Інститут політики банку (Bank Policy Institute) та The Clearing House подали спільні листи із зауваженнями в середу, стверджуючи, що правила боротьби з відмиванням грошей (AML) для стейблкоїнів мають охоплювати активність після того, як токени залишають емітентів. Торговельні об’єднання заявили, що чинні вимоги не накладають достатніх зобов’язань на компанії децентралізованих фінансів, окремих цифрових кастоді-утримувачів і біржі, причому більшість незаконної діяльності відбувається після випуску. Листи з’явилися слідом за попередженнями, які на цьому тижні надійшли раніше від криптоінвестиційної компанії Paradigm та Hyperliquid Policy Center: вони попереджали, що широкі правила AML можуть витіснити регульовані доларові токени з децентралізованих фінансів.
Банківські торговельні групи закликають до нагляду за AML на вторинному ринку
У спільних листах із зауваженнями, оприлюднених у середу, Bank Policy Institute та The Clearing House заявили, що регулятори мають дотримуватися принципу «спочатку гнучкість» — дозволити банкам спрямувати ресурси на «найнагальніші загрози», відходячи від «комплаєнсу за принципом “постав галочку”» і закриваючи прогалини на вторинних ринках стейблкоїнів.
Торговельні групи заявили, що FinCEN (Financial Crimes Enforcement Network) і OFAC (Office of Foreign Assets Control) «правильно визнають», що «більшість незаконних фінансових операцій із платіжними стейблкоїнами відбувається на вторинному ринку», і що дозволені емітенти платіжних стейблкоїнів «можуть мати менше інформації про транзакції на вторинному ринку, ніж про операції на первинному ринку».
Стейблкоїни — це криптотокени, створені для відстеження вартості іншого активу, зазвичай фіатної валюти, як-от долар США. Емітенти створюють і викуповують ці токени, керують резервами, що їх забезпечують, і відповідно до GENIUS Act можуть отримати кваліфікацію як емітенти дозволених платіжних стейблкоїнів. Це означає, що їм дозволено випускати платіжні стейблкоїни в США.
Криптокомпанії попереджали проти широких правил AML раніше цього тижня
Раніше цього тижня криптоінвестиційна компанія Paradigm та Hyperliquid Policy Center попередили, що широкі правила AML можуть витіснити регульовані доларові токени з децентралізованих фінансів. Компанії стверджували, що емітенти стейблкоїнів не мають нести відповідальність за активність, яку вони не можуть ні відстежувати, ні контролювати після того, як токени переходять на вторинні ринки.
Генеральний директор dYdX Foundation посилається на наявні інструменти комплаєнсу в стейблкоїнах
Чарльз д’Оші (Charles d'Haussy), генеральний директор dYdX Foundation, заявив, що обидва листи не враховують інструменти комплаєнсу, які вже вбудовані в ключові стейблкоїни та використовуються платформами DeFi.
«Чого бракує в обох поданнях, — це базовий технічний факт: AML-моніторинг у стейблкоїнах не зупиняється на випуску», — сказав д’Оші виданню Decrypt.
Кожен переказ USDC або USDT проходить через головний smart contract емітента, де контроль із заморожування та чорними списками «виконується в реальному часі», — зазначив д’Оші. Він додав, що більшість провідних платформ DeFi також фільтрують угоди on-chain. На його думку, це звужує нормативний розрив «вужче, ніж визнає кожен із листів».
«Справжня проблема примусового виконання — це офшорні біржі та неприєднані (unhosted) гаманці, які працюють поза рамками Travel Rule від FATF, а не комплаєнсна інфраструктура DeFi, яка вже робить свою роботу», — сказав д’Оші.
Аналітик Zeus Research каже, що ширший нагляд може звузити розрив із традиційними фінансами
Домінік Джон (Dominick John), аналітик Zeus Research, повідомив Decrypt, що ширший нагляд допоміг би ринку стейблкоїнів масштабуватися, «звужуючи розрив» між крипторинками та традиційними фінансами.
Для компаній децентралізованих фінансів, кастоді-сервісів і бірж ширший нагляд може означати посилені перевірки KYC та контроль транзакцій, а позитивним ефектом стане «чіткіші правила, більша довіра, більші інституційні потоки», — додав він.
FAQ
Що Bank Policy Institute та The Clearing House сказали щодо правил AML для стейблкоїнів?
Bank Policy Institute та The Clearing House подали спільні листи із зауваженнями в середу, стверджуючи, що правила боротьби з відмиванням грошей (AML) для стейблкоїнів мають охоплювати активність після того, як токени залишають емітентів. Торговельні групи заявили, що чинні вимоги не накладають достатніх зобов’язань на компанії децентралізованих фінансів, окремих цифрових кастоді-утримувачів і біржі, причому більшість незаконної діяльності відбувається після випуску.
Чому криптокомпанії попереджали проти широких правил AML раніше цього тижня?
Раніше цього тижня криптоінвестиційна компанія Paradigm та Hyperliquid Policy Center попередили, що широкі правила AML можуть витіснити регульовані доларові токени з децентралізованих фінансів. Компанії стверджували, що емітенти стейблкоїнів не мають нести відповідальність за активність, яку вони не можуть ні відстежувати, ні контролювати після того, як токени переходять на вторинні ринки.
Які інструменти комплаєнсу існують у ключових стейблкоїнах, за словами dYdX Foundation?
Чарльз д’Оші (Charles d'Haussy), генеральний директор dYdX Foundation, заявив, що кожен переказ USDC або USDT проходить через головний smart contract емітента, де контроль із заморожування та чорними списками «виконується в реальному часі». Він додав, що більшість провідних платформ DeFi також фільтрують угоди on-chain, тож нормативний розрив «вужчий, ніж визнає кожен із листів».
