Рішення щодо процентної ставки Федеральної резервної системи у січні вже близько: як заяви Баєля вплинуть на рух цін біткоїна та напрямок долара?

26 січня повідомляється, що Федеральна резервна система оприлюднить перше за 2026 рік рішення щодо процентної ставки, і ринок майже одностайно очікує, що базова ставка залишиться в межах 3.5% до 3.75%. Дані похідних інструментів показують, що ймовірність утримання ставки на рівні понад 96%, а платформи прогнозування дають цю ймовірність майже 100%. Після трьох послідовних знижень по 25 базисних пунктів, це засідання вважається важливим розмежувальним моментом щодо подальшого політичного курсу — чи залишиться він м’яким.

Що стосується ринку криптовалют, справжнім фокусом є не саме рішення, а прес-конференція Джерома Пауелла після засідання. Чи натякне він на можливе повернення до зниження ставок у найближчі місяці, що безпосередньо вплине на силу долара та цінування ризикових активів. Morgan Stanley прогнозує, що у заяві про політику збережеться формулювання «можливість подальших коригувань», що зазвичай сприймається як м’який сигнал, і його підтвердження сприятиме відновленню ціни біткойна та американських акцій. Навпаки, якщо Пауелл підкреслить ризики інфляції та стримуватиме очікування зниження ставок, посилення долара може обмежити ціну біткойна.

У внутрішньому колі Комітету з відкритого ринку також існують розбіжності. Стівен Міран, номінований Трампом, ймовірно, проголосує проти більшого пом’якшення політики, і чим більше таких голосів, тим легше ринок зробить ставку на подальше послаблення валюти, що підвищить ціну високоризикових активів, включаючи біткойн.

Макроекономічні показники також досить складні. Уряд Трампа пропонує купити близько 2000 мільярдів доларів іпотечних облігацій для зниження ставок за іпотекою та обмежити великі фінансові установи у купівлі окремих житлових будинків. Деякі аналітики попереджають, що такі заходи можуть стимулювати попит і підвищити ціни на нерухомість, що посилить інфляційні очікування. Аналіз ING вказує, що якщо Пауелл під час прес-конференції захищатиме високі ставки, долар може ще більше зміцніти, що негативно позначиться на криптоактивах, оцінених у доларах.

На валютному ринку також слід звернути увагу. Існують ознаки, що ФРС може координувати дії з Банком Японії щодо втручання у валютний курс долара до йени. Історично біткойн має негативну кореляцію з доларом і позитивну з йеною, тому у разі продажу долара та зміцнення йени короткострокові коливання ринку можуть посилитися.

За умов переплетення кількох політичних та валютних сигналів, це рішення ФРС та висловлювання Пауелла, ймовірно, стануть ключовими каталізаторами для визначення короткострокового напрямку біткойна.