Чому сьогодні біткоїн різко впав? Спір між Трампом і Гренландією, яструбова політика Федеральної резервної системи — 4 великі негативні новини атакують

Біткоїн опустився до 72 096 доларів, встановивши 16-місячний мінімум, на 42% нижче від піку 126 000 доларів. Чотири основні негативні фактори: суперечки між Трампом і Гренландією, напруженість між США та Європою, затримки у публікації даних урядового закриття, призначення Warsh викликає очікування жорсткої політики, повільне просування регулятивного законодавства. ETF на біткоїн за січень вивели 12 мільярдів доларів. MicroStrategy знизилася на 5%, Riot і MARA — на 11%.

Чотири основні негативні фактори спричинили ідеальний шторм

Чому сьогодні різко впав біткоїн? Відповідь у тому, що одночасно діяли чотири взаємопідсилювальні негативні чинники. По-перше, загострення геополітичної напруженості. Дії Трампа щодо Гренландії призвели до зростання напруженості у відносинах між США та Європою, європейські чиновники висловили різке невдоволення експансіоністською риторикою Трампа, що спричинило тріщину у трансатлантичному альянсі та викликало у світових ринках прагнення до безпеки, інвестори почали масово продавати ризикові активи і переходити у державні облігації та золото.

По-друге, затримки у публікації даних урядового закриття. Недавні припинення роботи уряду спричинили затримки у виході важливих економічних звітів, зокрема у звітах з працевлаштування та ВВП. Цей вакуум даних ускладнює оцінку стану економіки, що підсилює невизначеність і змушує інвесторів зменшувати позиції для захисту. Біткоїн, як актив з високою волатильністю, у цій ситуації реагує перш за все.

По-третє, очікування щодо жорсткої політики ФРС. Наприкінці минулого місяця Трамп висунув кандидатуру Кевіна Warsh на посаду голови ФРС, що викликало очікування зміни у монетарній політиці США. Warsh вважається яструбом, схильним підтримувати високі ставки для боротьби з інфляцією. Це зруйнувало сподівання на зниження ставок, високі ставки негативно впливають на безвідсоткові активи, такі як біткоїн, оскільки інвестори отримують привабливий дохід з безпечних активів, зменшуючи привабливість володіння біткоїном.

Четверте — повільний прогрес у регулятивних ініціативах. Хоча уряд Трампа демонструє дружні сигнали щодо криптоіндустрії, просування законодавства, яке сприятиме розвитку криптовалют, йде повільно. Законопроект про структуру ринку у Сенаті залишається на паузі, законодавство щодо стабільних монет застрягло у конфлікті між банківським сектором і криптоіндустрією. Ця невизначеність у регулюванні стримує інституційних інвесторів, нові покупки недостатні для підтримки цін.

Чотири основні причини обвалу біткоїна

Геополітика: суперечка Трампа і Гренландії викликає напруженість між США та Європою, зростає прагнення до безпеки

Урядове закриття: затримки у публікації економічних даних, зростає невизначеність

Очікування жорсткої політики: призначення Warsh викликає очікування високих ставок, тиск на безвідсоткові активи

Регуляторна застійність: повільний прогрес у крипто-законодавстві, стримування інституційних інвесторів

Загальний відтік з ETF — 120 мільярдів доларів

Недавній аналіз Deutsche Bank вказує, що через очікування більшого корекційного руху біткоїна, масовий відтік інституційних коштів знизив ліквідність цієї криптовалюти і негативно вплинув на її ціну. Аналітики зазначають, що з жовтня минулого року, коли почалися ліквідації високоризикових цифрових активів, спостерігається значний відтік коштів з фізичних ETF на біткоїн.

Ці фонди у січні цього року втратили понад 3 мільярди доларів, у грудні — близько 2 мільярдів, у листопаді — близько 7 мільярдів. Загалом за три місяці відтік склав понад 12 мільярдів доларів, що є дуже рідкісним явищем за історією ETF на біткоїн, яка триває трохи більше року. На початку 2024 року запуск ETF спричинив місячний потік капіталу понад 30 мільярдів доларів. Теперішній зворотний рух свідчить про фундаментальні зміни у стратегії інституційних інвесторів щодо біткоїна.

Вплив відтоку коштів з ETF має структурний характер. На відміну від емоційних покупок і продажів роздрібних інвесторів, інституційні гравці зазвичай формують свої портфелі на довгостроковій основі. Коли вони починають систематично виходити, це означає, що їхня оцінка ризиків і доходності біткоїна змінилася. Можливі причини: інші активи (наприклад, акції AI або американські облігації) пропонують кращий ризик-скоригований дохід, зростає побоювання щодо регулювання криптоіндустрії або зростає потреба у ребалансуванні портфеля.

Обвал біткоїна вплинув і на багато криптовалютних компаній. MicroStrategy сьогодні знизилася на 5%, а ціни на майнингові компанії Riot Platforms і MARA Holdings — майже на 11%. Така ланцюгова реакція показує, що падіння ціни біткоїна впливає не лише на сам токен, а й на весь криптоіндустріальний ланцюг. MicroStrategy володіє понад 713 502 біткоїнами, ціна яких тісно корелює з ціною активу. Майнингові компанії, залежні від прибутковості майнінгу, зазнають значних збитків через зниження цін.

Технічний аналіз: три чорні ворони тестують рівень 68 400 доларів

(Джерело: Trading View)

Прогноз цін на біткоїн виглядає медвідячим, оскільки технічні індикатори вказують на необхідність корекції. Тижневий графік показує модель «три чорні ворони» — свідчення тривалого тиску продавців. Це класична медвежа модель розвороту, що складається з трьох великих чорних свічок, кожна з яких відкривається всередині попередньої і закривається нижче. Така формація зазвичай з’являється на вершинах тренду або у середині спадної хвилі, сигналізуючи про перевагу медведів.

Ключові рівні технічного аналізу: 200-тижнева скользяча середня (EMA) біля 68 400 доларів — важливий рівень підтримки. Це «останній рубіж», що багато разів рятував ціну від глибокого медвежого тренду. Опір — потрібно повернутися вище за рівень 83 598 доларів (раніше підтримка стала опором), щоб спростувати медвежий сценарій.

Індекс відносної сили (RSI) близько 30 — ринок у зоні перепроданості. Це може передвіщати відскок, але досвідчені трейдери перед визначенням дна спостерігають за дивергенціями RSI. Якщо RSI опуститься нижче 25 і повернеться вгору з високим обсягом, це стане більш надійним сигналом для входу.

RWA та DeFi: мовчки закладають фундамент

Хоча короткостроково ціна біткоїна залишається низькою, сфера його застосування швидко зростає. Лідер латинської Америки у цифрових активах Mercado Bitcoin вже випустила понад 20 мільйонів доларів токенізованих приватних кредитів на боковій ланцюжку Rootstock, і планує до квітня досягти 100 мільйонів доларів. Це сприяє зв’язку традиційних приватних боргів із ліквідністю, підтримуваною біткоїном.

Одночасно Fireblocks оголосила про розширення Layer Stacks для біткоїна, що принесе інституційний рівень DeFi. Це зменшить час транзакцій до приблизно 29 секунд, що значно швидше за стандартні 10 хвилин блокчейну біткоїна, і дозволить інституціям позичати і заробляти на біткоїні. Зараз у DeFi на біткоїні заблоковано близько 5,5 мільярдів доларів, що закладає основу для майбутнього зростання.

На графіку видно, що у залишку першого кварталу ціна біткоїна коливатиметься між 68 000 і 72 000 доларів для повторного накопичення. Якщо ціна збережеться вище за 200-тижневу скользячу середню, можлива формація «подвійне дно», що стане трампліном для відскоку до 83 000 доларів і подальшого руху до психологічної позначки 100 000 доларів. Для довгострокових інвесторів поточне падіння — перехідний етап, а з урахуванням RWA токенізації та швидшого DeFi, закладається фундамент для наступного циклу зростання.