FAFO“Купівля американських товарів” стратегія повертається, прогноз розвитку золота та американського фондового ринку на 2026 рік

У 2026 році на початку року глобальні фінансові ринки поступово прояснюють основний тренд, стратегія “FAFO (Buy American)” знову стає домінуючою у розподілі активів. Загалом, долар США та основні фондові індекси демонструють відносно стабільну динаміку, тоді як криптоактиви зазнають періодичного відкату, що відображає зміну ризикового апетиту з високоволатильних активів на традиційні захисні та основні ринкові активи.

З першого тижня 2026 року явище “купівлі американських товарів” явно посилюється, індекс долара зміцнюється, а американський фондовий ринок одночасно стабілізується. У той же час, індекс DAX у Німеччині демонструє особливий ріст, зумовлений підвищенням очікувань щодо військових витрат та підтримкою захисних акцій. Ціна акцій Rheinmetall на початку 2026 року вже зросла більш ніж на 20%, а за весь 2025 рік — майже на 150%, ставши репрезентативною ціновою ціллю у європейському оборонному секторі.

З геополітичної точки зору, США нещодавно посилили напруженість із Венесуелою, підвищуючи рівень конфлікту та застосовуючи заходи щодо арешту активів, що додатково підсилює логіку інвестування у захисні активи. На цьому фоні американські оборонні компанії демонструють сильний ріст, наприклад Lockheed Martin у минулу п’ятницю виросла на 4.5% за один день. Загалом, короткостроково захисні акції, енергетичні компанії та відповідні промислові сектори залишаються ключовими напрямками для інвестицій.

Одночасно, попит на активи-укриття знову зростає. Золото, срібло, швейцарський франк і японська йена отримують певну підтримку, хоча арбітражні операції все ще стримують зростання, але в умовах високої волатильності доходності 30-річних американських облігацій ці активи залишаються привабливими для розподілу. Ця тенденція також отримала назву “FAFO-нарратив”, оскільки втручання Трампа у енергетичний ринок та геополітичну ситуацію переосмислюють глобальне ціноутворення ризиків.

Що стосується макроекономічних даних, минулого тижня кількість нових робочих місць у США склала лише 50 000, що менше за очікувані 70 000. У короткостроковій перспективі цей показник створює тиск на долар, але пізніше він стабілізується і закривається зростанням, а ціна золота після коливань знову підвищується. У торговельному плані загалом очікується, що на засіданнях FOMC у січні та березні політика залишиться без змін. Інструмент FEDwatch показує, що ймовірність утримання ставки на рівні залишається високою після публікації даних по зайнятості.

Прогнозуючи цю тиждень, дані CPI у США стануть ключовим фактором. Хоча слабкі дані по зайнятості викликають очікування зниження інфляції, ці очікування вже враховані у ринкових цінах, а за умов стабілізації політики основних центральних банків світу, простір для зниження ставок обмежений.

З технічної точки зору, XAU/USD перебуває у сезонно вигідному вікні, оскільки перші два тижні січня зазвичай мають високий ймовірність зростання. Зараз ціна золота підтримується 20-денною середньою, динаміка залишається здоровою, і вона ще не досягла зони перекупленості, тому перед публікацією CPI є потенціал для подальшого зростання.

Щодо американського фондового ринку, індекс S&P 500 дещо відстає від DAX, але під впливом захисних, енергетичних та фінансових секторів його динаміка може покращитися. Після публікації фінансових звітів JPMorgan, Bank of America, Wells Fargo і BlackRock, а також під впливом даних щодо інфляції, короткостроково американські акції ймовірно залишаться у коливаннях, поступово визначаючи напрямок.

Загалом, у 2026 році на початку ринку переважає стратегія захисту та розподілу основних активів, і “FAFO” залишається важливим ключем до розуміння поточного руху золота, структурної диференціації американського ринку та потоків макроінвестицій.