Gate Інститут досліджень: макро багатофункціональне покриття, Gate TradFi інтегрує дорогоцінні метали, валютні індекси та CFD на акції

Резюме

• Вимоги користувачів щодо торгівлі поступово переходять від однобічного криптовалютного ринку до макро багатофакторних активів, TradFi забезпечує CEX довшими торговими циклами, вищою залученістю капіталу та сильнішими хедж-можливостями.
• Gate TradFi використовує торгову систему MT5 для обробки CFD на традиційні активи, охоплюючи дорогоцінні метали, CFD на акції, індекси, валюту та товарні ресурси, торгуючи ціновими коливаннями, а не самими активами; без терміну погашення та без необхідності фізичної поставки.
• Gate TradFi використовує USDx як одиницю обліку та підтримується у співвідношенні 1:1 з USDT, користувачі можуть брати участь у торгівлі TradFi без ручного обміну, у знайомій торговій системі.

I. Контекст: TradFi — наступна лінія зростання для CEX

За останні два роки, вимоги користувачів щодо торгівлі змістилися від однобічного криптовалютного ринку до макро багатофакторних активів. Причина в тому, що не всі високовірогідні можливості виникають у криптовалютному секторі. Коливання валют, індексів акцій, золота, нафти, технологічних акцій часто дають більш прямі сигнали для торгівлі та інструменти хеджування при зміні глобальних ризикових настроїв.

Для CEX введення багатофакторної торгівлі TradFi означає не лише додавання кількох категорій активів, а й:

• Подовження життєвого циклу торгівлі користувачів: коли криптовий ринок входить у період низької волатильності або завершення одностороннього зростання, макроактиви можуть забезпечити постійні теми (наприклад, доларовий цикл, попит на захист, ротація секторів), запобігаючи різкому зниженню активності платформи.
• Підвищення ефективності капіталу та залученості користувачів: однаковий обліковий запис дозволяє безперешкодно перемикатися між ринками, значно знижуючи витрати на відкриття рахунків, внесення коштів і навчання, що сприяє тривалому утриманню капіталу.
• Справжнє розкриття хедж-можливостей: користувачі можуть природно переводити управління позиціями від чисто спрямованих ставок до макро-комбінованих стратегій, підвищуючи зрілість торгівлі.

На цьому фоні Gate запускає портал багатофакторної торгівлі Gate TradFi, підкреслюючи переваги єдиного облікового запису, одностороннього покриття, єдиного активу, звітності та системи управління ризиками, що відповідає потребам користувачів і платформи.

II. Огляд продукту: Що таке Gate TradFi?

2.1 Контракти TradFi = CFD на традиційні активи

Gate TradFi охоплює дорогоцінні метали, валюту, індекси, товарні ресурси та популярні американські акції; контракти TradFi — це похідні CFD на вищезазначені активи, торгівля ведеться ціновими коливаннями, а не самими активами; без терміну погашення та без фізичної поставки.

2.2 USDx для обліку, підтримується у співвідношенні 1:1 з USDT

У Gate TradFi активи відображаються у внутрішній одиниці обліку USDx, яка прив’язана до активів, оцінених у USDT у співвідношенні 1:1. USDx — не фіатна валюта і не криптовалюта, а лише для обліку та відображення; при цьому базові активи підтримуються у співвідношенні 100% USDT, без ручного обміну та додаткових комісій за обмін або зберігання.

Ця структура має практичну перевагу: користувачі криптовалют можуть продовжувати торгувати TradFi у знайомій системі USDT; для платформи — у рамках відповідності та системи управління ризиками, інтегрованої у внутрішню логіку, це знижує фрикції продукту.

2.3 Інтеграція MT5 — професійна торгова система у Gate

Gate TradFi використовує MT5 як базову торгову систему, створюючи міст між одностороннім досвідом у додатку Gate та стандартними робочими процесами професійних трейдерів: через MT5 надаються торгові послуги, а синхронізація даних між обліковими записами та історією торгів у Gate App і MT5 дозволяє користувачам перемикатися між активами та сценаріями у зручному інтерфейсі, а також виконувати торгівлю, моніторинг і аналіз у знайомому середовищі MT5.

2.4 Пул активів TradFi

CFD-інструменти Gate TradFi охоплюють п’ять основних категорій: дорогоцінні метали, CFD на акції, індекси, валюту та товарні ресурси.

• Дорогоцінні метали: торгівля на основі цінових коливань XAU (золото), XAG (срібло) і XPT (платина)
• CFD на акції: понад 70 популярних акцій
• Індекси: торгівля ціновими коливаннями та хеджування понад 15 основних індексів
• Валюта: торгівля понад 45 основних валютних пар
• Товарні ресурси: ціни на нафту та інші товарні активи, а також макроекономічне хеджування

III. Механізм торгівлі: відмінності від perpetual контрактів

Gate TradFi відрізняється від звичайних perpetual контрактів за часом торгівлі, кредитним плечем, маржею та хеджуванням, а також за підрахунком угод і прибутків/збитків:

3.1 Витрати та комісії

Простіше кажучи, вартість Gate TradFi складається з спреду + комісії/збору + нічних зборів.

• Спред: різниця між ціною купівлі та продажу, що покриває витрати платформи і ліквідність, а також впливає на чисту вартість позицій при хеджуванні однакових обсягів.
• Комісія: диференційована за інструментами — для дорогоцінних металів, CFD на акції, індекси, валюту та товарні ресурси структура комісій різна і надається у вигляді “за лот” або “за лот і сторону”, що полегшує аналіз витрат стратегій. Крім того, VIP-користувачі 5 рівня і вище отримують знижки, що є важливим для високочастотних або великих стратегій.
• Нічні збори: зазвичай застосовуються при утриманні позицій після закриття ринку; у середу нараховується тричі більший нічний збір для покриття витрат на вихідні, що відповідає правилам основних CFD-ринків.

Gate вже зробив прозорим і оприлюднив правила щодо найважливіших довгострокових витрат (спред, нічні збори, комісії), що знижує інформаційну асиметрію для користувачів при тестуванні стратегій і перенесенні у реальні умови.

3.2 Управління ризиками та ліквідація

Процес ліквідації у Gate TradFi чіткий: при зниженні маржі до порогового рівня (50% або менше) активу система ініціює ліквідацію, поступово закриваючи найбільш збиткові позиції відповідно до правил, і скасовує відповідні ордери для звільнення маржі.

IV. Стратегічні сценарії: поширене використання TradFi у криптотрейдингу

Наступні категорії — це практичні “з точки зору користувача” стратегії міграції:

• Хеджування при зміні ризикових настроїв: коли ринок переходить від Risk-on до Risk-off, золото, індекси та активи, пов’язані з доларом, краще відображають макронастрої; TradFi дозволяє хеджувати без виходу з Gate.
• Мультиактивна ротація у одному обліковому записі: у періоди високої волатильності криптовалют — торгівля криптоактивами; у тижні макроекономічних подій (рішення щодо ставок, інфляція, звіти по Non-farm) — валютами/індексами; перетворюючи можливості у внутрішню ротацію активів у Gate, а не у перемикання платформ.
• Прозорість витрат і можливість копіювання стратегій: спред, комісії та нічні збори у Gate TradFi чітко визначені, що дозволяє оцінювати тривалість утримання позицій і ефективність капіталу, схоже на підхід у кількісному трейдингу, а не лише орієнтуватися на напрямок.

V. Порівняння з поширеними у галузі шляхами TradFi

У галузі існує два основних підходи до “глибокого злиття Crypto і TradFi”:

• Токенізовані акції/акції у вигляді токенів: використання блокчейн-інструментів для відображення цін акцій, з акцентом на дробовість, комбінацію у ланцюгу та гнучкість торгівлі; але ці продукти часто мають юридичні та правові відмінності від “реальних акцій”, і регулятори та біржі неодноразово наголошували, що їх не слід вважати наявністю прав акціонера, щоб уникнути непорозумінь.
• CFD на акції/валюту/дорогоцінні метали — це похідні інструменти, що торгують ціновими різницями, без необхідності володіння або поставки активів, з акцентом на ефективність капіталу та інструменти торгівлі.

Gate TradFi орієнтований на другий підхід, пропонуючи CFD на базі дорогоцінних металів, валют, індексів, товарів і американських акцій, з використанням USDx для маржі, прив’язаного до USDT у співвідношенні 1:1, і через систему MT5 для досвіду торгівлі; при цьому у системі управління ризиками і розкритті витрат застосовуються повторювані правила, наприклад, 50% рівень ліквідації, чіткий розрахунок комісій і нічних зборів, градієнт VIP-ставок.

Загалом, Gate TradFi орієнтований на більш традиційний шлях MT5 + CFD, що не лише пропонує цінові торги за індексами і активами, а й інтегрує MT5 з системою облікових записів, роблячи багатофакторну торгівлю сталим і повторюваним професійним інструментом. У порівнянні з цим, деякі форми TradFi більше нагадують додавання кількох активів у рамки perpetual контрактів, з механізками, що залишаються на рівні фіксованих ставок, цінових маркерів і 7×24 криптовалютних похідних інструментів. Різниця полягає не у наявності активів TradFi, а у реальній реалізації системи та правил TradFi. З цієї точки зору, перевага Gate полягає у системному впровадженні: не лише цінові інструменти, а й правила торгівлі, розрахунок витрат і можливість сталого функціонування після інтеграції.

VI. Висновки

В підсумку, цінність TradFi для CEX полягає у тому, що вона переводить користувачів від однобічної криптовалютної торгівлі до довгострокової макроактивної торгівлі, навіть у періоди слабкої криптовалютної динаміки та дефіциту тем, залишаючи можливості для торгівлі волатильністю і керування ризиками.

Gate TradFi створює довгострокову інфраструктуру внутрішнього обліку: багатофакторний портал у межах одного облікового запису, дизайн обліку у USDx у системі USDT, професійний робочий процес MT5, а також чітке розкриття витрат і правил управління ризиками. Це дозволяє макро-торгівлю не залишати Gate для переходу на інші платформи і перетворює тестування стратегій із інтуїтивного підходу у повторюваний за правилами. Тому Gate TradFi більше схоже на системну реалізацію макроінфраструктури у межах облікового запису Gate, що обслуговує як поточні торгові можливості, так і подовжує життєвий цикл користувачів у майбутньому.

Gate 研究院 — це комплексна платформа досліджень блокчейну та криптовалют, що надає глибокий контент, включаючи технічний аналіз, інсайти, огляди ринку, галузеві дослідження, прогнози трендів і макроекономічний аналіз.

Застереження
Інвестиції у криптовалютний ринок пов’язані з високими ризиками, рекомендується проводити самостійне дослідження і повністю розуміти характер активів і продуктів перед будь-якими інвестиціями. Gate Не несе відповідальності за будь-які збитки або шкоду, спричинені такими інвестиційними рішеннями.