Трейдери Perp DEX переключилися з пошуку аірдропів на якість виконання у стилі CEX

Перпетуальні DEX тепер конкурують з обсягами CEX, оскільки Hyperliquid, Aster і Lighter змінюють конкуренцію з роздачі токенів на інфраструктуру, інструменти приватності та професійне виконання для інституційних трейдерів.
Підсумки

• Обсяги Perp DEX зросли до десятків мільярдів щодня, оскільки провідні майданчики впроваджують власні ланцюги для зменшення затримок, прослизання та комісій у порівнянні з раніше використовуваними AMM-дизайнами.
• Спеціальні L1 Hyperliquid орієнтовані на ~100 000 ордерів за секунду, тоді як Aster і Lighter зосереджені на точності виконання, приватності режиму Shield Mode і прихованих ордерах для блокування сандвіч-ботів.
• Інструменти інституційного рівня, такі як TWAP-ордери та приховані або затримані ордери, дозволяють великим трейдерам працювати з обсягами в мережі без витоку інформації або впливу на ринок.

Децентралізовані біржі перпетуальних ф’ючерсів зазнають зміни у пріоритетах трейдерів — від роздачі токенів до якості виконання, згідно з даними галузі, що показують, як сектор тепер конкурує з централізованими біржами за обсягами торгів.

Ринок перпетуальних децентралізованих бірж (Perp DEX) досяг десятків мільярдів доларів щоденного обсягу, а річний обсяг сягає трильйонів, згідно з ринковими звітами. Платформи, такі як Hyperliquid і Aster, стали лідерами сектору, розробивши власну інфраструктуру блокчейну, спрямовану на підвищення швидкості транзакцій і зменшення затримок.

Обсяг і продуктивність Perp DEX

Конкурентне середовище змінилося з орієнтації на залучення користувачів через стимули до технічних показників, таких як зменшення прослизання, швидкість виконання та захист від автоматизованих торгових ботів, згідно з думками аналітиків ринку.

Розвиток інфраструктури став ключовим для відмінності платформ. Ранні децентралізовані біржі використовували алгоритми автоматичного маркетмейкера, які стикалися з проблемами продуктивності під час волатильності ринку. Сучасні лідери ринку впровадили власні блокчейн-мережі для обробки зростаючих обсягів транзакцій і зменшення комісій, пов’язаних із мережами загального призначення, такими як Ethereum.

Hyperliquid працює на власному блокчейні, здатному обробляти 100 000 ордерів за секунду, згідно з технічними характеристиками платформи. Конкурентні платформи Aster і Lighter зосередили зусилля на точності виконання, щоб забезпечити виконання угод за запланованою ціною.

Сектор запровадив функції приватності для вирішення проблем витоку інформації у публічних блокчейнах. Shield Mode, інструмент приватності, який тепер доступний на деяких платформах, приховує деталі торгів до моменту виконання, щоб запобігти стратегія передбачення цін, відомим як sandwich-атаки, коли автоматизовані системи використовують видимі очікувані ордери.

Технологія відділяє стандартну торгову активність від потоку ордерів, керованих ботами, що дає інституційним трейдерам можливість виконувати великі позиції без впливу на ринок, згідно з документацією платформи.

Професійні торгові інструменти, раніше обмежені традиційними фінансовими ринками, тепер інтегровані у децентралізовані платформи. Ордери (TWAP) дозволяють трейдерам ділити великі позиції на менші частини для мінімізації впливу на ринок. Функція прихованих ордерів дозволяє розміщувати лімітні ордери, які залишаються невидимими у публічних книгах ордерів, запобігаючи витоку інформації іншим учасникам ринку.

Наявність інституційних торгових інструментів на блокчейн-платформах свідчить про зрілість сектору децентралізованих фінансів, згідно з думками аналітиків. Перехід капіталу з централізованих бірж до блокчейн-альтернатив прискорив попит на інфраструктуру, здатну підтримувати професійні торгові операції у масштабі.