Чому срібло падає, а золото зростає під час глобальної кризи?

Напруженість на Близькому Сході різко зросла після того, як на світових ринках поширилися повідомлення про удари США та Ізраїлю по Ірану. Ціни на нафту відреагували майже миттєво, і хвилі поширилися на товари, акції та метали. Динаміка ціни на золото стала вибуховою в перші моменти невизначеності, але поведінка ціни срібла незабаром змінилася у протилежному напрямку.

Контраст між золотом і сріблом збивав з пантелику багатьох спостерігачів, оскільки геополітичні кризи часто піднімають обидва метали вище. Срібло спочатку піднялося до $96,49 за унцію під час ранніх торгових годин в Азії 2 березня. Ралі швидко вщухло, і ціна срібла впала приблизно до $87,50 того ж дня. Золото рухалося у протилежному напрямку і зросло майже на $100 у той самий період.

Аналітики ринку швидко почали пояснювати цю незвичайну розбіжність. Аналітик з макроліквідності Суніл Редді стверджує, що корінь причини полягає в характері шоку, що охоплює світові ринки.

Аналітик макроліквідності Суніл Редді пояснює, що стрибок цін на нафту створив шок пропозиції, а не ралі попиту. Шоки пропозиції часто породжують побоювання уповільнення економічного зростання, оскільки ціни на енергію раптово зростають у світових галузях.

Суніл Редді зазначає, що метали реагують інакше, коли ринок починає турбуватися про зростання. Золото діє насамперед як грошовий актив. Срібло поводиться частково як монетарний метал, а частково як промисловий товар.

Ця різниця стає вирішальною під час економічного стресу. Промислові метали часто слабшають, коли інвестори починають оцінювати повільнішу виробничу діяльність. Суніл Редді пояснює, що срібло, платина та мідь значною мірою залежать від промислового попиту. Золото працює за зовсім іншою динамікою, оскільки воно функціонує як засіб збереження вартості.

Суніл Редді дуже чітко підсумовує ієрархію під час страхів зростання. Золото веде в металевому комплексі. Сільвер іде слідом. Платина і мідь зазвичай найбільше страждають у ці періоди.

Суніл Редді вважає, що ця тенденція зберігатиметься, доки невизначеність не зникне і глобальні умови ліквідності не стабілізуються. Лідерство ціни на золото зазвичай домінує під час раптових шоків. Срібло зазвичай показує кращі результати пізніше в циклі, коли повертається економічна ясність.

• Слабкість цін на срібло підкреслює його промислову вразливість під час економічного страху, викликаного воєнною
• Крах NASDAQ та маржинальні колли прискорили падіння ціни на срібло
• Срібло та золото часто розділяються під час криз ліквідності

Слабкість цін на срібло підкреслює його промислову вразливість під час економічного страху, викликаного війною

Ринкові спостерігачі також звертають увагу на структуру попиту на срібло. Аналіз, опублікований AIGOLD, підкреслює, що приблизно 55% попиту на срібло припадає на промислові застосування, такі як електроніка, сонячні панелі та виробниче обладнання.

Глобальний конфлікт породжує побоювання, що ланцюги постачання можуть посилитися, а економічна активність — сповільнитися. Ці побоювання створюють тиск на активи, пов’язані з промисловим зростанням. Отже, срібло реагує зовсім інакше, ніж золото, під час геополітичних напружень.

Золото зазвичай приваблює капітал, який шукає захисту у невизначені часи. Срібло отримує змішане оброблення, оскільки має як грошові, так і промислові характеристики.

Остання поведінка цін чітко демонструє цей контраст. Динаміка цін на золото прискорилася вгору через посилення геополітичних ризиків. Ціна на срібло знизилася після початкового зниження.

Різниця не обов’язково означає, що срібло не має довгострокової цінності. Промисловий вплив просто створює інший патерн реакцій у періоди глобальної невизначеності.

Крах NASDAQ та маржинальні колли прискорили падіння ціни на срібло

Інше пояснення стосується тиску ліквідності на фінансових ринках. Аналітик Тед Даррет описав ланцюгову реакцію, яка почалася зі стрибка цін на нафту і поширилася на акції.

Волатильність цін на нафту підвищила інфляційні очікування. Дохідність облігацій відреагувала швидко. Вища дохідність часто створює проблеми для технологічних акцій, оскільки багато з цих компаній залежать від прогнозів зростання на майбутнє.

Незабаром після цього з’явилася слабкість на NASDAQ. Портфелі, орієнтовані на технології, раптово зазнали різких втрат.

Тед Даррет пояснює, що хедж-фонди та інституційні торгові центри часто працюють із значним кредитним плечем. Падіння цін на акції може спричинити маржинальні кол-коли, які потребують негайних готів. Ці компанії повинні швидко продавати ліквідні активи, щоб виконати ці зобов’язання.

Срібло стало легкою мішенню, оскільки метал щойно піднявся до $96 раніше того дня. Цей попередній приріст залишив багато позицій на великих нереалізованих прибутках.

Тед Даррет описує цей процес простими словами. Під час паніки срібло стало джерелом ліквідності. Установи продавали великі обсяги срібних контрактів COMEX, щоб залучити кошти та стабілізувати свої портфелі.

Це змусило розпродаж знизити ціну на срібло, хоча геополітичні ризики залишалися високими.

Срібло та золото часто розділяються під час криз ліквідності

Фінансові ринки часто дотримуються простого правила під час великого стресу ліквідності. Кореляції між активами зазвичай збігаються, оскільки інвестори надають перевагу готівці над наративиями.

Тед Даррет пояснює, що срібло зіткнулося з тиском продажів, оскільки залишалося одним із небагатьох ліквідних активів, здатних негайно генерувати долари. Золото відновлювалося швидше, оскільки воно має сильнішу монетарну ідентичність.

Чому 100 000 Hedera (HBAR) можуть стати найважливішим криптопакетом цього Cycle_**

Проблеми промислового попиту додали ще один рівень тиску на продажі. Дорога нафта часто шкодить глобальним очікуванням зростання. Заводи сповільнюються, коли вартість енергії різко зростає. Попит на срібло може слабшати за таких умов, оскільки метал відіграє роль у виробничих технологіях та системах відновлюваної енергії.

Аналітик з макроліквідності Суніл Редді вважає, що ситуація може змінитися, коли економічна стабільність повернеться. Срібло часто демонструє сильні результати після того, як початковий шок згасає і промислова активність знову стабілізується.

Поточна поведінка ринку просто показує ранню фазу шокового середовища пропозиції, коли золото лідирує, а срібло — пізніше.