24 лютого повідомляється, що механізм цінового відкриття біткоїна зазнає структурних змін, а торговий фокус поступово зміщується на регульовані ринки деривативів, такі як Чиказька товарна біржа (CME Group). З підвищенням участі інституцій, ціна біткоїна більше не визначається лише транзакціями в мережі та настроями роздрібних інвесторів, а все більше під впливом ф’ючерсних контрактів з відкритим інтересом, хеджування інституцій та макроекономічних ризиків. Зараз ціна біткоїна коливається біля 63 000 доларів, що свідчить про те, що ринок все ще перебуває у фазі коливань під керівництвом інституцій.
Фахівець Карл Найм зазначає, що традиційні хедж-фонди та управлінські компанії схильні розміщувати експозицію в біткоїні через знайомі регульовані деривативи, а не залежати від ризиків незнайомих контрагентів на офшорних ринках. Впровадження цілодобового механізму торгівлі деривативами послаблює історичну перевагу криптовалютного ринку з “7×24 годинами ліквідності”, дозволяючи інституціям постійно хеджувати ризики та коригувати позиції, що зменшує арбітражний потенціал між ф’ючерсами та perpetual контрактами.
Одночасно, обсяг відкритих позицій на регульованих ф’ючерсних ринках значно випереджає і став важливим ціновим орієнтиром для хеджування фізичних ETF. “Ф’ючерсний розрив”, що виникав через вихід із торгів у вихідні, поступово сприймається як структурна цінова похибка. Якщо цілодобова торгівля буде повністю впроваджена, це ще більше зміцнить домінуючу роль інституцій у визначенні волатильності та цінового відкриття біткоїна.
Зміни у структурі ринку також свідчать про трансформацію активної природи біткоїна. Спочатку децентралізована торгівля, ініційована роздрібними інвесторами, поступово поступається місцем стратегічним розподілам з боку суверенних фондів, управлінських компаній та макрофондів. Зазвичай, інвестиції починаються з формування базової позиції через фізичний ETF, а потім розширюються до стратегій з деривативами, що прискорює інтеграцію біткоїна у глобальну макроактивну систему.
На макрорівні, кореляція між біткоїном та золотом, акціями та іншими ризиковими активами значно зросла. Наприклад, у разі ескалації геополітичних або політичних потрясінь, зростання настроїв щодо безпеки активів буде одночасно впливати на криптовалютний ринок. Зі зосередженням ліквідності у регульованих системах розрахунків, інфраструктура ринку біткоїна набуває тенденцій “інституціоналізації” та “централізації”. Ціни ф’ючерсів на біткоїн, потоки інституційних коштів та макроекономічні ризики стають ключовими змінними у ціновій системі цифрових активів до 2026 року.
Застереження: Інформація на цій сторінці може походити від третіх осіб і не відображає погляди або думки Gate. Вміст, що відображається на цій сторінці, є лише довідковим і не є фінансовою, інвестиційною або юридичною порадою. Gate не гарантує точність або повноту інформації і не несе відповідальності за будь-які збитки, що виникли в результаті використання цієї інформації. Інвестиції у віртуальні активи пов'язані з високим ризиком і піддаються значній ціновій волатильності. Ви можете втратити весь вкладений капітал. Будь ласка, повністю усвідомлюйте відповідні ризики та приймайте обережні рішення, виходячи з вашого фінансового становища та толерантності до ризику. Для отримання детальної інформації, будь ласка, зверніться до
Застереження.
Пов'язані статті
Артур Хейс попереджає, що війна між США та Іраном може спричинити друк грошей Федеральною резервною системою, та окреслює позицію щодо Біткоїна
Співзасновник BitMEX Артур Хейс попередив, що зростання цін на нафту через конфлікт між США та Іраном може змусити Федеральну резервну систему відновити друк грошей, що історично є бичачим каталізатором для Біткоїна, водночас він повідомив, що наразі не має жодного Біткоїна у своєму портфелі, зберігаючи розподіл 50 відсотків готівки та 50 відсотків золота.
CryptopulseElite9хв. тому
Bitwise CIO: сезон альткоїнів минув, у майбутньому настане «нетрадиційний» цикл
Головний інвестиційний директор Bitwise Мэтт Хоґан вважає, що майбутній сезон альткоїнів більше не буде поширеним, і лише активи з реальним застосуванням та розвитковим потенціалом матимуть прибуток. Він зазначив, що ринок стане більш диференційованим, інвестори зосереджують увагу на Біткоїні, а згадки про альткоїни знизилися до найнижчого рівня за два роки.
GateNews42хв. тому
Дані: кількість непорожніх гаманців Bitcoin досягла нового максимуму, обсяг BTC на біржах знизився до найнижчого рівня з 2017 року
PANews 6 березня повідомляє, що згідно з даними Cointelegraph, кількість не порожніх гаманців Bitcoin досягла історичного максимуму, одночасно кількість Bitcoin на біржах знизилася до найнижчого рівня з грудня 2017 року. Ця тенденція свідчить про зростання прийняття Bitcoin, оскільки все більше інвесторів обирають зберігати активи у офлайн-гаманцях.
GateNews49хв. тому
Велика китова позиція "pension-usdt.eth" з 1000 BTC у короткій позиції, збитки зменшилися до 2.2 мільйонів доларів
ChainCatcher повідомлення, згідно з HyperInsight, велика китова позиція «pension-usdt.eth» наразі відкрила коротку позицію з використанням 3-кратного кредитного плеча на 1000 BTC, середня ціна входу 68,182.7 доларів США, зараз нереалізована збитковість становить 2,2 мільйони доларів США.
GateNews50хв. тому
Аналитики стверджують, що Біткоїн все ще перебуває в глибокому медвежому діапазоні, після того як BTC відскочив до 74 000 доларів і швидко повернувся назад
Біткоїн нещодавно короткочасно відскочив до 74 000 доларів, але аналітики вважають, що це лише фазове відновлення в рамках медведячого ринку. Ринкові індикатори показують, що все ще перебуває у глибокій медведячій фазі, хоча деякі дані з ланцюга натякають на повернення капіталу, але ринкова динаміка нестабільна, і в короткостроковій перспективі можливо збереження коливань.
GateNews52хв. тому
