Оскільки попит на AI-сервери та висококласні чипи продовжує зростати, індустрія ABF-носіїв привертає підвищену увагу. Японський виробник Ajinomoto — найбільший у світі постачальник ABF-плівок із нарощуванням шарів — нещодавно розглядав можливість підвищити ціни щонайменше на 30%, або ж це може підштовхнути загальну вартість плат 3% до 6%. Водночас «тайванські трійка» виробників плат — Unitech (3037), Kingboard (3189) і Nandop (8046) — уже в квітні випередили ринок, зафіксувавши рекордні показники виручки.
Ціни на ABF-плати знову посилюються, а дефіцит попиту й пропозиції може тривати аж до кінця 2027 року
The Commercial Times зазначає, що структура попиту на AI-сервери вже змістилася з короткострокових закупівель до довгостроковості, і це, як очікується, сприятиме тому, щоб розрив у попиті та пропозиції для ABF-плат сягнув кінця 2027 року. Починаючи з другого кварталу 2026 року, середні ціни на ABF-плати загалом підвищуються на 5% до 10%, а в разі окремих цін на наявні партії зростання може сягати понад 30%.
За довгостроковими контрактами також клієнти дедалі частіше висловлюють намір додатково субсидувати потужності, що відображає надзвичайну важливість для ринку стабільного постачання висококласних плат. Тайванські виробники плат майже до кінця року вийдуть на завантаження потужностей близько до максимуму, а в галузі загалом очікують, що ціни в другій половині року продовжать зростати. Це підтримуватиме видимість сприятливої кон’юнктури для всієї індустрії.
Ajinomoto планує підвищити ціну на тонкі плівки: перекладання витрат впливає на весь ланцюг постачання
У цьому циклі подорожчання ABF-плат одним із ключових факторів є верхній рівень матеріального сегмента. Як повідомляють у ринку, японська Ajinomoto (TYO: 2802) розглядає підвищення ціни ABF-плівок для нарощування шарів щонайменше на 30%. Якщо оцінювати структуру витрат ABF-плат під AI GPU та ASIC, то за умови, що зростання ціни плівки буде таким, як очікується, у плат виробників залишиться додатковий потенціал корекції загальної ціни на 3% до 6%.
Очікується, що через тиск зростання матеріальних витрат виробники плат поступово перекладатимуть ці витрати на кінцевих клієнтів, додатково підсилюючи стійкість висхідного тренду в ціноутворенні.
（Від унітазів до виробників приправ: як прокладена AI-ланцюгом постачання вартість «поширюється» й підсилює яких компаній?）
Квітнева виручка тайванської «ABF-трійки» — рекорд: різний рівень і темп вигоди у кожної компанії
На тлі відновлення кон’юнктури тайванська «трійка» виробників плат у квітні продемонструвала вражаючі результати з виручки. Unitech Electronic (3037) посіла перше місце серед трійки з 13,933 млрд юанів, річне зростання — 27,64%; South Asia Circuit Board (8046) показала 4,451 млрд юанів, річне зростання — 26,75%; Kingboard Tech (3189) — 40,72 млрд юанів, річне зростання — аж 39,47%.
Ринкові аналітики зазначають, що у майбутніх темпах і масштабах вигоди для трьох компаній є відмінності. Nandop через вищу частку BT-плат і ABF-плат, які не є довгостроковими контрактами, має найбільшу гнучкість у цьому ціновому циклі, тож очікується, що найбільш безпосередньо виграє. Kingboard, своєю чергою, має шанс розширити частку на ринку висококласних ABF-плат завдяки тому, що проникнення AI-застосувань продовжує зростати, а також через стабільну операційну роботу її дочірньої компанії Crystal Optics. Щодо Unitech, нині приблизно 70% її ABF-відвантажень охоплено довгостроковими контрактами, тож гнучкість ціноутворення в короткостроковій перспективі обмежена; водночас ринок очікує, що з упровадженням CPO (спільна оптична упаковка) та збільшенням попиту на нове покоління AI-серверів після поступового завершення довгострокових контрактів і їхнього нового підписання ціновий «плюс» для Unitech буде проявлятися щоквартально.
Рухи південнокорейських виробників і здатність клієнтів це «переварити» визначають, чи реалізується підвищення цін на ABF
Чи зможе тайванська сторона успішно просунути підвищення цін, залежать від двох основних зовнішніх змінних. По-перше, намір південнокорейських виробників плат слідувати за цим. Якщо Semco та LG Innotek (та інші корейські виробники) підвищать ціни синхронно, простір для тайванських цін стане більш стабільним; навпаки, якщо корейські виробники оберуть зберегти ціни, щоб відбирати частку ринку, це може спричинити ситуацію, коли частина клієнтів розглядатиме перемикання замовлень, створюючи тиск на масштаб підвищення.
По-друге, це здатність кінцевих клієнтів — виробників AI-чипів — витримувати подорожчання. Чи зможе остаточно «приземлитися» підвищення ціни на платах, ключ залежить від того, чи погодяться взяти на себе ці витрати основні виробники AI-чипів на кшталт Nvidia, Broadcom, Marvell тощо. Якщо кінцевий попит на AI-чипи залишиться сильним, імовірність успішного перекладання витрат для виробників плат буде відносно вищою; якщо ж попит коливатиметься, простір для цінових перемовин між сторонами звужуватиметься.
Ця стаття — про те, що хвиля підвищення цін на ABF-плати вже на підході! Ajinomoto планує підвищити ціни на 30%, а тайванська «трійка» з плат рекордно стартує з виручки в квітні. Вперше з’явилося на Chain News ABMedia.
Застереження: Інформація на цій сторінці може походити від третіх осіб і не відображає погляди або думки Gate. Вміст, що відображається на цій сторінці, є лише довідковим і не є фінансовою, інвестиційною або юридичною порадою. Gate не гарантує точність або повноту інформації і не несе відповідальності за будь-які збитки, що виникли в результаті використання цієї інформації. Інвестиції у віртуальні активи пов'язані з високим ризиком і піддаються значній ціновій волатильності. Ви можете втратити весь вкладений капітал. Будь ласка, повністю усвідомлюйте відповідні ризики та приймайте обережні рішення, виходячи з вашого фінансового становища та толерантності до ризику. Для отримання детальної інформації, будь ласка, зверніться до
Застереження.
