Інструменти штучного інтелекту Anthropic тривожать акції програмного забезпечення, викликаючи переосмислення оцінок сектору

Коротко

• Юридичний плагін AI від Anthropic спричинив продажі на суму 285 мільярдів доларів у секторі програмного забезпечення та послуг.
• Експерти кажуть, що агенти AI зменшать кількість початкових ролей і сприятимуть переходу від цінової моделі за місце.
• Інвестори, здається, переоцінюють SaaS, оскільки компанії з базовими моделями переходять до повної автоматизації робочих процесів.

Акції кількох компаній у сфері інформаційних та професійних послуг різко впали цього тижня на тлі презентації Anthropic інструменту автоматизації юридичних процесів, що підірвало довіру інвесторів до довгострокової цінової політики сектору. Thomson Reuters знизилася на 18%, Pearson — на 7%, а LegalZoom — майже на 20%, оскільки паніка поширилася на акції програмного забезпечення, фінансових послуг і управління активами, знищивши приблизно 285 мільярдів доларів ринкової вартості, повідомляє Bloomberg. Паніка почалася після того, як Anthropic 30 січня оголосила про 11 відкритих плагінів для Claude Cowork, але зосередилася на одному з них. Це був юридичний плагін, який автоматизує перегляд контрактів, triage NDA та робочі процеси з дотриманням нормативів. Коротко кажучи, він виконує важку роботу, яка тримає зайнятими тисячі паралегалів і молодших співробітників.

 Паніка була не лише через один плагін для перегляду документів — вона стосувалася того, що цей компонент уособлює: компанії з базовими моделями починають створювати повноцінні продукти робочих процесів, готові безпосередньо конкурувати з індустрією корпоративного програмного забезпечення. “Реакція ринку була сигналом, а не тим, що агенти AI негайно замінять ці бізнеси, а тим, що інвестори нарешті враховують структурний ризик, що провайдери базових моделей тепер можуть конкурувати безпосередньо з шаром програмного забезпечення,” сказав Decrypt засновник Nexatech Ventures, Скотт Ділан. Страх не є спекулятивним, додав він. “Це ввічливий спосіб сказати: якщо Anthropic може створити внутрішній інструмент для юридичних робочих процесів, що заважає їм зробити те саме для фінансів, закупівель або HR?” додав Ділан.

Якщо агенти AI можуть це робити, чому хтось платитиме за ціну за місце? Це бізнес-модель, яка створила Salesforce, Bloomberg і кожен гігант SaaS. І тепер починають з’являтися тріщини.

Джерело: legaltechnology.com

Короткостроковий FUD чи структурне переоцінювання? “Тиск на продажі відображає поглиблення структурної дискусії,” сказав аналітик Schroders Джонатан МакМуллан Reuters. “Інвестори активно переоцінюють ці сфери, оскільки історична ‘премія за видимість’ зменшується; швидкість розвитку AI ускладнює захист довгострокових оцінок, особливо оскільки інструменти AI дозволяють бізнесам робити більше за менше персоналу, загрожуючи традиційній моделі оплати за користувача програмного забезпечення.” Ці побоювання поширилися і за межі юридичних технологій. Гіганти реклами Omnicom і Publicis знизилися на 11.2% і 9% відповідно. Австралійська компанія з хмарного обліку Xero зазнала найгіршого дня з 2013 року, знизившись на 16%. А що думають ті, хто фактично виконує роботу? Запитаний, чи загроза AI-агентів для юридичної роботи, засновник і партнер компанії Simon Perdue, що працює в Техасі та Нью-Мексико, Джоел Саймон, відповів з поміркованістю. “Ми живемо у світі, де судження і довіра важливіші за чисту обчислювальну потужність,” сказав Саймон Decrypt, стверджуючи, що людська оцінка все ще переважає швидкість обчислень. “AI може швидко переглядати величезні обсяги інформації, виявляти шаблони і піднімати питання швидше, ніж будь-хто з молодших співробітників. Насправді це стало полегшенням, оскільки воно звільнило поле для зосередження на стратегії, підготовці свідчень, розповіді історій і прийнятті рішень під тиском.”

Саймон сказав, що його компанія вже інтегрувала AI у щоденну роботу, описуючи технологію як прискорювач, а не заміну юристам. Вона вже використовується для складання планів, конденсації матеріалів для відкриття та тестування потенційних ліній запитань, при цьому адвокати зберігають контроль над судженням, наративом і стратегією в залі суду. “AI не дає свідчень,” сказав він. “Ми це робимо.” За два-три роки, прогнозує Саймон, "судові адвокати, які приймуть AI, будуть більш цінними, а не менш. Робота стане більш ефективною, з меншими витратами часу на рутинну роботу, більше часу на теорію справи, консультації з клієнтами та виконання в залі суду. Скотт Ділан з Nexatech мав менш оптимістичний погляд. “Чесна відповідь — агенти AI зможуть витіснити певні типи роботи — особливо повторювані, на правилах засновані завдання, які можна чітко визначити,” сказав він Decrypt. “Перевірка контрактів, triage NDA, контрольні списки з дотримання нормативів. Це саме ті робочі процеси, на які націлюється Anthropic, і їх виконують десятки тисяч паралегалів і молодших співробітників,” Але Ділан не цілком песимістичний. “Зміщення не означає зникнення. Ймовірніше, це буде компресія на початковому рівні. Молодші ролі, які раніше були навчальними майданчиками — робота асоціата у юридичних фірмах, аналітичні завдання у консалтингу, перша лінія підтримки клієнтів — зменшаться,” сказав він. Людські виклики в агентському суспільстві Ділан сказав, що працівники повинні навчитися адаптуватися і долати труднощі.

“Я не думаю, що ми йдемо до світу, де люди стануть зайвими,” сказав він. “Сценарій, коли агенти обробляють усю знаньову роботу, а люди залишаються здивованими, що робити далі, чесно кажучи, малоймовірний у будь-який важливий період.” У довгостроковій перспективі людські працівники збережуть свої ролі у сферах, що вимагають фізичної присутності або високого рівня людського контакту, таких як охорона здоров’я, особисті послуги та кваліфіковані ремесла, додав Ділан. Але доки суспільство не адаптується, чекатиме болісний період для всіх, і інвестори вже враховують усі ці елементи. IDC прогнозує, що до 2028 року чисте цінування за місце стане застарілим, і 70% постачальників програмного забезпечення перейдуть на цінову модель на основі споживання, результатів або організаційних можливостей. Якщо агент виконує роботу, клієнти очікують платити за результати, а не за логіни. Поки що компанії з корпоративного програмного забезпечення експериментують з різними моделями. Bain & Company проаналізувала понад 30 SaaS-постачальників, що вводять генеративний AI. Майже 35% збільшили ціну за місце з пакетом AI-функцій. Ще 35% застосували гібридні моделі з додатковими платіжками за використання. І решта експериментують з ціновою моделлю на основі результатів — платять за перегляд контракту, вирішення заявки або залучення ліда, а не за зайняте місце. Зараз головне — переконати клієнтів витратити більше перед тим, як вони побачать заощадження. SaaS-компанія, яка пропонує AI-агента за 40 000 доларів, щоб замінити 80 000-доларового продавця, стикається з проблемою: у короткостроковій перспективі клієнт потребує і співробітника, і агента під час оцінки результатів. Це збільшує витрати на 50% на невизначений період.

“Проблема в тому, що більшість агентів сьогодні покладаються на API, які швидко витрачають токени, що може спричинити дорогі та непередбачувані рахунки, якщо їх не контролювати ретельно,” сказав Decrypt керівник MYCO Management, Девіс Хаусхолдер. “У таких випадках ви просто замінюєте одну підписку SaaS на іншу.” “На відміну від звичайного генеративного AI, ризик з агентами — не випадкова помилка, а масштабна несправність,” додав Хаусхолдер. У найближчі кілька років можна очікувати значних збоїв у робочому житті людей. Скорочення штату, переважно через страх, може відбуватися разом із ускладненням автоматизаційних робочих процесів, оскільки інструменти стають більш зрілими. Розвиток багатоголових екосистем з кращими API та протоколами координації може створити ще один виклик. Регуляторна увага також зросте, оскільки уряди усвідомлюють, що автономні агенти можуть бути озброєні або спричинити соціальну нестабільність. У середньостроковій перспективі інфраструктура може зміцніти. З’являться кращі регуляції щодо робочих середовищ, де люди взаємодіють з агентами. Очікується поява ринків агентів із системами репутації, перевіреними навичками та стандартними протоколами для автономних транзакцій агент-агент. На шляху можна очікувати кілька високопрофільних зломів безпеки, що стануть сигналами тривоги. У довгостроковій перспективі це, ймовірно, буде переформатування, а не подія зникнення. Оскільки AI зменшує маржу і робить базову функціональність товаром, найсильніші компанії консолідують владу. Реальна цінність може зміститися від цінової моделі за місце до власних даних, включаючи юридичні бази даних, фінансові бенчмарки, логіку дотримання нормативів, ліцензовану для систем, керованих агентами. Послуга залишається, але дані стають основним бізнесом.

Що означають агенти AI для робочих місць: зсув або переосмислення? Тим часом, наслідки є очевидними. Дослідження MIT показало, що 11.7% робочих місць у США вже можна автоматизувати за допомогою сучасних технологій AI. Дослідження, опубліковане Світовим економічним форумом у 2025 році, стверджує, що майже 60% працівників у світі потребуватимуть «перекваліфікації», щоб залишитися актуальними у епосі після агентів. «Нам потрібно реформувати нашу освітню систему і змінити підхід до навчання людей, щоб вони використовували AI для покращення своєї роботи, а не дозволяли AI виконувати її цілком, що ставить їх під ризик з боку роботодавців, які прагнуть зменшити витрати,» сказала Амрита Бхасін, генеральний директор Sotira і консультант компаній Fortune 500, Decrypt. “Немає можливості запобігти AGI,” додала вона. “Ми повинні підтримувати середнього американського працівника і забезпечити йому навички, навчання і здатність конкурувати на все більш конкурентному і/або нестабільному ринку праці, який загрожує AI.” Компанії та фахівці, що адаптуються — навчаючись працювати поруч з агентами AI, переходячи від виконавчої ролі до контролю, і закріплюючи свою цінність у судженні, а не у процесі — ймовірно, матимуть кращий результат. Ті, хто не пристосуються, ризикують бути переоціненими, подібно до акцій, що продавалися цього тижня.