Venus та Fluid презентують Venus Flux для руйнування силосів ліквідності DeFi на BNB Chain

Venus Protocol і Fluid запустили спільний продукт — Venus Flux, який позиціонується як перший «єдиний рівень ліквідності», створений спеціально для екосистеми BNB Chain. Впровадження обіцяє подолати давню проблему у DeFi: капітал, що залишається без діла через блокування в одному протоколі або для однієї цілі, і не може шукати кращі можливості для кредитування, позик і децентралізованих бірж. Venus Flux бореться з цією фрагментацією, об’єднуючи ці функції у єдину протокольну систему ліквідності, яка автоматично та розумно переміщує кошти.

У своїй основі Venus Flux перетворює колись статичні депозити у динамічний потік ліквідності. Одна депозитна операція тепер одночасно підтримує кредитні позиції, забезпечує можливість позик і надає ліквідність для DEX, все це координується новим механізмом Smart Liquidity. Це означає, що користувачам не потрібно вручну переміщувати активи між сейфами та AMM, платити повторні газові збори і ризикувати пропущеними можливостями на ринку; рівень ліквідності системи автоматично виконує ребалансування та розрахунки. У матеріалах запуску та на сторінці продукту це описується як фундаментальна переінженерія потоків капіталу в блокчейні, а не просто оновлення інтерфейсу.

Перерозуміння потоків капіталу в on-chain

Практично Venus Flux об’єднує звичайні дії у DeFi у чотири інтегровані стовпи: кредитування, позики, леверидж (Multiply) і обміни, одночасно вводячи концепції Smart Collateral і Smart Debt. Smart Collateral дозволяє депонованим активам продовжувати підтримувати позики, одночасно працюючи як ліквідність у AMM і заробляючи на комісії за обміни та доходи від кредитування. Smart Debt спрямовує позичені кошти у продуктивну ліквідність (наприклад, LP-позиції), щоб борг міг генерувати торгові комісії, що компенсують або навіть перевищують витрати на позики у сприятливих ринкових умовах. Такий дизайн має на меті перетворити заставу та позики з одноцільових зобов’язань або блокувань у багаторівневі механізми доходу.

З точки зору ризиків і механіки, Venus Flux централізує стан реєстру та розрахунки у своєму рівні ліквідності, що забезпечує уніфіковану бухгалтерію по всьому стеку. Фонди, внесені до рівня, можуть автоматично ребалансуватися між джерелами доходу та експозиціями в AMM відповідно до ринкових умов і правил протоколу. Команда стверджує, що ця модель спільної ліквідності значно підвищує капітальну ефективність: заставу можна заробляти доходи від кредитування і LP-комісії одночасно, а ліквідація та ребалансування виконуються через інтегровані обміни на рівні протоколу для зменшення тертя та покращення результатів для користувачів.

Альянс поєднує стабільну позицію Venus і глибину ліквідності на BNB Chain із модульною архітектурою Fluid. Venus, запущений у 2020 році, має довгу історію та внутрішньочейн ліквідність; Fluid пропонує архітектуру рівня ліквідності, яка, за словами партнерів, підтримала мільярди в ринковій капіталізації та сотні мільярдів у сумарному обсязі по всіх розгортаннях. Разом обидві команди сподіваються забезпечити механізми рівня інституційних стандартів і більш ефективні роздрібні продукти для користувачів BNB Chain.

Запуск супроводжується заохоченнями для залучення ліквідності: оновлення проекту та календарі спільноти згадують програму Venus Flux із значними нагородами для стимулювання активності під час запуску. Вже відбулися AMA та обговорення у спільноті, спрямовані на пояснення нових механізмів як для випадкових шукачів доходу, так і для досвідчених користувачів. Для користувачів обіцянка проста: більш легкий шлях «налаштувати і забути» для отримання доходу, а також набір інструментів, що дозволяють нативним DeFi-учасникам підвищувати капітальну ефективність без ручного циклічного переміщення, мостів або ризикованих довільних сценаріїв.

Для BNB Chain Venus Flux є експериментом у тому, щоб зробити ліквідність більш схожою на спільний сервіс, ніж на колекцію огороджених садів. Чи перетвориться ця обіцянка у стабільний TVL і більш плавну роботу ринків, залежатиме від реальної роботи під навантаженням і здатності команд управляти ризиками смарт-контрактів і економічними крайніми випадками. Але наразі Venus Flux уже запущений і претендує на роль наступної еволюції у структуризації та використанні капіталу в on-chain.