Біткоїн підскочив до максимуму на 72k доларів США, але з’явився «фальшивий бичачий ринок»? Період дії угоди про припинення вогню накладається на строк опціонів, а на ринку відчуваються приховані течії

Gate News повідомлення: після того, як США та Іран досягли двотижневої угоди про припинення вогню, ціна біткоїна швидко підскочила до позначки близько 72,000 доларів. Водночас етеріум синхронно посилився. Однак дані ринку деривативів показують, що це зростання здебільшого спричинене зниженням рівня страху, а не припливом нових коштів; структура ринку демонструє виразну диференціацію.

Таке послаблення геополітичної напруги стало можливим завдяки посередництву з боку Пакистану. Президент Трамп погодився призупинити військові дії, щоб отримати час для подальших переговорів. Після публікації новин ціна нафти різко впала. Глобальні ризикові активи синхронно відскочили: біткоїн за короткий час виріс приблизно з 6.9 млн до 7.2 млн доларів, що відображає його високу чутливість до макроекономічних подій.

Втім, з точки зору ринку опціонів ситуація не є повністю оптимістичною. Аналітична платформа Greeks.live зазначає, що під час зростання ціни ключові строки продовжують спадати за рівнем подразумілої волатильності, що свідчить: трейдери знімають хедж-позиції, сформовані раніше для захисту на тлі ескалації конфлікту, а не закладають планування нової хвилі зростання. Така комбінація «зростання ціни + зниження волатильності» зазвичай означає короткострокове вивільнення ризику, а не підтвердження розвороту тренду.

Паралельно помітно звузилась премія за ризик волатильності. Хоча реалізована волатильність піднялася до 41% і вище, подразуміла волатильність не встигає за нею, що додатково вказує на обережне ставлення ринку до майбутньої динаміки. Короткострокова (1-денна) подразуміла волатильність хоч і підвищилась ненадовго, але це радше відображає подєєвий драйв, а не стійке очікування волатильності.

Варто зазначити, що 10 квітня настане ключове «вікно часу». Близько 1.87 мільярда доларів у біткоїн-опціонах і 310 мільйонів доларів в опціонах на етеріум мають концентровано погашатися водночас. При цьому делегації США та Іран, як очікується, проведуть подальші переговори в Ісламабаді. Ця накладка «макроподія + розрахунки за деривативами» може стати важливим вододілом для вибору подальшого напряму ринку.

Якщо угода про припинення вогню просуватиметься успішно, ринкова волатильність може ще більше зійти нанівець. Навпаки, якщо переговори натраплять на перешкоди або ситуація знову загостриться, у короткостроковій перспективі можливе спричинення нової хвилі різких коливань і навіть тиску на відкат. Нинішні ринкові рухи більше схожі на технічне відновлення після вивільнення ризику, а не на запуск трендового сценарію. Далі ще потрібно спостерігати за тим, як синхронізуються потоки коштів і макроринкові змінні.