У четвер торгові котирування біткоїна трималися поблизу $62,400, що означає падіння на 14% за один тиждень на тлі того, що Strategy у кінці травня продала 32 BTC, а американські спотові біткоїн-ETF зафіксували $4,21 мільярда відтоків протягом трьох тижнів поспіль. Макросередовище також змінилося: кількість вакансій у США зросла до 7,62 мільйона у квітні. Продаж Strategy, хоч і був незначним за обсягом (32 BTC), мав символічне навантаження, оскільки компанію вважали структурним «ніколи не продавцем» біткоїна. Збіжність інституційного зниження ризиків, більш жорстких макроумов, зокрема зростання дохідності 10-річних держбондів вище 4,45%, а також підвищення цін на нафту створили те, що Glassnode назвав у своєму щотижневому ончейн-звіті «ралі, якого не було».
Strategy продає 32 BTC наприкінці травня
Strategy продала 32 BTC наприкінці травня, щоб профінансувати виплати преференційних дивідендів, згідно з розкриттям інформації, про яке повідомив The Block. У нотатці в середу QCP Group написала, що «хоча продаж був незначним за розміром, сигнал був не таким», додавши: «у ринках символіка рідко виплачує дивіденди, але вона точно може рухати ціни». Саймон-Пітер Массабні, керівник розвитку бізнесу в XS.com, заявив, що «у періоди підвищеної невизначеності навіть відносно невеликі операції можуть мати значні психологічні ефекти та прискорювати рішення про продаж, особливо коли короткостроковий тренд уже демонструє ознаки слабкості».
Американські спотові біткоїн-ETF фіксують відтоки на $4,21 мільярда за три тижні
Американські спотові біткоїн-ETF реєстрували відтоки протягом трьох тижнів поспіль: сукупні погашення сягнули $4,21 мільярда, повідомляє Glassnode. Дані SoSoValue у середу показали $396,60 мільйона чистих щоденних відтоків станом на 3 червня, внаслідок чого загальні чисті активи в усьому продуктовому наборі досягли $82,83 мільярда проти сукупного чистого притоку $54,26 мільярда від запуску. Базисна вартість ETF поблизу $83,000 проявилася як рівень опору: біткоїн був відхилений на цьому рівні під час нещодавнього відскоку, що повернуло середнього інвестора ETF у позицію нереалізованого збитку, за даними щотижневого ончейн-звіту Glassnode. Glassnode зазначив, що «відхилення є особливо примітним, бо потоки в ETF були одним із домінантних джерел попиту протягом цього циклу».
Вакансії у США зростають до 7,62 мільйона у квітні
Кількість вакансій у США зросла до 7,62 мільйона у квітні — найвищий показник майже за два роки й на 750,000 вищий за консенсус. Це підштовхнуло дохідність 10-річних держбондів знову вище 4,45% і переоцінку очікувань ФРС у бік більш ніж 50% імовірності підвищення ставки до кінця року. Ціни на нафту зросли після того, як переговори США та Ірану зупинилися. Кайл Родда, старший аналітик фінансових ринків у Capital.com, заявив, що «комбінація вищої нафти та сильніших, ніж очікувалося, даних по послугах повернула ризики інфляції в центр наративу», додавши, що «жовті сигнали миготіли: апетит до ризику слабшає і потрібен новий каталізатор». Даніела Хатхорн, старший аналітик ринків у Capital.com, охарактеризувала цей рух як «поєднання фіксації прибутків, розтягнутого позиціювання та переоцінки геополітичних ризиків після тижнів майже безперервних зростань».
Glassnode повідомляє про щоденні реалізовані збитки на $1,35 мільярда
Щотижневий ончейн-звіт Glassnode під назвою «The Rally That Wasn't» показав, що 7-денна ковзна середня Realized Profit/Loss Ratio компанії обвалилася з локального максимуму 3,16 на 7 травня до 0,29 цього тижня. Загальні реалізовані збитки різко зросли до $1,35 мільярда на день, причому $770 мільйонів припадає на капітуляцію довгострокових тримачів із позицій, що відповідали піку циклу. Short-Term Holder Cost Basis на рівні $76,400 опустилася нижче True Market Mean уперше з січня 2022 року — конфігурації, яку Glassnode пов’язує з умовами ведмежого ринку пізніших стадій, де «часова складова просідання починає тиснути на переконаність інвесторів». CryptoQuant додав, що короткострокові тримачі продемонстрували найсильніший сигнал капітуляції за рік: 53,800 BTC були переказані на біржі зі збитком у межах одного 24-годинного вікна, тоді як притоки, пов’язані з фіксацією прибутків, впали до нуля.
Індекс настроїв Bitwise запускає контрарний сигнал на купівлю
Андре Драгосх, керівник досліджень у Європі в Bitwise, заявив, що Cryptoasset Sentiment Index компанії активував контрарний сигнал на купівлю, опустившись до значення мінус одне стандартне відхилення — і це найведмежіше читання з моменту капітуляції 5 лютого. Драгосх сказав, що «історично екстремуми настроїв такого типу зазвичай позначають точки максимальної песимістичності, а не старт тривалого спадного тренду». Він додав, що власний індекс оцінки Bitwise наразі перебуває в нижніх 20% її історичного діапазону. Драгосх вказав на 200-тижневу ковзну середню біткоїна поблизу $61,000 і реалізовану ціну близько $56,000 як рівні, які неодноразово забезпечували підтримку під час попередніх фаз ведмежого ринку. Він зазначив, що «те, як біткоїн поводитиметься біля них у найближчих сесіях, має багато сказати нам про те, чи це просідання ближче до кінця».
Ринки опціонів переоцінюють 30-денну волатильність до 41,4%
QCP Group відзначила, що 30-денна ATM-імплайд волатильність переглянулася приблизно до 41,4%: це більш ніж на чотири пункти волатильності зросло за день і на сім — за тиждень, тоді як реалізована волатильність наздогнала імплайд. Компанія написала, що «повідомлення від vol менш схоже на “купуйте просідання”, і більше схоже на “будь ласка, переконайтеся, що просідання станеться, перш ніж говорити про це”». Аналіз Glassnode підтвердив, що премії путів у горизонтах на один місяць, три місяці та шість місяців залишалися підвищеними — на рівні 13%–14%, тоді як структура на фронт-енд терміні злегка інвертувалася, а експозиція дилерської ґамми концентрувалася навколо поточного спот-рівня.
FAQ
Що спричинило падіння біткоїна на 14% за один тиждень?
Зниження біткоїна на 14% сталося через продаж Strategy 32 BTC наприкінці травня, фіксацію американськими спотовими біткоїн-ETF відтоків на $4,21 мільярда протягом трьох тижнів поспіль, а також зміну макросередовища: вакансії у США зросли до 7,62 мільйона у квітні, а дохідність 10-річних держбондів піднялася вище 4,45%.
Скільки США-спотові біткоїн-ETF втратили у відтоках за три тижні?
Американські спотові біткоїн-ETF зафіксували сукупні погашення на $4,21 мільярда за три тижні поспіль, повідомляє Glassnode. Дані SoSoValue у середу показали додаткові $396,60 мільйона чистих щоденних відтоків із 3 червня.
