаджень. У фінансово-стабільнісному аналізі ЄЦБ дійшли висновку, що такий дизайн не створює суттєвого ризику для ліквідності банків.