'Золотовалютні стовпи руйнуються?' Стратег ставить під сумнів стійкість геополітичної амбіції золота

Згідно з даними Bloomberg Intelligence, геополіційний преміум на золото може зменшуватися, оскільки нафти та срібла очікує потужне зростання, а змінювані глобальні напруженості та ринкова волатильність готують до перерозподілу ринкового ландшафту товарів, — повідомляє Майк МакГлоун.

Геополітичний попит на золото під тиском через зростання нафти та срібла

Старший стратег з товарів Bloomberg Intelligence Майк МакГлоун поділився у соціальній мережі X 3 березня, що змінювані геополітичні динаміки та тенденції на товарних ринках можуть сигналізувати про зміни для золота, нафти та срібла.

Він написав:

“Підвалини золота руйнуються? Стрибок нафти через Іран може підштовхнути до продажів.”

“Знищення антипослідовних лідерів у Сирії, Венесуелі та Ірані може ознаменувати кінцеву стадію геополітичного попиту на золото, який був викликаний вторгненням Росії в Україну у 2022 році,” — висловився стратег.

Його зауваження розглядає ралі золота як тісно пов’язане з геополітичними напруженостями, які посилилися після вторгнення Росії в Україну. Стратег зазначив, що якщо ці напруженості зменшаться або політичні зміни змінять глобальні уявлення про ризик, попит на золото як актив-убежище може послабшати.

Графік, поділений МакГлоуном у X 3 березня. Графік, який він також опублікував, під назвою “Війна в Ірані може стати найкращим для золота”, показує ціну золота на спот-ринку у порівнянні з їхньою 100-тижневою рухомою середньою, разом із доходністю 10-річних урядових облігацій Китаю. Дані свідчать, що ціна золота торгується близько 1,6 разів від своєї 100-тижневої рухомої середньої, вище за пунктирний рівень 1,4, який раніше позначав піки під час попередніх кризових циклів. Візуалізація також підкреслює “Росія вторглася в Україну” та “США та Ізраїль вбивають іранських лідерів”, тоді як доходність 10-річних облігацій Китаю знижується до приблизно 0,8%, що підкреслює обернену залежність між зниженням суверенних доходностей і перевагою золота.

МакГлоун також звернув увагу на потенційну силу інших товарів, зазначивши:

“Брентівська нафта близько $80 за барель може встановити максимум 2026 року разом із $100 сріблом, на основі двох ключових факторів: автокореляції цін та незначного відновлення волатильності на фондовому ринку.”

Посилання на автокореляцію натякає, що попередні цінові тренди можуть посилювати майбутні рухи, тоді як незначне зростання волатильності на фондовому ринку може підтримати нове зацікавлення у певних твердій активів. Його прогноз підкреслює розходження шляхів у товарних ринках, де геополітичний преміум на золото може послабитися навіть при наближенні цін на нафту та срібло до вищих порогів у контексті змінних макроекономічних та ринкових умов.

FAQ 🧭

• Чому ралі золота може втратити імпульс?

Попит на золото як актив-убежище може послабшати, якщо геополітична напруженість зменшиться і покращаться глобальні уявлення про ризик.

• Що сприяє оптимістичному прогнозу для нафти?

Брентівська нафта близько $80 за барель може продовжити зростання через автокореляцію цін і зростаючу волатильність ринку.

• Чому срібло має потенціал для зростання?

Відновлення волатильності на фондовому ринку і підтримуючі цінові тренди можуть підштовхнути срібло до вищих цінових порогів.

• Як інвесторам слід ставитися до розходжень у товарних трендах?

Інвесторам можливо потрібно переоцінити свої портфельні позиції, оскільки ціна на золото може послабитися, тоді як нафта і срібло демонструють відносну силу.