DeFi-кредитування утримує $54B на понад 380 протоколах, тоді як Aave перевищує $1T у кредитах.

Протоколи децентралізованого кредитування (DeFi) утримували депозити на суму 54 мільярда доларів на понад 380 активних платформах станом на квітень 2026 року, згідно з DefiLlama, що робить кредитування найбільшою категорією DeFi за загальною заблокованою вартістю після ліквідного стейкінгу. Aave перевищив 1 трильйон доларів сукупних обсягів видачі кредитів і контролює 62,8% ринку децентралізованого кредитування, причому ставки постачання USDC коливаються від 3% до 6% річних (APY) залежно від мережі та рівня використання. Запозичення стейблкоїнів становить 84% непогашеного боргу DeFi, при цьому ETH як забезпечення становить 39%, токени ліквідного стейкінгу — 28%, а обгортки BTC — 14% з боку забезпечення згідно з даними Dune analytics, тоді як централізовані кредитори, такі як Nexo, виплатили понад 1,2 мільярда доларів відсотків і управляють активами на суму понад 11 мільярдів доларів.

Кредитування криптовалют поєднує вкладників із позичальниками через забезпечені позики

Кредитування криптовалют поєднує вкладників, які надають активи, з позичальниками, які вносять криптовалюту як заставу, зазвичай із коефіцієнтами надзабезпечення від 110% до 200% вартості позики. Позичальникам потрібна ліквідність без продажу своїх активів, тоді як кредитори отримують відсотки від виплат позичальників.

Дві архітектури домінують на ринку: платформи централізованих фінансів, такі як Nexo, Binance та Coinbase, керують заставою, встановлюють ставки та проводять ліквідації через внутрішні системи ризиків. Децентралізовані протоколи, як-от Aave, Compound та Morpho, використовують смартконтракти, які автоматизують ці функції без дозволу, згідно з посібником CoinTracker 2026 року.

Дохід надходить від відсоткових виплат позичальників, а не від емісії токенів або інфляційних винагород. Дохідність постачання стейблкоїнів коливається від 3% до 8% річних (APY) залежно від протоколу та ринкових умов.

Aave контролює 62,8% ринку DeFi-кредитування з TVL у 14,5 мільярда доларів

Aave V3 лідирує на ринку DeFi-кредитування з TVL приблизно від 14,5 до 19,4 мільярда доларів станом на середину 2026 року, розгорнутий на понад 15 EVM-мережах, згідно з категорією кредитування DefiLlama. Ставки постачання USDC на Aave V3 коливаються від 3% до 6% річних, причому Arbitrum та Base зазвичай пропонують дещо вищі ставки, ніж Ethereum mainnet, через співвідношення позичальників до постачальників.

Morpho досягнув понад 10 мільярдів доларів TVL. Його архітектура MetaMorpho vault дозволяє реалізовувати куровані стратегії дохідності, які підвищують APY постачання USDC до 4,1%–6,8% через такі сховища, як Gauntlet Prime. Угода про співпрацю Apollo Global Management з Morpho охоплює до 90 мільйонів токенів протягом 48 місяців.

Compound V3 утримує приблизно 2 мільярда доларів TVL. Поточні ставки постачання USDC коливаються від 3% до 5%, що загалом нижче, ніж у Aave та найкращих сховищ Morpho. Compound зберіг свою репутацію безпеки під час усіх великих стресових подій DeFi, згідно з оглядом Coin Bureau за січень 2026 року.

Nexo виплатив 1,2 мільярда доларів відсотків через централізовану платформу

Nexo виплатив понад 1,2 мільярда доларів відсотків і управляє активами на суму понад 11 мільярдів доларів. Платформа пропонує до 16% річних (APR) на депозити з щоденним нарахуванням складних відсотків і підтримує понад 100 криптовалют, згідно з оглядом Webopedia 2026 року. Nexo працює за моделлю кредитної лінії, а не пропонує позики з фіксованим строком, що дозволяє користувачам знімати кошти під заставу та платити відсотки лише за використані суми.

Binance пропонує гнучкі, фіксовані та VIP-варіанти кредитування з відсотковими ставками, що оновлюються щохвилини. Позики з гнучкою ставкою починаються від 1 долара в криптовалюті, причому застава підписується на продукти Simple Earn, які продовжують приносити винагороди, забезпечуючи позику. Позики USDC з фіксованою ставкою доступні під 7,8% на 30 днів з мінімумом 50 000 USDC.

Coinbase запустила свою програму кредитування через протокол Morpho в мережі Base наприкінці 2025 року. Користувачі можуть позичити до 1 мільйона доларів у USDC, використовуючи Bitcoin або обгорнутий Bitcoin як заставу. Послуга доступна більшості клієнтів у США.

Рамкова структура SEC та форма IRS 1099-DA підвищують вимоги до відповідності

У більшості юрисдикцій запозичення під криптовалюту не є оподатковуваною подією, оскільки позичальник не продає та не реалізує прибуток. Примусові ліквідації підлягають оподаткуванню, якщо застава продається. Для кредиторів отримання токенів, що приносять дохід, таких як aTokens на Aave, може становити оподатковуваний обмін у деяких юрисдикціях. Рамкова структура SEC та запропоновані вимоги до звітності за формою IRS 1099-DA збільшать зобов'язання з дотримання вимог як для платформ, так і для користувачів.

Запуск Aave V4 заплановано на 2026 рік з архітектурою «хаб-і-спиця»

Aave V4 заплановано до запуску в 2026 році з архітектурою «хаб-і-спиця», яка об'єднує ліквідність між розгортаннями. Інституційні партнерства Morpho розширюються. Очікується, що обігова пропозиція USDS майже подвоїться до 20,6 мільярда доларів цього року, згідно з галузевими оцінками.

FAQ

Як кредитування криптовалют приносить відсотки?

Кредитування криптовалют генерує дохід, поєднуючи вкладників, які надають активи, з позичальниками, які вносять надзабезпечену криптовалюту та сплачують відсотки, причому ставки визначаються алгоритмічно в DeFi або політикою платформи в CeFi.

Які найкращі платформи DeFi-кредитування у 2026 році?

Aave V3 лідирує з TVL понад 14,5 мільярда доларів станом на середину 2026 року; за ним слідує Morpho з понад 10 мільярдами доларів та модульною архітектурою сховищ; а Compound V3 утримує приблизно 2 мільярда доларів з бездоганною репутацією безпеки під час усіх великих стресових подій DeFi.