Індія стикається з тиском переглянути податки на криптовалюту напередодні об'єднаного бюджету, оскільки торгівля переміщується за кордон

Коротко

• Індустрія криптовалют в Індії наполягає на податкових пільгах перед Урядовим бюджетом, попереджаючи, що високі податки на транзакції змусили торгівлю перейти за кордон.
• Близько трьох чвертей обсягу криптовалют в Індії тепер проходить через іноземні платформи, згідно з даними KoinX, підриваючи внутрішню ліквідність і нагляд.
• Галузеві групи закликають знизити TDS, дозволити компенсацію збитків і зробити регулювання більш ясним, щоб повернути діяльність на внутрішній ринок.

З наближенням Урядового бюджету 2026 року, політики перебувають під тиском переглянути каральну податкову політику щодо криптовалют у країні через капітальні виводи на офшорні платформи, що піднімає питання про втрату податкових надходжень і ослаблення регуляторного контролю. Користувачі криптовалют в Індії здійснюють майже три чверті своїх операцій за кордоном, приблизно на суму $6.1 мільярда (₹51,252 крор), тоді як лише 27.33% залишаються на внутрішніх платформах, згідно з доповіддю платформи криптооподаткування KoinX. Міністр фінансів Нірмала Сітхарман готується представити дев’яту поспіль бюджетну пропозицію у неділю, що стане першим за понад два десятиліття, а галузь криптовалют спостерігає за можливими пільгами від режиму оподаткування, який знищив внутрішні обсяги торгів і змусив активність перейти на іноземні біржі через VPN. Незважаючи на перше місце в поширенні криптовалют серед населення за даними Chainalysis, підхід Індії з високими податками і слабким регулюванням створив регуляторний вакуум, що контрастує з структурованими рамками, що з’являються в Азії.

“Екосистема VDA в Індії знаходиться на важливому етапі, з зростаючим прийняттям по всій країні; однак, поточна податкова структура створює труднощі для роздрібних учасників, оподатковуючи транзакції без врахування збитків, створюючи тертя, а не справедливість,” — сказав Ашіш Сінгхал, співзасновник криптообміну CoinSwitch, у Decrypt. Три основні запити до бюджету 2026 року включають раціоналізацію оподаткування через “зменшення TDS і дозволу на компенсацію збитків; регуляторний механізм для сектору; і заохочення впровадження блокчейну, як дозволеного, так і без дозволу,” — сказав Діліп Ченой, голова Bharat Web3 Association, у Decrypt. Податковий удар 2022 року У лютому 2022 року уряд оголосив про 30% податок на доходи від криптовалют без можливості знижок або звільнень. “При обчисленні такого доходу не допускається жодних витрат або дозволів, крім вартості придбання,” — зазначила Сітхарман у презентації бюджету 2022 року.

Міністр уточнила, що дарування віртуальних цифрових активів буде оподатковуватися у отримувача, а збитки не можна буде врахувати для зменшення податкового зобов’язання. Інвестори не зможуть показувати збитки від падіння цін або зломів для зменшення податкових зобов’язань. TDS у 1% сильно вдарив по високочастотним трейдерам і постачальникам ліквідності, які працюють на тонких маржах, роблячи їх бізнес-моделі нерентабельними на внутрішніх платформах. Режим посилився у бюджеті 2025 року, коли не задекларовані прибутки від криптовалют були включені до розділу 158B Закону про податок на доходи, що дозволило ретроспективні аудити транзакцій за 48 місяців. Інвестори, які не задекларували прибутки, ризикують штрафом у 70% від несплаченої суми податків. Раціоналізація, а не скасування Всеукраїнське опитування, проведене CoinSwitch, виявило глибоку незадоволеність поточною податковою структурою. Майже 66% з 5000 учасників вважають режим несправедливим, з 53% описуючи його як “дуже несправедливий,” і близько 59% повідомляють про зменшення участі через оподаткування, згідно з доповіддю. Більше 80% шукають змін у майбутньому Урядовому бюджеті, 48% — зниження податкової ставки нижче 30%, 18% — можливість враховувати збитки, 16% — зменшення TDS, і 61% підтримують оподаткування криптовалют так само, як акції або взаємні фонди. “Зниження TDS на транзакції VDA з 1% до 0.01% може покращити ліквідність, спростити дотримання правил і підвищити прозорість, зберігаючи при цьому можливість відслідковування транзакцій,” — сказав Сінгхал, додавши, що підвищення порогу TDS до приблизно $5,444 (₹5 лакх) може захистити менших інвесторів від надмірного податкового навантаження.

Тим часом, CA Сону Джайн, головний ризик-менеджер і відповідальний за відповідність у 9Point Capital, сказав Decrypt, що поточна структура “не досягла своїх двох цілей — відстеження транзакцій і стримування спекуляцій.” “Замість цього вона призвела до майже повної міграції активності VDA на офшорні платформи, де транзакції ні ефективно не відстежуються, ні регулюються відповідно до індійського законодавства,” — сказав Джайн. “Іронічно, що тягар відповідальності неспіввідносно лягав на законопослушних платників податків, які продовжували користуватися регульованими платформами, і ці користувачі отримували більше податкових повідомлень, контролю і заходів примусу, що створило сприйняття недовіри до чесних платників,” — додав він. “Що Індії зараз потрібно — це справедлива, заснована на довірі податкова і регуляторна система. Криптовалюта — це новий клас активів, і без довіри між платниками податків і Державною казною, enforcement залишатиметься неефективним і контрпродуктивним,” — підсумував він. Джайн закликав переглянути, як обробляються збитки від криптовалют за розділом 115BBH, зазначаючи, що вони мають узгоджуватися з оподаткуванням акцій і цінних паперів. Він також запропонував замінити TDS у 1% на системи звітності на основі інформації, такі як Заява про фінансові операції, які вже використовуються на ринках капіталу. “Формальна регуляторна рамка, принаймні для захисту споживачів і відповідальності платформ, є необхідною для відновлення довіри, повернення активності на внутрішній ринок і покращення довгострокового дотримання податкових правил,” — додав він. Глобальний керівник Payments & RWAs у Polygon Labs Айшварі Гупта сказав Decrypt, що індустрія прагне “прагматичного перезавантаження політики, яке балансуватиме інновації з заходами безпеки.”

Він також зазначив зниження TDS як потенційний важіль, що може полегшити ліквідність і зменшити стимул для офшорної торгівлі. Він вважає, що є сильний аргумент “переглянути фіксовану 30% ставку податку на прибуток від криптовалют і дозволити компенсацію збитків,” оскільки це наблизить VDAs до оподаткування традиційних фінансових активів. Крім податкових питань, справжнім пріоритетом є регуляторна ясність, додав Гупта, закликаючи Індію підтримати платежі у стабільконах і токенізацію активів у рамках існуючих систем платежів і цінних паперів, а не крипто-специфічних правил. Збої у застосуванні Раніше цього місяця податкові органи висловили занепокоєння парламентському комітету з фінансів, посилаючись на труднощі з enforcement, включаючи трансфери без кордонів, псевдонімні адреси і транзакції поза регульованими банківськими каналами, згідно з доповіддю Times of India. “Міністерство фінансів прагне обмежити децентралізацію, системи з акцентом на приватність і офшорні біржі; FIU і Департамент податків згодні,” — повідомив джерело Decrypt. Глобальні розбіжності Погляди Індії щодо каральної політики контрастують з іншими великими економіками, і інші азійські юрисдикції, такі як Японія і Гонконг, рухаються до структурованих режимів ліцензування для залучення бізнесу з цифрових активів. Міністр економічних справ Індії Аджай Сет минулого року визнав, що країна переглядає свою позицію щодо криптовалют у зв’язку з глобальними змінами. Однак, дискусійний документ щодо цифрових активів, спочатку запланований на вересень 2024 року, досі затримується.

“Глибший політичний ризик полягає в тому, що тривала опозиція без паралельного регуляторного шляху призведе до виведення інновацій, капіталу і талантів за кордон, залишаючи Індію як споживача і збирача податків від криптоактивів, а не як законодавця,” — раніше сказав Decrypt засновник і CEO India Blockchain Alliance Раж Капур. Незважаючи на зібрані близько $5.2 мільйонів (₹437.43 крор) через оподаткування криптовалют, в Індії бракує значущих регуляторних рамок для захисту користувачів або стимулювання інновацій. Готуючись до презентації Урядового бюджету 2026 року, індустрія криптовалют залишається обережно сподіватися, що уряд визнає структурні недоліки і розгляне реформи, що балансуватимуть доходи з захистом інвесторів і конкурентоспроможністю внутрішніх криптовалютних ринків Індії.