Зрозуміти цей всеохоплюючий звіт AgentFi, щоб захопити Alpha в економіці, що базується на AI

Автор: Cambrian Network

Складено: Deep Tide TechFlow

**Гід по глибокому припливу:**Наразі це найповніший квартальний галузевий звіт за треком конвергенції «AI Agent + Crypto Infrastructure», опублікований Cambrian Network. Звіт не лише перелічує цей список, а й аналізує логіку еволюції всього ринку: від правил прийняття рішень до інтелекту LLM, від зберігання ключа користувача до автономного виконання агентів, а також останній прогрес у впровадженні ключової інфраструктури, такої як платіжний стандарт x402 та протокол ідентифікації ERC-8004. Цей звіт є обов’язковим для читання для розуміння поточного стану треку AgentFi та його напрямку у 2026 році.

Повний текст виглядає так:

З моменту нашого останнього випуску Agentic Finance Panorama Report у грудні 2025 року цей сегмент ринку зазнав вибухового зростання. Ми бачимо появу нових проєктів, впровадження продовжує зростати, а автономні агенти працюють із криптоінфраструктурою. Дані підтверджують: платежі x402 продовжують прискорюватися, за останні 30 днів було здійснено понад 15 мільйонів транзакцій, а також встановлено інституційні партнерства з великими компаніями, такими як AWS і Stripe. ERC-8004 запрацював у основній мережі наприкінці січня — стандарт, створений для побудови довіри між агентами та ринком.

Звіт Agent Finance Panorama Q1 2026

У цьому випуску розглядається панорама автономних продуктів, які підтримують участь роздрібних користувачів у децентралізованих фінансах (DeFi). Як і раніше, ми встановили суворі критерії відбору: вибрані проєкти мають бути активними та публічно доступними, з реальними користувачами та фактичними фінансами. Агенти класифікуються за типом продукту.

Примітка: У цьому звіті продукти, раніше класифіковані як «агенти з ліквідності» та «кредитні агенти», були об’єднані у ширшу категорію «Дохідність», що відображає тенденцію дедалі більшої диверсифікації агентів у способах отримання доходу.

Що таке агентські фінанси?

Агентне фінансування — це новий сегмент ринку з продуктами, що використовують технології автоматизації для активного управління коштами користувачів або надання фінансових консультацій. Натхненні ChatGPT, Claude Code та новими відкритими агентами, такими як OpenClaw і Moltbot, деякі використовують LLM, інші — жорстко закодовані правила або традиційне машинне навчання. Незалежно від базової технології, багато з них описують себе як «агентних».

Ранньою формою агентного фінансування був простий автоматизований робот для торгівлі з виконанням. DeFi-літо 2020-2021 років принесло ботів для фарму доходу та протоколи Vault, як-от Yern, які автоматично збирають і накопичують складні відсотки, але логіка все ще детермінована: якщо X виконується, Y виконується. У 2022-2023 роках автоматизація розширилася на всі протоколи та ланцюги (боти керують співвідношенням застави, ребалансують позиції LP, переслідують дохідність на ринку кредитування), але користувачі все ще мають ключі та встановлюють усі параметри.

Перша справжня зміна відбулася у 2024 році, коли LLM увійшли до технологічного стеку, і ми почали бачити інтерфейси природної мови, аналітичних агентів на базі ШІ та розмовні транзакції. Вирішальний прорив стався у 2025 році — перший агент із замкненим циклом, який працює за суворими правилами і не потребує людського схвалення. Сьогодні агентне фінансування є визнаною категорією ринку, і команда Cambrian пишається тим, що стала піонером у просуванні термінів «агентне фінансування» та «AgentFi» для опису цього сегмента ринку. Продукти, про які йдеться у цьому звіті, є наступним великим кроком у еволюції AgentFi: програмне забезпечення, яке може приймати рішення, керувати капіталом і оплачувати власні операції.

Автономія та інтелект агентного фінансування

Проєкти агентного фінансування охоплюють кілька спеціалізованих сценаріїв використання, але кожен можна розмістити в простій системі координат. Горизонтальна вісь відображає рівень інтелекту: ліворуч — системи на основі регулярності, що базуються на математиці та статистиці, а справа — системи на основі LLM (які багато хто тепер називає «агентами ШІ»). Вертикальна вісь символізує ступінь автономії: нижня вісь — це інструмент, що надає інформацію, середня — система, що потребує людського втручання, а верхня вісь — система, яка виконується автономно в межах стратегії і не потребує затвердження.

З моменту виходу першого випуску цього звіту ринок змістив свій фокус у бік більшої автономії, тоді як продукти з найбільшим AUM залишаються на боці рішень щодо розподілу капіталу на основі правил. LLM продемонстрували свої сильні сторони у таких сферах, як інтерфейс, інформаційний пошук і аналіз, але коли йдеться про грошові потоки, агенти на основі правил залишаються масовими, оскільки надійність і аудиторність мають вирішальне значення.

Зростання ринку AgentFi 2025-2026

Дані про зростання

З моменту публікації останнього звіту екосистема продовжує розширюватися. Кількість унікальних користувачів онлайн-продуктів AgentFi продовжує зростати. За останні 30 днів Bankr і Giza лідирували за кількістю депозитів користувачів, кожен з 900+ депозитами.

У домінуючих проєктах Агент Прибутку є в центрі обговорення разом із Агентом з торгівлі та оптимізації портфеля.

Ми також спостерігаємо зростаючий інституційний інтерес і активні інвестиції у створення інфраструктури, необхідної для експоненційного зростання Agentic Finance. Деякі приклади включають запуск Grayscale децентралізованого фонду ШІ наприкінці 2025 року, випуск Robinhood асистента Cortex для роздрібних користувачів та запуск Visa протоколу Trusted Agent, розробленого на основі стандарту оплати Coinbase x402 для сценаріїв комерції з ШІ.

x402 продовжує масштабуватися на нових ланцюгах і тепер починає підтримувати BSC та Polygon на додаток до вже підтримуваних Base і Solana. Незважаючи на уповільнення через останні ринкові умови, виплати агентам залишаються сильними, загальний обсяг торгівлі x402 перевищує $50 мільйонів. Більшу частину обсягу торгівлі x402 обробляли Virtuals за останні 30 днів.

Нові тенденції

Якщо ви активні на X, то, мабуть, помітили, що таймлайн нещодавно захопили агенти в стилі OpenClaw, побудовані на основному фреймворку OpenClaw, такі як clawdbotatg. Ці агенти можуть автономно здійснювати платежі, створювати токени, виконувати криптотранзакції на основі ШІ та брати участь у ринках прогнозування.

Bankr став широко використовуваним шаром виконання цих агентів OpenClaw, пропонуючи програмовані гаманці та автоматичні перенаправлення комісій для покриття операційних витрат. Це не лише Bankr — 80+ проєктів наразі створюють агентську інфраструктуру для агентів у стилі OpenClaw на Base, що дозволяє їм брати участь у Agentic Finance.

Різні нові агенти також активно використовують нещодавно запущений ERC-8004 для реєстрації своїх особистостей як NFT і створення історії репутації на підтвердження їхньої легітимності. З моменту запуску ERC-8004 29 січня понад 24 000 агентів завершили реєстрацію.

У поєднанні всіх стандартів, згаданих у попередньому звіті (ERC-8004, x402, AP2, ACP), криптоінфраструктура доводить, що є найпотужнішим базовим шаром для агентів ШІ, які можуть тримати, передавати та створювати грошову вартість без жодних воротарів. Нещодавній кейс-стаді — нові агентські гаманці Coinbase.

Панорама агентських фінансів Q1 2026

На початку 2026 року роздрібні користувачі стали першими впровадниками агентського фінансування, а установи звертали на це увагу, але все ще були далеко від повного впровадження. Нижче наведено список найбільш репрезентативних продуктів AgentFi, орієнтованих на роздрібну торгівлю.

Cambrian має суворі критерії відбору для включення в панораму агентських фінансів: ми не включаємо проєкти, які ще перебувають у розробці або перебувають на внутрішньому тестуванні, а також проєкти, які пропонують лише інтерфейси LLM, але вимагають від людей приймати «критичні» рішення. Це виключає багато проєктів.

Агент з оптимізації торгівлі та портфеля

Торгові агенти — це перші продукти, про які більшість людей спадає на думку, коли чують «агентне фінансування», що керує коштами користувачів шляхом ребалансування портфелів або вибору купівлі-продажу активів. Торговельні рішення вимагають доступу до бірж, торгованих активів, бюджетів, торгових рекомендацій або правил, а також якісних даних. Наступні інструменти підтримують один або кілька з наведених вище аспектів.

@askjimmy_ai: AI-сигнал термінал з відсотком перемог/прибутку та збитками, що підтримує виконання в один клік

@HeyAnonai: Спотова та маржинальна торгівля з підказками природної мови

@get_truenorth: Торгові функції на основі передового двигуна відкриттів і досліджень

@AIWayfinder: Використовуйте агентів на ланцюгу для автономної торгівлі між кількома ланцюгами

@bankrbot: Універсальний DeFi-термінал, який підтримує крос-чейн-свопи та автоматизовані стратегії

@glider_fi: Автоматизоване, налаштовуване управління портфелем

@AgentHustleAI: персональний помічник DeFi, що охоплює базові заміни на кастомні автоматизовані стратегії

@Velvet_Capital: DeFi-додатки, оснащені інформаційними асистентами, які можуть виконувати базові операції (наприклад, обмін)

@SurfAI: DeFi-дослідження та виконавчий асистент, який поєднує глибокий аналіз ринку з автоматизованими торговими процесами

@HeyElsaAI: AI-асистент для управління криптоактивами, виконання DeFi-транзакцій та надання даних у реальному часі через крос-чейн

@elfa_ai: Асистент з торгівлі, орієнтований на аналітику, який інтегрує соціальні сигнали з відстеженням розумних гаманців

@ethy_agent: Автономний торговий помічник, який виконує транзакції, стейкування, дохідність і перекази безпосередньо з розумного гаманця користувача

@symphonyio: Крос-ланцюговий термінал виконання DeFi з функціями допомоги транзакціям на основі AI

@Cod3xOrg: Подійний торговий рушій з терміналами, що підтримують оновлення алгоритмічних торгових стратегій

@autonolas: Підтримка адаптивних DeFi-стратегій через автономний агент управління портфелем, розгорнутий на робочому столі

@Butler_Agent: Оркеструвати агентів для виконання угод, фарму доходу та автоматизації DeFi через Virtuals Protocol Agent

@fere_ai: AI-асистент, який підтримує крос-чейн, мем-коїни, ринки прогнозування та торгівлю за протоколом DeFi

@modenetwork: Постійний DEX з торговими агентами, керованими LLM, які виконуються цілодобово на основі політик, налаштованих користувачем

@minara: AI-асистент з торгівлею з постійним контрактним помічником і налаштовуваними робочими процесами агента

@MiloOnChains: Solana Trading Agent з підтримкою виконання природною мовою та опціональною 24-годинною автоматизованою торгівлею

Агент з доходів

Отримання прибутковості в AgentFi має багато форм, найпопулярнішою з яких є кредитні угоди (де позичальники сплачують відсотки, а кредитори отримують дохідність). Користувачі також можуть надавати ліквідність у пулах ліквідності DEX (децентралізованої біржі) для торгових комісій або вкладати кошти у вибрані сховища, які розподіляють кошти між різними майданчиками. Наступні агенти допомагають користувачам знаходити найкращу прибутковість з урахуванням ризику в цих стратегіях.

Примітка: У попередніх версіях звіту ми поділяли агента LP та агента доходності на різні категорії. З часом ми бачимо все більше проєктів, які інтегрують кілька стратегій генерації прибутковості, включаючи, але не обмежуючись, кредитуванням, LP та спотовою торгівлею.

@afiprotocol_xyz: Оптимізація прибутковості за допомогою некастодіального алгоритму Управління агентами, ліквідність і стратегії деривативів

@almanak: Багатостратегічна оптимізація доходності за допомогою стратегій, створених штучним інтелектом

ARMA від @gizatechxyz: Агент доходності стейблкоїнів

@ArrakisFinance: Автоматизовані стратегії маркетмейкінгу

@getaxal: Шукайте оптимальні кредитні протоколи, пули ліквідності та стратегії з дельта-нейтральною прибутковістю

@DeFiSaver: Кредитування та кредитування за всіма основними протоколами, що забезпечує автоматичний захист від ліквідації

@Infinit_Labs: Шар абстракції DeFi, який надає агенти з одним кліком і підказувані стратегії DeFi

@kamino: Автоматизований протокол кредитування на Solana, який пропонує оптимізовані доходності, позиції з кредитним плечем та модульний кредитний ринок

@uselulo: Генеруйте прибутковість шляхом внесення коштів у надзабезпечені кредитні пули

@mamo: Фінансовий асистент, створений для оптимізації особистого фінансового управління

@pendle_fi: Автономна оптимізація доходності через протоколи кредитування, Vault та стратегії, нейтральні до Delta

@SaildotMoney: Автоматично ротація коштів між кредитними пулами, сховищами та AMM

@superformxyz: цифровий банк у некастодіальному ланцюжку, який агрегує доходи протоколів крос-чейнового кредитування та підтримує крос-чейн-депозити

@Surf_Liquid: On-chain DeFi-агент, який незалежно керує доходністю стейблкоїнів і має перевірену ребалансову історію

@RFLnow: Автономний агент на базі для комплексного управління врожайністю LP, включаючи впровадження ліквідності, збір врожаю, ребалансування та оптимізацію прибутковості

@Zyfai: Управління доходами від кредитів

Агент прогнозів і ігор

Ринки прогнозування — це платформи, де користувачі можуть торгувати на основі результатів майбутніх подій, таких як результати виборів або спортивні матчі. Ці ринки часто потребують відстеження новин та іншої реальної інформації, яка змінюється в режимі реального часу. Ринки прогнозів — одна з найцікавіших і найперспективніших категорій у AgentFi. Здатність агентів збирати та відстежувати інформацію про реальні події з ширшого спектра джерел даних, ніж людина може обробляти вручну, робить їх ідеальними гравцями на ринках прогнозування.

Ми очікуємо, що цей сегмент продовжить зростати у 2026 році. Академічні дослідження, такі як це від Федеральної резервної системи, свідчать, що ринки прогнозування можуть надати цінні інсайти для політиків. Тим часом CFTC заявляє про свої повноваження подолати опір штатів і легітимізувати ринки прогнозів.

@AskBillyBets: Активна на ринках ставок на спорт і прогнозування на основі криптовалют

@sire_agent: Колективний автономний спортивний фонд ставок, заснований на реалізації стратегій за допомогою штучного інтелекту

Агент з настрою, фундаментальних показників, новин та технічного аналізу

Інвестори зазвичай використовують аналіз ринку для визначення, що купувати, а аналіз настроїв — щоб вирішити, коли купувати чи продавати. LLM суттєво трансформували аналіз ринку та аналіз настроїв, розширивши обсяг аналізованих даних, прискоривши аналіз і сприяючи глибшому контекстуальному розумінню шляхом виявлення зв’язків між джерелами даних. Суттєва відмінність між аналітичними агентами та згаданими агентами полягає в тому, що вони не діють прямо, а надають інформативні рекомендації. Існує багато аналітичних агентів, але це лише кілька прикладів.

@aixbt_agent: Крипторинкова аналітика, виявлення наративу, альфа-аналіз, відстеження KOL

@DeepFortyTwo: Альфа, який відстежує твіти з високим сигналом на X, шукає агентів для оцінки та аналізу інформації як у блокчейні, так і поза нею

LlamaAI від @DefiLlama: DeFi-асистент даних, який звертається до бази даних DefiLlama для аналізу TVL, доходності, комісій та токенів

Messari Copilot від @MessariCrypto: Базується на дослідженнях Мессарі та даних у реальному часі, він надає відповіді на запитання з посиланими джерелами

Що далі для Agentic Finance у 2026 році

Перший квартал 2026 року перебував під тиском для тестування криптоінфраструктури. Загальна капіталізація ринку криптовалют знизилася на тлі макроневизначеності після перевищення піку у 4 трильйони доларів. Однак IBIT BlackRock (iShares Bitcoin Trust) зафіксував історичний обсяг торгівлі за один день у $10 мільярдів на початку лютого; Токенізовані RWA перевищили $20 мільярдів (лише токенізовані казначейські облігації склали $80-10 мільярдів, порівняно з $5,5 мільярдами у третьому кварталі 2025 року); Пропозиція стейблкоїнів зросла до $310 мільярдів.

Регуляторна ясність поєднується з DeFi, TradFi та AI

Регуляторний ландшафт продовжує розвиватися у напрямку встановлення чітких правил для подальшого зростання криптоекономіки. Ми розглядаємо це як значний крок уперед, оскільки регуляторна ясність є ключовою для TradFi, щоб залучити більше капіталу у крипто-трек. Наприклад, SEC під керівництвом голови Пола Аткінса оголосила про «винятки з інновацій» та майбутнє регулювання регулювання криптовалют, тоді як Закон CLARITY, який уточнює юрисдикцію CFTC/SEC, є реалістичною можливістю ухвалення до проміжних виборів у листопаді 2026 року. Тим часом Гонконг готується видати першу партію ліцензій на стейблкоїни у березні 2026 року; FCA (Financial Conduct Authority) Великої Британії відкрила регуляторний пісочницю для підтримки випуску стейблкоїнів у Великій Британії. Повний термін дотримання вимог MICA (Crypto Asset Service Provider) заплановано на липень 2026 року – EURC від Circle став домінуючим євро-стейблкоїном після того, як кілька бірж ЄС минулого року зняли USDT.

Регуляторна прозорість у поєднанні з перевіреною в боях криптоінфраструктурою створює умови для масштабного розвитку інституційного капіталу на блокчейні та агентного фінансування. У найближчі місяці ми очікуємо, що як інституційне впровадження, так і агентне фінансування продовжать зростати, але в паралельному напрямку. Агентне фінансування спочатку має встановити надійну репутацію для роздрібних користувачів, перш ніж установи зможуть виділяти значущі кошти; Лише тоді ці дві траєкторії зійдуться.

Ми також очікуємо, що використання стейблкоїнів і платежі агентів продовжуватимуть зростати, оскільки з’являються нові тренди автономних агентів, такі як OpenClaw, які вимагають програмного доступу до API, хешрейтів і сторонніх сервісів. Стейблкоїни, як нативний шар розрахунків для транзакцій між машинами, мають стати ключовим каталізатором для виходу агентного фінансування на масовий ринок.