Гонконг просуває податкові пільги для криптофірм та готує перші ліцензії на стабільні монети

Гонконгський фінансовий секретар Пол Чан оголосив у своєму бюджеті на 2026-27 роки 26 лютого, що уряд внесе законопроект про внесення змін у першій половині 2026 року для надання податкових пільг кваліфікованим сімейним офісам, які інвестують у криптовалюти, з ретроактивною дією для податкового року 2025-26.

Одночасно регулятори планують у наступному місяці видати перші ліцензії емітентам стабільних монет за рамковою системою, створеною минулого року, просуваючи стратегію міста стати глобальним центром цифрових активів.

Податкова реформа криптовалют спрямована на інвестиції сімейних офісів

Пропоновані податкові реформи Гонконгу мають на меті забезпечити більш чіткі правила та сприятливіше ставлення до криптоінвестицій, здійснюваних майже 3300 одиночними сімейними офісами, що наразі працюють у місті. Очікуваний у першій половині 2026 року законопроект про внесення змін розширить податкові пільги для кваліфікованих сімейних офісів, які включають цифрові активи до своїх інвестиційних портфелів.

Чан охарактеризував розвиток податкового регулювання криптовалют як важливий крок до досягнення бачення міста стати провідним центром цифрових активів. Офіційні особи вважають, що більш чіткі податкові правила та покращене ставлення до криптоінвестицій залучать більше багатих сімей до створення та розширення своїх операцій у Гонконгу.

За пропонованою рамкою, криптовалюти будуть розміщені у рамках альтернативних інвестицій міста як активи, подібні до дорогоцінних металів і товарів, орієнтовані на багаті сім’ї, що підтримують глобальний розподіл активів. Такий підхід до класифікації відрізняє стратегію Гонконгу від інших юрисдикцій.

Глобальне позиціонування та конкурентне середовище

Податкова пропозиція Гонконгу входить у конкурентне глобальне середовище, де країни застосовують різні підходи до оподаткування криптовалют. Сінгапур вважає криптовалюти оподатковуваною власністю без спеціальних податкових пільг для сімейних офісів. Швейцарія пропонує сприятливі, але залежні від кантону правила, тоді як Дубай надає нульове оподаткування для відповідних суб’єктів.

Пропозиція узгоджується з ширшими галузевими спекуляціями, що інші великі фінансові центри можуть запровадити сприятливу податкову політику щодо криптовалют. Поширюються чутки, що США можуть розглянути можливість нульового оподаткування криптовалют, хоча офіційних пропозицій ще не внесено.

Класифікуючи криптовалюти як активи у рамках альтернативних інвестицій, Гонконг позиціонує себе як юрисдикцію, яка визнає цифрові активи легітимними інвестиційними інструментами поряд із традиційними товарами, що може привабити складних сімейних офісів, які шукають диверсифіковані глобальні портфелі.

Розвиток рамкової системи ліцензування стабільних монет

Паралельно з податковими реформами Гонконг готується активувати свою регуляторну систему стабільних монет, видавши перші ліцензії наступного місяця. Регулювання для емітентів стабільних монет, прив’язаних до фіатних валют, набуло чинності в серпні 2025 року, і регулятори обробляють заявки за обережним поетапним підходом.

Гонконзький монетарний орган (HKMA) контролюватиме фіатно-зв’язані токени, що працюють у місті або рекламуються в ньому, за рамковою системою, яка вимагає від емітентів дотримання строгих вимог щодо резервів активів, прав викупу та управління. Початкові ліцензії будуть надані емітентам із справжніми застосуваннями у реальному світі, життєздатними бізнес-моделями та високими стандартами відповідності.

Влада має намір підтримувати ліцензованих постачальників стабільних монет у тестуванні та впровадженні різних відповідних сценаріїв використання, особливо у платежах і розрахунках, де стабільні монети можуть вирішити неефективності традиційних систем. Поетапний підхід має закласти безпечну основу перед ширшим розгортанням.

Додаткові законодавчі ініціативи

Чан також оголосив про плани ввести нове законодавство наприкінці 2026 року, яке стосуватиметься дилерів та зберігачів криптоактивів. Наступний законопроект створить комплексну систему ліцензування для суб’єктів, що займаються торгівлею та зберіганням цифрових активів.

Ця рамкова система спрямована на підвищення захисту інвесторів, забезпечення належного збереження активів, включно з приватними ключами, та узгодження з існуючими стандартами для традиційних фінансових посередників. Це продовжує зусилля Гонконгу щодо створення збалансованого регуляторного середовища для віртуальних активів, при цьому регулятори, включаючи HKMA та Комісію з цінних паперів і ф’ючерсів, продовжують обробляти заявки та вдосконалювати нагляд.

Ці оголошення свідчать про проактивну стратегію Гонконгу щодо залучення високоякісних емітентів і сервіс-провайдерів, водночас зберігаючи фінансову стабільність і відповідність. Позиціонуючи себе як конкурентоспроможний гравець у глобальній цифровій економіці, ці заходи мають сприяти відповідальному експериментуванню та зміцненню довіри учасників у сфері віртуальних активів.

FAQ: Розуміння криптовалютного регулювання Гонконгу

Q: Хто отримає вигоду від пропонованих податкових пільг у Гонконгу?

A: Податкові пільги призначені для кваліфікованих сімейних офісів, що працюють у Гонконгу та включають криптоінвестиції до своїх портфелів. Місто наразі має близько 3300 одиночних сімейних офісів, які потенційно можуть отримати вигоду від більш чітких правил і сприятливішого ставлення до цифрових активів.

Q: Коли у Гонконгу будуть видані перші ліцензії на стабільні монети?

A: Регулятори планують у березні 2026 року видати першу партію ліцензій емітентам стабільних монет у рамках регулювання, що набуло чинності в серпні 2025 року. Початкові ліцензії будуть надані емітентам із реальними застосуваннями та високими стандартами відповідності.

Q: Як підхід Гонконгу порівнюється з іншими фінансовими центрами?

A: Гонконг відрізняється тим, що класифікує криптовалюти у рамках альтернативних інвестицій як активи, подібні до дорогоцінних металів і товарів. Це контрастує з підходами Сінгапуру (оподатковувана власність без спеціальних пільг), швейцарських кантональних правил і дублійського нульового оподаткування, позиціонуючи Гонконг як юрисдикцію, яка визнає цифрові активи легітимними інвестиційними інструментами для глобально диверсифікованих сімейних офісів.