Zand Bank — перший у Об'єднаних Арабських Еміратах цілковито цифровий банк. Генеральний директор Майкл Чан: за лаштунками випуску стабільної монети AED

當 глобальні цифрові банки у середньому потребують шість років, щоб злегка випливти на поверхню у Червоному морі, Michael Chan всього за 22 місяці зробив так, щоб Zand Bank перейшов від збитків до прибутків. Цей колишній керівник Standard Chartered згорнув переповнений роздрібний бізнес і перетворив цей банк у фокусований на корпоративний та блокчейн оптовий банк｜Більше цікавих інтерв’ю — дивіться у «2026 Новий рік у світі децентралізації»
(Передісторія: Fidelity оголосила про запуск стабільної монети долара FIDD! Відповідає стандартам регулювання GENIUS Act, розгорнута на Ethereum)
(Додатковий фон: Прогноз ринку криптовалют Fidelity 2026: більше країн можуть створити резерв Bitcoin, довгострокове зберігання BTC залишається вигідним)

Зміст статті

Перемикач

• Обставини в ОАЕ сприяють тому, щоб Zand Bank став прибутковим
• Як стабільна монета Zand AED конкурує з доларовою стабільною монетою
• Натуральні переваги токенізації нерухомості в Дубаї
• Хто несе відповідальність за збитки, спричинені машинами, якщо вони виникають у майбутньому?

Фон читача: Michael Chan (Mic) — поєднання технічного фахівця та банкіра, має досвід роботи на глобальних ринках, у технологіях, Fintech, а також брав участь у кількох злиттях і поглинаннях (M&A). Три роки тому Mic приєднався до Zand Bank і перетворив банк із «цифрового роздрібного банку» у більш орієнтований на оптовий бізнес «цифровий корпоративний банк».

Обставини в ОАЕ сприяють тому, щоб Zand Bank став прибутковим

Алекс з Децентралізованого світу: Світовим середнім часом для цифрових банків досягти беззбитковості є шість років, а у Zand — всього 22 місяці, що вважається цифровим чудом. Раніше ви багато років керували масштабними програмами зменшення заборгованості та реорганізаціями в Південно-Східній Азії. Коли у 2022 році ви прийняли ризиковане рішення змінити фокус Zand з роздрібного на корпоративний сектор, чи використовували ви досвід скорочення неефективних активів? Який роздрібний проект був для вас найболючішим у вирізанні?

Mic: Щодо скорочення проектів, це сталося ще до першого засідання ради директорів, бо це була одна з моїх умов при вступі. Якщо рада вірить у цю нішеву стратегію, яка може вивести банк на зовсім інший рівень, — потрібно йти цим шляхом.

Чому іншим банкам потрібно шість і більше років, а нам — лише 22 місяці?

По-перше, сильна підтримка ради;

по-друге, сприятливе регулювання криптовалют в ОАЕ.

Але справжня «магія» — у позиціонуванні: ми зосереджені на Fintech без ліцензії, а традиційні банки не так добре розуміють «золоту середину». Три роки тому, коли я приєднався, ОАЕ позиціонувалися як країна, дружня до криптовалют, але на практиці мало банків, здатних забезпечити базову підтримку.

Просувати цю ідею було нелегко, оскільки регуляторна структура в ОАЕ дуже складна, з кількома регуляторами та зонами вільної торгівлі. Zand знайшов правильне позиціонування, поєднавши інтереси країни, банків і світової спільноти — саме тому і сталася магія.

Як стабільна монета Zand AED конкурує з доларовою стабільною монетою

Алекс з Децентралізованого світу: Останнім часом Zand Bank привернув увагу через отримання регуляторного дозволу на Zand AED (дирхам). Ви називали ОАЕ центром вільного входу китайських технологій і капіталу в Африку. У вашій стратегічній концепції, чи планує Zand AED конкурувати з доларовою стабільною монетою у торгових розрахунках у рамках «О Belt and Road»?

Якщо кенійські імпортери платитимуть китайським постачальникам безпосередньо через Zand AED, чи це загрожує системі SWIFT? Це — перевага чи заборона у ваших дискусіях з регуляторами?

Mic: Історично торгове фінансування домінувало доларом, бо країни мають різні юрисдикції та валютні обмеження.

Стабільна монета — це не те саме, що центральний банківський цифровий валютний випуск (CBDC). Наші стабільні монети випускаються високорегульованими комерційними банками. Ми не прагнемо замінити долар, а бачимо різницю.

Наприклад, ОАЕ — транзитний центр для регіону MENA, як Гонконг для Китаю. Якщо ти торгуєш у доларах, банки закриті на вихідні. Для великих угод, наприклад, з нафтою, затримка розрахунку на два дні через вихідні — дуже дорого.

Просто замінити долар на стабільну монету — недостатньо. Навіть якщо платити у стабільній монеті, якщо банк-партнер закритий у вихідні, ти не зможеш обміняти на місцеву валюту. Ми віримо, що стабільна монета має бути частиною екосистеми, яка забезпечує «інтероперабельність» різних валют і цілодобову роботу — це головна мета її випуску.

Натуральні переваги токенізації нерухомості в Дубаї

Алекс з Децентралізованого світу: Zand співпрацює з Dubai Land Department у токенізації нерухомості. Власність — це за своєю природою низьколіквідний, високовартісний актив із складною юридичною процедурою. Як ви вирішуєте суперечність між «миттєвою» транзакцією на блокчейні та «офлайн» передачі прав? Чи планує Zand стати першою банківською установою, яка прийматиме токенізовані фрагменти нерухомості як заставу для автоматизованого кредитування?

Mic: У Дубаї право власності — це сам токен, і це відкриває багато можливостей. Якщо просто через SPV (спеціальну цільову компанію) володіти нерухомістю і токенізувати її, це не справжня токенізація, бо не зменшує юридичних витрат і паперової роботи.

У Дубаї ж право власності — це вже токен, і земельний департамент використовує блокчейн. Це — екосистема партнерів: ми співпрацюємо з Ripple (XRP Ledger), Dama надає нерухомість, а Dubai Land Department — регулює.

Це — «щасливе турбування»: наш найуспішніший продаж тривав 1 хвилину 56 секунд і зібрав 2000 покупців. Це було так успішно, що уряд почав хвилюватися через інфляцію та спекуляції з нерухомістю. Тому ми зараз обмірковуємо відкриття вторинного ринку.

Зараз ринок нерухомості в Дубаї дуже активний, як у минулому Тайбеї, Гонконгу або Шанхаї: об’єкти розпродаються за кілька годин. Більше 50% покупців — з-за кордону, купують онлайн. Це створює можливості для криптовалютних платежів: спершу — у рамках регулювання, потім — у фіатній системі.

Хто несе відповідальність за збитки, спричинені машинами, якщо вони виникають у майбутньому?

Алекс з Децентралізованого світу: У світлі швидкого розвитку AI та машинної економіки, як ви бачите майбутнє автоматичних транзакцій мільярдів IoT-устройств? Традиційно кредит базується на людській репутації або балансі компанії. Як Zand, як інфраструктура фінансових послуг для машинної економіки, оцінює кредитний ризик для автівки з автопілотом або безпілотника? Якщо машина спричинить збитки або «прогорить» позицію, хто нестиме відповідальність?

Mic: Я поділяю питання на дві частини. Перша — автономні платежі (Autonomous Payment). Чи стануть вони трендом, залежить від регулювання, особливо щодо захисту споживачів. Друга — KYC.

Звичайне відкриття рахунку — це KYC для людини. Тепер — для машини або агента. Ми говоримо про KYM (Know Your Machine) або KYAI. Але я вважаю, що суть однакова. Як при KYC для компанії — дивимося на юридичну структуру і кінцевого бенефіціара (UBO).

Для машини ми дивимося, хто її власник (UBO). Припустимо, Mic володіє цими машинами — ми перевіримо не лише адресу гаманця, історію транзакцій, чи не у списку санкцій, а й простежимо до кінцевого бенефіціара — Mic.

Це забезпечує прослідковуваність і гарантує, що за машиною стоїть людина, відповідальна.