BlackRock: 75% інвесторів IBIT прийшли в ETF уперше, а фонд стимулює ширше впровадження

ETF iShares Bitcoin Trust від BlackRock (IBIT) привернув більшість інвесторів у біржові фонди, які вперше купують ETF: приблизно 75% покупців IBIT раніше ніколи не володіли ETF, повідомив Джей Джейкобс, керівник підрозділу equity ETFs у США компанії. Запущений у січні 2024 року фонд має $48 мільярда активів під управлінням і 765,936 BTC, що робить його одним із найбільших інституційних точок входу для експозиції до біткоїна. Джейкобс зазначив, що IBIT слугує точкою входу як для традиційних інвесторів, які прагнуть отримати експозицію до цифрових активів, так і для крипто-орієнтованих інвесторів, які вперше заходять на ширший ринок ETF. Цей патерн відображає двосторонній міст між традиційними фінансами та цифровими активами: після покупки IBIT інвестори згодом придбавають інші продукти BlackRock, зокрема iShares Core S&P 500 ETF, iShares AI Innovation and Tech Active ETF та iShares Gold Trust. Така кроспродажна поведінка робить IBIT одночасно продуктом для доступу до біткоїна і каналом залучення клієнтів для ширшого лінійного набору ETF BlackRock.

BlackRock повідомляє, що 75% інвесторів IBIT — покупці ETF уперше

Джейкобс заявив, що приблизно три чверті інвесторів IBIT раніше ніколи не володіли ETF, перш ніж придбати біткоїн-продукт. «IBIT був способом для традиційних інвесторів тепер зайти в цифрові активи. Але ми побачили, що дуже багато людей якраз заходить у IBIT, починаючи з ETP на цифрові активи», — сказав Джейкобс. Ця статистика вказує, що спотові ETF на біткоїн працюють як зворотний міст: крипто-орієнтовані інвестори або ті, хто спершу робить ставку на біткоїн, використовують IBIT як перший крок до ширшого ринку ETF. Дані BlackRock показують, що інвестори, які спочатку купують IBIT, часто далі переходять до купівлі інших фондів BlackRock, зокрема продуктових індексів акцій, тематичних активних стратегій і товарних трастів. Джейкобс назвав цей патерн способом взаємодії з іншою групою інвесторів, ніж раніше могла досягати компанія. «Ми абсолютно бачимо це як спосіб взаємодіяти з іншою групою людей, ніж, можливо, ми взаємодіяли в минулому», — сказав він.

BlackRock запускає Bitcoin Premium Income ETF із стратегією covered call

BlackRock запустила iShares Bitcoin Premium Income ETF — продукт, створений для генерації доходу шляхом продажу опціонів covered call, пов’язаних із експозицією до біткоїна. Фонд розширює крипто-ETF-стратегію BlackRock від спотової експозиції до продуктів із структурованою дохідністю. Стратегії covered call дають інвесторам змогу збирати опціонну премію, але потенційно можуть змусити відмовитися від частини зростання, якщо біткоїн сильно рванеться вгору, формуючи інший профіль дохідності, ніж у IBIT, який напряму дає спотову ціну. Запуск демонструє, як біткоїн інтегрують у ту саму архітектуру продуктів, що використовується в акціях, товарах і дохідних стратегіях. Рішення відображає конкурентну фазу на ринку крипто-ETF: емітенти розробляють стратегії доходу, опціонні продукти, багатокласові фонди та інструменти портфелів, які поєднують крипто з традиційними класами активів.

Джейкобс описує зсув ринку як «велике зближення» традиційних і цифрових фінансів

Джейкобс охарактеризував зростаюче накладання традиційних фінансів, децентралізованих фінансів і цифрових активів як «Great Convergence». Цей вислів описує ринок, де криптопродукти, токенізовані активи, ETF, приватні ринки та публічні цінні папери дедалі частіше використовуються тими самими інвесторами. «Історично ви бачили, що багато різних активів тримали окремо», — сказав Джейкобс. «DeFi проти TradFi, активно керовані фонди проти індексних фондів, приватні активи проти публічно котируваних… і те, що відбувається, — люди шукають більше рішень для управління своїми портфелями». Він додав: «Я думаю, що ви почуєте значно менше про “проти”, знаєте, TradFi проти DeFi, і я думаю, що ви побачите значно більше “і”, тобто TradFi і DeFi». Тренд помітний не лише в ETF на біткоїн: криптобіржі пропонують продукти, прив’язані до експозиції приватних ринків, зокрема perpetual futures до IPO та токенізовані акції. Обсяги perpetual futures до IPO виросли приблизно з $1 мільярда на початку травня до близько $22 мільярдів, а Binance стала найбільшою платформою, за даними CryptoQuant. Зростання показує, як криптоінфраструктуру ринку використовують для торгівлі експозиціями, які раніше належали до традиційних фінансів.

FAQ

Який відсоток інвесторів IBIT ніколи не володів ETF до покупки? Приблизно 75% інвесторів у iShares Bitcoin Trust ETF від BlackRock (IBIT) ніколи не володіли ETF до того, як придбали продукт на біткоїн, за інформацією Джея Джейкобса, керівника equity ETFs у США компанії BlackRock. Ця статистика вказує, що IBIT виконує роль точки входу для крипто-орієнтованих інвесторів на ширший ринок ETF.

Що таке iShares Bitcoin Premium Income ETF? iShares Bitcoin Premium Income ETF — це продукт BlackRock, створений для генерації доходу шляхом продажу опціонів covered call, пов’язаних із експозицією до біткоїна. Фонд дозволяє інвесторам отримувати опціонну премію, потенційно відмовляючись від частини зростання, якщо біткоїн сильно рванеться вгору, формуючи інший профіль дохідності, ніж у IBIT, який напряму дає спотову ціну.