Біткоїн досягає $68K, але BTC-ф’ючерси та макродані вказують, що трейдери залишаються ведмежими

Ключові висновки:

• Біткоїн відбив $68,000 після того, як президент Трамп натякнув, що можливе завершення Іранської війни навіть якщо протока Ормуз залишатиметься частково закритою.

• Дані щодо біткоїн-деривативів вказують на високу паніку: put-опціони торгуються з премією, а попит на бичачі кредитні (з важелем) угоди низький.

У понеділок біткоїн (BTC) виріс до $68,000 після зростання S&P 500 на тлі того, що президент США Дональд Трамп припустив, що адміністрація може розглянути способи завершити війну США та Ізраїлю проти Ірану без повного відкриття протоки Ормуз. Втім, трейдери біткоїна зберігають ведмежу позицію за даними деривативних метрик, що вказує на відсутність упевненості в тому, що рівень $66,000 протримається ще надовго.

_Ф’ючерси на S&P 500 (ліворуч) vs. Bitcoin/USD (праворуч). Джерело: _TradingView

Моментальне падіння біткоїна до $66,000 сталося в той самий день, коли аналітики Google заявили, що задачу дискретного логарифмування на еліптичних кривих (ECDLP) можна розв’язати, використавши в 20 разів менше потужності квантових обчислень. Однак деякі трейдери швидко усвідомили, що заплутані логічні фізичні кубіти, потрібні для успішної атаки, залишаються малоймовірними, з огляду на обладнання, яке існує зараз.

_Річна премія 2-місячних ф’ючерсів на Bitcoin. Джерело: _Laevitas.ch

Річна премія місячних ф’ючерсів на біткоїн щодо регулярних спотових ринків у вівторок становила 2%, без змін від попереднього тижня. Цифри нижче 4% вказують на відсутність попиту на бичачий важіль, оскільки шорти (продавці) зазвичай вимагають премію, щоб компенсувати довший період розрахунків. Ще важливіше: навіть зростання ціни вище $71,000 у середу не змогло переконати інвесторів, що настрій має стати бичачим.

Біткоїн-деривативи демонструють обмежений попит на бичачий важіль

Ціну біткоїна підтримувало те, що вона трималася вище $66,000 протягом минулого тижня, тоді як S&P 500 у понеділок різко впав до найнижчого рівня за 7 місяців. Ціни на сиру нафту в п’ятницю злетіли вище $100, що змусило ринки бути обережними. Очікування пом’якшення монетарної політики в США різко знизилися за минулий місяць, оскільки тиск на ціни пального підштовхнув інфляцію вгору.

_Ймовірності цільових ставок за засідання липневого FOMC. Джерело: CME _FedWatch Tool

Тепер трейдери очікують, що до липня відсоткові ставки за рішенням Федеральної резервної системи США впадуть менш ніж у 10% випадків — тоді як місяць тому ймовірність становила 75%, згідно з даними CME FedWatch Tool. Вища вартість капіталу сприяє інвестиціям із фіксованим доходом, стримує споживчі витрати та знижує стимули для компаній зростати. Ця ситуація лягає додатковим тягарем на вже ослаблений ринок праці США.

Щоб зрозуміти, чи професійні трейдери схиляються до ведмежих позицій, варто звернути увагу на ринок опціонів на біткоїн.

Перекіс дельти опціонів на біткоїн на 30 днів (put-call) на Deribit. Джерело: Laevitas.ch

У вівторок put-опціони (продаж) на біткоїн торгувалися з премією 17% порівняно з call-опціонами (купівля). Зазвичай цей рівень пов’язують з екстремальним страхом падіння цін. У збалансованих ринках очікується діапазон від -6% до +6%, що востаннє спостерігалося в середині січня. Кити та маркет-мейкери явно не почуваються комфортно, утримуючи ризик зниження, навіть попри те, що біткоїн уже знизився на 23% з початку 2026 року.

Дотично: __ Гіперліквідний кит відкриває шорт на Bitcoin на $53M — Чи варто трейдерам звернути увагу?

Стійкість біткоїна поблизу $67,000 свідчить, що страхи щодо квантових обчислень швидко відкинули, але може бути й щось інше, що стоїть за відсутністю піднесення. Трейдери можуть очікувати пакети економічного стимулювання, коли з’являються ризики рецесії. На ранніх етапах такі пакети часто більше підтримують фондовий ринок, ніж сам біткоїн.

Зараз більшість людей розглядає біткоїн як ризиковий актив, а не як тиху гавань, і це пояснює ведмежий настрій у біткоїн-деривативах. Тому не варто припускати, що трейдери чекають цін нижче $60,000 лише тому, що попит на бичачі позиції з важелем слабкий.

Ця стаття підготовлена відповідно до Редакційної політики Cointelegraph і призначена лише для інформаційних цілей. Вона не є інвестиційною порадою чи рекомендацією. Усі інвестиції та угоди несуть ризик; читачам заохочують проводити незалежне дослідження перед ухваленням будь-яких рішень. Cointelegraph не надає гарантій щодо точності чи повноти інформації, викладеної в цьому матеріалі, включно з прогнозними твердженнями, і не нестиме відповідальності за будь-які втрати або шкоду, що можуть виникнути внаслідок покладання на цей контент.

• #Bitcoin
• #Cryptocurrencies
• #Federal Reserve
• #Bitcoin Price
• #Economy
• #Markets
• #United States
• #Donald Trump
• #Leverage
• #Bitcoin Futures
• #Market Analysis