ByteTree попереджає, що ралі ШІ повторює бульбашку 1999 року, і переходить на акції Berkshire

ByteTree продав свої позиції в блокчейн-акціях у другому кварталі та придбав акції Berkshire Hathaway та інші вартісні акції, оскільки засновник Чарлі Морріс попередив, що ралі напівпровідників, спричинене штучним інтелектом, повторює бульбашку 1999 року. Морріс заявив, що «це питання часу, коли бульбашка лусне», зазначивши, що індекс напівпровідників збільшив свою ринкову вартість на 10 трильйонів доларів за останній рік, досягнувши 16 трильйонів доларів. Фірма розташовує Bitcoin поряд із золотом та вартісними акціями як тверді активи, які перевершують інші під час інфляційних періодів, тоді як поточне макроекономічне середовище зростаючих реальних ставок історично відповідало найбільшим падінням Bitcoin на 73,8% у 2018 році та 64,3% у 2022 році.

ByteTree змінює портфель з блокчейн-акцій на вартісні акції у другому кварталі

Портфель Whisky компанії ByteTree продав свої інвестиції в блокчейн-акції у другому кварталі, переключившись на Berkshire Hathaway (BRK-A) та інші вартісні назви. Індекс напівпровідників додав 10 трильйонів доларів ринкової капіталізації за останній рік, досягнувши 16 трильйонів доларів, що дорівнює всьому EuroStoxx 600, згідно з інвестиційним листом компанії за другий квартал, опублікованим у неділю. Концепція Money Map фірми позиціонує Bitcoin (BTC) поряд із золотом та вартісними акціями як тверді активи, які перевершують інші під час інфляційних періодів, тоді як акції та облігації показують найкращі результати, коли інфляція стримується.

Зростаючі реальні дохідності спричиняють падіння Bitcoin на тлі макроекономічного тиску

Падіння Bitcoin спричинене вищими реальними дохідностями, стверджує ByteTree, посилаючись на макросередовище, яке відповідало двом найбільшим сучасним падінням криптовалюти. Bitcoin впав на 73,8% у 2018 році та на 64,3% у 2022 році в періоди зростання реальних ставок. Показник ByteTrend Bitcoin знаходиться на нулі після того, як ціна досягла нового мінімуму, опустившись нижче своєї 200-тижневої ковзної середньої, що знизило тижневий показник до 1. Ціна Bitcoin зросла більш ніж на 0,1% до 62 730 доларів за останні 24 години. Ціна становить 1,5 стандартних відхилень нижче тренду, і Bitcoin забезпечив 42% внутрішньої норми дохідності на основі тренду від максимуму 2017 року, що значно перевищує 27%, отримані технологічними акціями Magnificent Seven.

«Поточний ведмежий ринок Bitcoin вже давно триває, і найкраща новина, яку я можу повідомити, — це те, що реальні ставки не зростатимуть вічно», — написав у записці засновник ByteTree Чарлі Морріс, співавтором якої є аналітик Шехріяр Алі. «Рано чи пізно вони розвернуться. Якщо ні, то не лише Bitcoin відчує тиск.»

Мережа Bitcoin демонструє сильні фундаментальні показники, незважаючи на слабкість ціни

Тиск, схоже, надходить від потоків, а не від фундаментальних показників, стверджує ByteTree. Вартість ончейн-транзакцій перевищила 13,5 мільярда доларів на тиждень, що в п'ять разів більше за рівень 2022 року, тоді як щоденні обсяги торгівлі понад 35 мільярдів доларів конкурують з Nvidia (NVDA) та перевищують Tesla (TSLA). На Stocktwits роздрібні настрої щодо Bitcoin покращилися з «нейтральної» зони до «бичачої», тоді як активність обговорень знизилася з «нормального» рівня до «низького» за останній день.

Поширені запитання

Що зробив ByteTree зі своїми блокчейн-акціями у другому кварталі? Портфель Whisky компанії ByteTree продав свої позиції в блокчейн-акціях у другому кварталі та придбав акції Berkshire Hathaway та інші вартісні акції.

Чому Bitcoin впав на 73,8% у 2018 році та на 64,3% у 2022 році? Падіння Bitcoin у 2018 та 2022 роках були спричинені зростанням реальних ставок, згідно з аналізом ByteTree макроекономічного середовища в ті періоди.

Як ончейн-метрики Bitcoin порівнюються з рівнями 2022 року? Вартість ончейн-транзакцій перевищила 13,5 мільярда доларів на тиждень, що в п'ять разів більше за рівень 2022 року, тоді як щоденні обсяги торгівлі понад 35 мільярдів доларів конкурують з Nvidia та перевищують Tesla.